Règlement O
Qu’est-ce que le règlement O?
Le règlement O est un règlement de la Réserve fédérale qui impose des limites et des stipulations aux extensions de crédit qu’une banque membre peut offrir à ses dirigeants, actionnaires principaux et administrateurs. Le règlement vise à empêcher les administrateurs de banque, les fiduciaires, les hauts dirigeants ou les principaux actionnaires («initiés») de bénéficier de prolongations de crédit favorables.
Points clés à retenir:
- Le règlement O contrôle les extensions de crédit que les banques membres peuvent offrir à ses «initiés».
- Le règlement O exige que les banques déclarent toutes les extensions fournies aux initiés dans leurs rapports trimestriels.
- Le règlement O définit les initiés d’une banque comme les administrateurs ou les fiduciaires d’une banque, les dirigeants ou les principaux actionnaires.
- Les restrictions en place visent à empêcher les initiés bancaires de bénéficier de prolongations de crédit avantageuses ou généreuses,
Règlement O expliqué
Le règlement O réglemente les extensions de crédit que les banques membres peuvent offrir aux personnes qui sont considérées comme des «initiés» par rapport à la banque. Bien que les initiés d’une banque ne soient pas empêchés de contracter des prêts auprès d’une banque à laquelle ils sont professionnellement associés, la loi fédérale réglemente soigneusement la manière dont cette banque traite l’initié comme un client. En plus de fixer des restrictions sur les extensions de crédit pour les initiés bancaires, le règlement O exige que les banques déclarent toutes les extensions fournies aux initiés dans leurs rapports trimestriels.
Le règlement O donne également une définition claire des initiés bancaires, en les divisant en plusieurs niveaux d’association, soumis à différentes réglementations en matière d’extension de crédit. Les initiés peuvent être des administrateurs ou des fiduciaires d’une banque, des hauts dirigeants (par exemple, le président ou un trésorier) ou des actionnaires principaux (des personnes qui possèdent ou contrôlent autrement plus de 10% des actions cotées en bourse de l’institution).
De manière générale, les restrictions en place visent à garantir que les initiés de la banque ne bénéficient pas de prolongations de crédit plus avantageuses ou plus généreuses que ce que la banque offrirait à un non-initié. La banque ne peut pas accorder des extensions de crédit qu’elle ne fournirait pas à un client non initié, ni accorder de crédit au-delà des limites de prêt légales ou auto-imposées. Une exception à cette règle concerne les programmes de rémunération fournis par les banques à tous les employés, y compris les non-initiés. Par exemple, si une banque a pour politique de renoncer à certains frais de demande de prêt hypothécaire pour les employés non initiés (comme les caissiers), les mêmes frais pourraient être annulés pour le président de la banque, qui serait un initié.
Mise en œuvre et expansion
Le règlement O énonce les obligations de déclaration incluses dans deux lois financières précédentes: la loi de 1978 sur la réglementation des institutions financières et le contrôle des taux d’intérêt (la première version du règlement O a été entièrement déployée en 1980) et la loi sur les institutions de dépôt de 1982.
Les banques et autres établissements de crédit sont souvent en mesure de trouver des exceptions ou des solutions de contournement au règlement O, en accordant en fait un traitement préférentiel aux initiés sans enfreindre aucune des réglementations. L’une des dispositions de la loi Dodd-Frank sur la réforme et la protection des consommateurs de Wall Street a fourni une définition élargie de «l’extension du crédit» pour élargir le champ d’application du règlement O.
Considérations spéciales pour le règlement O
La croissance récente des investissements dans des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (FNB) et d’autres produits de placement indiciels a amené un certain nombre de sociétés à accorder une plus grande attention à la réglementation O. Les grandes sociétés de gestion d’actifs deviennent les principaux actionnaires par le biais de «complexes de fonds, «des organisations qui investissent dans des fonds. Un complexe qui acquiert 10% d’une catégorie de titres avec droit de vote d’un organisme bancaire est considéré comme un «actionnaire principal».