Prise de profit
Qu’est-ce que la prise de profit?
La prise de profit est l’acte de vendre un titre afin de bloquer les gains après qu’il a augmenté de manière appréciable. Bien que le processus profite à l’investisseur en prenant les bénéfices, il peut nuire à d’autres investisseurs en envoyant des parts de leur investissement plus bas, sans préavis.
La prise de bénéfices peut affecter une action individuelle, un secteur spécifique ou le marché financier au sens large. S’il y a une baisse inattendue d’une action ou d’un indice boursier qui a augmenté, sans nouvelles ou événements externes pour soutenir une vente, cela peut être attribué au fait que de nombreux investisseurs prennent des bénéfices.
Points clés à retenir
- Avec la prise de bénéfices, un investisseur encaisse des gains dans un titre qui a rebondi depuis le moment de l’achat.
- La prise de bénéfices profite à l’investisseur qui prend les bénéfices, mais peut nuire à un investisseur qui ne vend pas, car elle fait baisser le prix de l’action, du moins à court terme.
- La prise de bénéfices peut être déclenchée par un catalyseur spécifique à une action, comme un rapport trimestriel meilleur que prévu ou une mise à niveau d’analyste.
- La prise de bénéfices peut également toucher un vaste secteur ou l’ensemble du marché; dans ce cas, il pourrait être déclenché par un événement plus important, comme un rapport économique positif ou un changement de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Comprendre la prise de bénéfices
Alors que la prise de bénéfices peut affecter tout titre qui a progressé (par exemple, actions, obligations, fonds communs de placement et / ou fonds négociés en bourse ), les gens utilisent le terme le plus souvent en relation avec les actions et les indices boursiers.
Un catalyseur spécifique déclenche souvent des prises de bénéfices, comme une action qui dépasse un objectif de prix spécifique; cependant, la prise de bénéfices peut également se produire simplement parce que le prix d’un titre a fortement augmenté en peu de temps. Le rapport trimestriel ou annuel sur les bénéfices (formulaires SEC 10-Q ou 10-K, respectivement) est un catalyseur qui déclenche fréquemment des prises de bénéfices sur une action. C’est l’une des raisons pour lesquelles une action peut être plus volatile dans les semaines entourant la période où elle publie des résultats.
Si une action a gagné de manière significative, les commerçants et les investisseurs peuvent prendre des bénéfices avant même que la société ne déclare ses bénéfices afin de bloquer les gains plutôt que de risquer que les bénéfices se dissipent si le rapport sur les bénéfices déçoit. Les investisseurs peuvent également prendre des bénéfices après la publication des bénéfices pour éviter de nouvelles baisses (par exemple, si la société a manqué ses attentes en matière de bénéfice par action, de croissance des revenus, de marges ou de prévisions ).
Prendre des bénéfices dans un secteur spécifique
La prise de bénéfices dans un secteur spécifique – même dans un contexte de forte hausse du marché pourrait être déclenchée par un événement spécifique à ce secteur. Par exemple, une action indicatrice pourrait déclarer des bénéfices étonnamment faibles dans un secteur par ailleurs chaud, ce qui pourrait par la suite déclencher des prises de bénéfices dans l’ensemble du secteur, en raison de la peur. Si une entreprise technologique prometteuse avait une offre publique initiale (IPO) médiocre, les investisseurs pourraient être désireux de quitter le secteur dans son ensemble.
Si la prise de profit est ponctuelle, par exemple en réponse à un rapport sur les bénéfices, la direction générale de l’action ne changera probablement pas à long terme, mais si la prise de profit est en réponse à un problème plus important (tel comme les inquiétudes concernant la politique économique ou d’autres problèmes macroéconomiques), la faiblesse des actions à long terme pourrait être un risque.
Prise de bénéfices sur un large marché
Les prises de bénéfices sur le marché au sens large sont généralement le résultat de données économiques, telles qu’un faible nombre de livres de paie aux États-Unis ou une préoccupation macroéconomique (comme des inquiétudes concernant des niveaux d’endettement élevés ou des turbulences monétaires). En outre, des prises de bénéfices systématiques pourraient se produire pour des raisons géopolitiques, telles que la guerre ou des actes de terrorisme.
Il est important de noter que la prise de bénéfices est généralement un phénomène à court terme. L’indice boursier ou boursier peut reprendre sa progression une fois que la prise de bénéfices a terminé son cours. Pourtant, un accès concerté de prises de bénéfices qui fait chuter une action ou un indice de plusieurs points de pourcentage pourrait signaler un changement fondamental du sentiment des investisseurs et laisser présager de nouvelles baisses à venir.