Avantages et inconvénients du trading sur papier

Le trading sur papier est un environnement de marché simulé dans lequel le participant note ses décisions d’achat et de vente, plutôt que de passer des ordres réels auprès d’une maison de courtage. Le processus peut être simple, avec quelques nombres notés sur une serviette, ou complexe, avec des feuilles de calcul divisant plusieurs éléments en composants à des fins de réflexion et d’analyse. Les nouveaux traders sont souvent invités à faire du commerce sur papier jusqu’à ce qu’ils apprennent les stratégies de base, tandis que de nombreux traders expérimentés utilisent la pratique de temps en temps, en particulier lorsqu’ils travaillent sur de nouvelles idées et approches.

En théorie, le trading de papier peut développer des connaissances et améliorer les compétences à chaque étape du parcours d’un trader, du novice au professionnel du marché. Mais cela fonctionne-t-il vraiment comme prévu, ou existe-t-il de meilleures façons de développer des idées et des stratégies? Quels sont les principaux avantages et limites, et comment les novices du marché peuvent-ils tirer le meilleur parti de l’expérience? Enfin, le trading sur papier peut-il réellement nuire à la performance financière plutôt que l’aider?

Moyens de commerce du papier

L’approche la plus simple du trading sur papier identifie une action attrayante via un graphique sur un site Web ou une analyse par une personnalité du marché, écrit le ticker et choisit un moment pour passer un ordre d’achat hypothétique (ou un ordre de vente si vous souhaitez vendre à découvert ). Le novice note le prix d’ouverture s’il entre au début de la session, ou regarde le graphique et le téléscripteur pendant la journée de négociation, en choisissant un endroit qui ressemble à une bonne entrée.

Le choix du prix d’entrée et du temps varie considérablement, en fonction des tutoriels de base utilisés pour apprendre le jeu de trading. Il en va de même pendant la phase de gestion, au moment de décider où placer la butée et combien de temps conserver la position. Quelle que soit l’approche, un prix de sortie est finalement noté et le novice répète le processus jusqu’à ce que suffisamment de données soient rassemblées pour analyser les progrès.

Bien que le stylo et le papier fonctionnent parfaitement bien pour le commerce de papier, la feuille de calcul fournit un outil d’analyse plus puissant pour les personnes soucieuses du détail, car elles peuvent ajouter des colonnes supplémentaires pour capturer:

• arrêter le placement
• moment de la journée
• le volume
• secteur
• période de détention
• jour de la semaine
• les données internes du marché, y compris la direction de l’indice et la volatilité du marché

Les simulateurs de commerce offrent l’approche la plus puissante du commerce du papier, car ils permettent aux novices de configurer des postes de travail qui imitent les conditions réelles du marché en temps réel. De nombreux courtiers offrent maintenant ce service gratuitement aux clients, leur permettant d’utiliser le même logiciel de trading que les joueurs en argent réel. Cette connexion est inestimable car elle permet une transition transparente d’un environnement de trading simulé à un environnement de trading réel une fois que l’étudiant est prêt.

Une approche finale peut être utilisée à tout moment, même le week-end lorsque les marchés financiers sont fermés. Demandez à un ami ou à votre conjoint de choisir un tableau technique au hasard, imprimez-le et remettez-le avec le côté droit recouvert d’une deuxième feuille de papier. Assurez-vous que le graphique contient tous les indicateurs techniques que vous souhaitez utiliser dans le commerce réel. Prenez la deuxième feuille et déplacez-la vers la bonne barre de prix à la fois, pendant que vous choisissez où acheter et vendre.

Avantages clés

Décrivons les principaux avantages du trading sur papier, en examinant la manière dont il raccourcit la courbe d’apprentissage afin que les novices aient un avantage lorsqu’il est temps de jouer au jeu avec de l’argent réel.

• Aucun risque: cela ne coûte rien et vous ne pouvez pas perdre d’argent avec de mauvaises décisions ou un mauvais timing. Il vous permet également d’observer toutes les failles de votre processus analytique afin que vous puissiez commencer la tâche ardue de créer un avantage commercial bien défini.
• Pas de stress: le trading évoque la double émotion de la cupidité et de la peur, aveuglant souvent les participants aux informations clés nécessaires à une gestion efficace des risques. Le commerce du papier contourne ces montagnes russes émotionnelles, de sorte que le nouveau participant peut se concentrer pleinement sur le processus mathématique, pas sur les pièges.
• Pratique: Le participant acquiert de l’expérience dans chaque élément du processus de négociation, de la préparation avant la mise sur le marché à la prise de profits ou de pertes finales. En accédant au simulateur du courtier, ils apprennent à utiliser un logiciel en argent réel dans un environnement détendu, où une mauvaise frappe ne déclenchera pas de désastre financier.
• Confiance: prendre une série de décisions complexes qui sont récompensées par des profits hypothétiques contribue grandement à renforcer la confiance du novice afin qu’il puisse faire la même chose lorsque de l’argent réel est en jeu.
• Statistiques: Le trading de papier pendant plusieurs semaines à un mois génère des statistiques utiles sur la nouvelle stratégie et l’approche du marché. Les résultats seront probablement décourageants, obligeant à passer à l’étape suivante du processus de formation du nouveau commerçant, nécessitant à son tour des échanges sur papier et des ensembles de données supplémentaires.

Limitations clés

Décrivons maintenant les limites du commerce de papier et les façons dont il peut nuire aux performances du novice, si les leçons clés ne sont pas apprises.

• Corrélation du marché: le commerce du papier ne parvient pas à tenir compte de l’impact général du marché sur les titres individuels. La majorité des actions évoluent au même rythme que les principaux indices pendant les périodes de forte corrélation, ce qui est courant lorsque l’ indice de volatilité du  marché (VIX) augmente. Alors que les résultats peuvent sembler grands ou terribles sur le papier, des conditions plus larges peuvent avoir créé les résultats, plutôt que les vertus ou les pièges de la position individuelle.
• Slippage and Commissions: Les traders en argent réel font face à toutes sortes de coûts cachés liés au slippage et aux commissions. Ceci est exacerbé par de larges spreads qui sont mal saisis dans la plupart des techniques de trading sur papier. Par exemple, l’action dynamique que vous pensez acheter sur papier à 50,00 $ peut vous coûter 50,50 $ ou plus dans le monde réel.
• Réalité émotionnelle: le commerce du papier ne traite pas ou n’évoque pas les émotions du monde réel produites par les profits ou les pertes réels. Dans le monde réel, de nombreux commerçants réduisent leurs bénéfices et laissent les pertes s’exécuter parce qu’ils manquent  de discipline de marché. Ces calculs autodestructeurs n’entrent pas en jeu lorsqu’il s’agit de nombres hypothétiques.
• Ajustement de forme: les marchands de papier choisissent les entrées et les sorties idéales, manquant le champ de mines d’obstacles générés par l’environnement informatique moderne. Cesniveaux de tremblement deviennent trop évidents pour les participants du monde réel qui ont vu des dizaines de positions techniquement solides s’enflammer lorsque les algorithmes passent en mode prédateur et cherchent leurs arrêts.

La ligne de fond

Le trading sur papier profite aux nouveaux participants en leur permettant d’agir sur les étapes clés de la prise de risque, de la sélection des titres à la sortie finale, mais le processus a une valeur limitée car il sous-estime l’impact de la corrélation de l’indice et des réactions émotionnelles dans une journée de marché typique. De plus, il ne traite pas de l’impact des stratégies algorithmiques qui ciblent régulièrement la foule en chair et en os.

Même ainsi, la plupart des novices devraient passer beaucoup de temps à échanger leurs nouvelles idées et stratégies sur papier avant de risquer un capital réel et d’acquérir autant d’expérience que possible. L’exercice rapportera d’excellents dividendes, raccourcissant la courbe d’apprentissage tout en permettant une rentabilité limitée beaucoup plus tôt aux initiés par opposition aux nouveaux participants qui passent l’opportunité.