Mesure du support et de la résistance avec le prix par volume

Beaucoup disent que la cartographie n’est rien de plus que de prédire la direction d’un prix entre des niveaux de support et de résistance significatifs. Nous savons qu’un niveau de support est un niveau de prix auquel une action a eu du mal à descendre en dessous. C’est là que de nombreux acheteurs ont tendance à entrer dans le stock.

De même, nous savons que la résistance est un niveau de prix au-dessus duquel une action a du mal à grimper. C’est là que beaucoup d’acheteurs prennent des bénéfices et que les shorts entrent en jeu. En règle générale, le prix d’une action se situera entre ces niveaux jusqu’à ce qu’il éclate ou tombe en panne. Des centaines de méthodes différentes peuvent être utilisées pour localiser ces zones de prix par volume, ou PBV.

Dans cet article, nous expliquons ce que sont les graphiques PBV et explorons les techniques que vous pouvez utiliser pour effectuer des transactions efficaces à l’aide de ces graphiques.

Les courbes de tendance, les modèles de tableau, les points de pivot, les lignes de Fibonacci et les lignes de Gann sont parmi les méthodes les plus populaires utilisées pour identifier les zones de support et de résistance. Mais les graphiques PBV moins couramment utilisés, qui illustrent le volume à l’aide d’un histogramme de volume vertical, peuvent être inestimables pour déterminer non seulement l’emplacement des niveaux de support et de résistance clés, mais également la force de ces niveaux.

Que sont les graphiques PBV?

Un graphique PBV est simplement l’histogramme de volume standard réappliqué au prix au lieu du temps (le prix est vu sur l’axe Y et l’heure sur l’axe X). Ainsi, au lieu de pouvoir déterminer à quel moment une action entre et perd de la faveur (indiqué par l’augmentation des niveaux de volume au fil du temps), PBV vous permet de déterminer le niveau d’intérêt d’achat ou de vente à un niveau de prix donné. Les graphiques PBV peuvent être créés dans de nombreuses applications graphiques différentes, ainsi qu’en utilisant des services de cartographie en ligne gratuits à partir de sites Web tels que BigCharts.com et StockCharts.com.

Utilisation des graphiques PBV

Les graphiques PBV sont relativement faciles à utiliser et à comprendre. Il y a trois éléments majeurs impliqués:

• La force du volume indique le nombre d’actions qui se négocient au niveau de prix donné. Ceci est indiqué par la longueur horizontale de l’histogramme PBV.
• Le type de volume fait référence au nombre d’actions vendues par rapport au nombre d’actions achetées. Ceci est indiqué par les deux couleurs différentes visibles sur chaque barre.
• Réussir les réactions ou les tests signifie le nombre de fois qu’un stock teste avec succès et «rebondit» à un niveau donné.

Ensemble, ces trois facteurs vous permettront de déterminer la force d’un niveau de prix particulier. Une fois que vous avez une bonne idée de la force des prix, vous pouvez combiner ces informations avec des lignes de tendance et d’autres études pour déterminer les niveaux de support et de résistance, trouver des bases de support et même jouer les écarts.

Recherche de bases de support

Les bases de support sont simplement des exemples dans lesquels un stock varie avant de poursuivre une tendance ou de s’inverser. Pour déterminer à quel moment un stock se base, procédez simplement comme suit:

1. Tracez deux lignes horizontales parallèles qui relient des hauts et des bas parallèles dans une fourchette de négociation après un mouvement de tendance.
2. Ensuite, utilisez l’histogramme PBV pour voir si ces lignes parallèles sont situées à proximité des niveaux de prix clés.
3. Enfin, notez la pression d’achat ou de vente (couleurs) ainsi que le volume total pour déterminer dans quelle direction une évasion est susceptible de se produire.

La figure ci-dessous montre le Hudson City Bancorp désormais absorbé ainsi que l’histogramme PBV. En regardant ce graphique, nous pouvons voir que les barres bleues plus longues indiquent une pression d’achat ou un support, tandis qu’une barre rouge plus longue indique une pression ou une résistance à la vente. Pendant ce temps, la barre globale plus grande indique que ce niveau de prix particulier intéresse les commerçants. Dans ce cas, nous notons que 12,50 $ semble être un niveau auquel nous pouvons surveiller une cassure à la hausse.

Localisation des niveaux de support et de résistance

Les niveaux de support et de résistance sont simplement des domaines au-delà desquels le prix a du mal à se déplacer en raison de grands intérêts d’achat ou de vente. Pour déterminer les zones de support ou de résistance, procédez simplement comme suit:

1. Identifiez les zones où l’histogramme PBV montre un intérêt d’achat ou de vente significatif.
2. Déterminez si ces grands intérêts achètent ou vendent des intérêts.
3. Tracez des lignes de tendance horizontales parallèles à ces barres PBV, en privilégiant celles qui relient également les hauts et les bas sur le graphique.

Jetons un coup d’œil à cet ancien graphique de Google (maintenant Alphabet Inc.) pour un exemple:

La tendance entre ces niveaux de support et de résistance devrait être immédiatement apparente. Ces zones sont appelées «zones souples», où seules de courtes barres de volume existent entre deux longues barres. Une stratégie courante consiste à acheter et vendre en fonction des tendances entre ces «zones molles». Dans le graphique ci-dessus pour Google, par exemple, nous chercherions à vendre l’action lorsqu’elle casse le support 1 et à couvrir lorsqu’il atteint le support 2.

Jouer les lacunes

Les écarts se produisent lorsque le prix d’un actif se déplace rapidement d’un point à un autre, créant un écart visible ou une rupture entre les prix dans le graphique. Vous pouvez utiliser des graphiques PBV pour vous aider à prédire quand un stock manquant trouvera un support simplement en recherchant une zone où il y avait beaucoup d’intérêt antérieur. En outre, les écarts eux-mêmes peuvent produire des zones de soutien ou de résistance futurs, qui peuvent être renforcées par l’histogramme PBV. Jetons un coup d’œil à quelques exemples:

Dans le cas de DHB Industries désormais absorbé (illustré ci-dessus), un trader PBV chercherait à acheter une cassure de Resistance 2 et à vendre lorsque la Résistance 1 est atteinte. Notez que l’écart vers le bas crée une zone de très peu de résistance au mouvement à la hausse – cela nous indique qu’il est probable que le deuxième objectif sera atteint.

Dans le cas d’Elan Corp. plc désormais absorbé (illustré ci-dessus), nous pouvons voir qu’un trader qui a acheté sur une cassure au-dessus de 7,60 $ (la longue barre de PBV) aurait déjà réalisé un gain de près de 100%. Notez qu’une fois la résistance clé cassée, il y avait très peu de résistance à la hausse.

De toute évidence, le PBV peut être extrêmement utile lorsqu’il est combiné avec des écarts si vous essayez d’acheter des rebonds ou des retracements après que des écarts se produisent.

La ligne de fond

Les graphiques PBV peuvent être un outil précieux dans votre arsenal d’ analyse boursière. Lorsque vous combinez le PBV avec d’autres méthodes telles que l’analyse de la courbe de tendance et Fibonacci, il est facile de voir combien d’informations supplémentaires peuvent être obtenues grâce à cette méthode de graphique. Voici quelques points clés à retenir:

• La première couleur représente le volume les jours où le prix a augmenté.
• La deuxième couleur représente le volume les jours où le prix a baissé.
• Lorsqu’une couleur de la barre est significativement plus longue que l’autre, un support ou une résistance solide est présent.
• Les lignes de tendance horizontales relient le haut de la barre PBV pour la résistance et le bas de la barre PBV pour le soutien.
• Les barres PBV sont utilisées pour les niveaux de support et de résistance, les bases de négociation et les zones d’écart.

Remarque: cet article a été écrit avec l’aide de Cal Stanke, co-fondateur de ChartSetups.com, où il utilise largement l’analyse PBV dans ses propres recherches.