Formulaire SEC 10-12B
Qu’est-ce que le formulaire SEC 10-12B?
Le formulaire SEC 10-12B est un dépôt requis par la Securities and Exchange Commission (SEC) lorsqu’une société publique émet une nouvelle action par le biais d’une scission. La SEC oblige les sociétés mères à enregistrer les titres à scinder et à divulguer des informations sur la scission à ses actionnaires et au public. Les entreprises utiliseront le formulaire SEC 10-12B pour ce faire.
Dans le cadre de ses obligations de dépôt et de divulgation, la société mère doit fournir des informations détaillées sur elle-même et la société dérivée. Cela comprend les états financiers et les informations financières pro forma, ainsi que la divulgation des facteurs de risque.
Points clés à retenir
- Le formulaire SEC 10-12B est un dépôt réglementaire que l’émetteur d’actions via une scission doit déclarer.
- Une scission se produit lorsqu’une société mère crée une nouvelle société indépendante par la distribution ou la vente de nouvelles actions de son entreprise existante.
- Le formulaire SEC 10-12B a pour objectif de permettre à la société mère de divulguer aux actionnaires et aux marchés de négociation des informations pertinentes concernant la scission proposée.
- Un formulaire SEC 10-12B comprend des états financiers pro forma, une lettre expliquant la raison de la scission, des détails sur le fonctionnement de la nouvelle société et une divulgation des facteurs de risque.
Comprendre le formulaire SEC 10-12B
Le formulaire SEC 10-12B a ses origines dans la Securities Exchange Act (SEA) de 1934. Aux États-Unis, toutes lessociétés cotées enbourse cotées en bourse doivent être conformes aux exigences de l’EES. La SEA a autorisé la formation de la Securities and Exchange Commission pour faire appliquer les lois sur les valeurs mobilières, réglementer le marché des valeurs mobilières et protéger les investisseurs contre la fraude en valeurs mobilières.
Le formulaire SEC 10-12B est le formulaire qu’une entreprise dépose auprès de la SEC lorsqu’elle émet de nouvelles actions via une scission. Une scission est un type de désinvestissement qui se produit lorsqu’une société mère décide de créer une nouvelle société indépendante par la vente ou la distribution de nouvelles actions de son entreprise existante. Le formulaire SEC 10-12B a pour but de fournir au public des informations adéquates et transparentes sur la scission proposée.
Exigences du formulaire SEC 10-12B
Le formulaire SEC 10-12B comprend une lettre de la société mère aux actionnaires expliquant la raison de la scission ainsi que des états financiers pro formamontrant les performances de la scission dans le passé si elle avait déjà été une entité indépendante. Le formulaire comprend également des détails sur la manière dont la nouvelle société fonctionnera, les forces et faiblesses potentielles de la nouvelle société et les perspectives du secteur de la nouvelle société.
Bien que les entreprises soient tenues de fournir des informations complètes dans leurs documents de dépôt, la SEC n’est pas responsable de l’évaluation de la valeur ou des mérites de la scission en tant qu’investissement. Comme pour tout investissement, il incombe à l’investisseur de faire preuve de diligence raisonnable avant d’investir dans une scission.
Avant d’investir dans une société dérivée, les investisseurs peuventconsulter labase dedonnées EDGAR de laSEC pour trouver le dépôt 10-12B lié à une spin-off particulière. Les investisseurs peuvent examiner le dépôt des informations financières clés susceptibles d’avoir une incidence sur leur décision d’investissement.
Considérations particulières
Les entreprises font souvent des retombées pour des raisons stratégiques. La scission d’une filiale peut aider la direction à se concentrer sur son activité principale, permettant à la scission de devenir le centre d’attention et de ressources sous sa nouvelle direction. Cela peut permettre à la filiale de réaliser plus pleinement sa valeur potentielle pour les actionnaires.
La scission d’une filiale peut également permettre à la société mère de réaliser plus pleinement sa valeur si la filiale issue de la scission était dans un secteur à croissance lente qui a créé un frein aux bénéfices de la société mère. La vente d’une filiale peut également être utilisée comme défense contre une OPA, rendant potentiellement la société mère moins attrayante pour les prétendants.
Autres types de formulaires SEC
Le formulaire SEC 10-12B n’est qu’un type de dépôt que les sociétés cotées en bourse doivent soumettre à la SEC. La SEC dispose de plus de 160 formulaires – qui comprennent les règles, réglementations et annexes associées – qui l’aident à réguler le marché des valeurs mobilières.
Deux dépôts importants qui intéressent la plupart des investisseurs sont le dépôt 10-Q et le dépôt 10-K. Le formulaire SEC 10-Q est un rapport complet sur le rendement trimestriel d’une société cotée en bourse. Le 10-Q fournit aux investisseurs un aperçu de la santé financière d’une entreprise. Entre autres choses, le 10-Q présente les informations financières pertinentes pour le trimestre, révèle l’analyse de la direction de la performance de l’entreprise et divulgue les facteurs de risque qui pourraient avoir une incidence sur l’entreprise à l’avenir.
Semblable au rapport 10-Q, le formulaire SEC 10-K est également un rapport complet sur la performance financière d’une entreprise. Cependant, le 10-K est déposé sur une base annuelle, tandis que le 10-Q est déposé tous les trimestres. Une autre différence est que le 10-Q est généralement non audité, tandis que le 0-K est audité.