Quatre avantages des options
Table des matières
Développer
- Avantages des options
- 1. Rentabilité
- 2. Moins de risques
- 3. Rendements potentiels plus élevés
- 4. Des alternatives plus stratégiques
- La ligne de fond
Les options négociées en bourse ont commencé à être négociées en 1973. Bien qu’elles aient la réputation d’être des investissements risqués que seuls les traders experts peuvent comprendre, les options peuvent être utiles à l’investisseur individuel. Nous examinerons ici les avantages offerts par les options et la valeur qu’elles peuvent ajouter à votre portefeuille.
Points clés à retenir
- Les options sont des contrats dérivés qui donnent à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un montant fixe d’un actif sous-jacent à un prix fixe au plus tard à l’expiration du contrat.
- Utilisés comme dispositif de couverture, les contrats d’options peuvent fournir aux investisseurs des stratégies de réduction des risques.
- Pour les spéculateurs, les options peuvent offrir des moyens à moindre coût pour acheter ou vendre le marché avec un risque de baisse limité.
- Les options donnent également aux traders et aux investisseurs des stratégies plus flexibles et complexes telles que le spread et les combinaisons qui peuvent être potentiellement rentables dans n’importe quel scénario de marché.
Avantages des options
Ils existent depuis plus de 40 ans, mais les options commencent tout juste à attirer l’attention qu’elles méritent. De nombreux investisseurs ont évité les options, les jugeant sophistiquées et, par conséquent, trop difficiles à comprendre. Beaucoup d’autres ont eu de mauvaises expériences initiales avec les options parce que ni eux ni leurs courtiers n’ont été correctement formés à leur utilisation. L’utilisation inappropriée d’options, comme celle de tout outil puissant, peut entraîner des problèmes majeurs.
Enfin, des mots comme «risqué» ou «dangereux» ont été attribués à tort aux options par les médias financiers et certaines personnalités populaires du marché. Cependant, il est important pour l’investisseur individuel d’avoir les deux côtés de l’histoire avant de prendre une décision sur la valeur des options.
Il existe quatre avantages clés (sans ordre particulier) que les options peuvent offrir à un investisseur:
- Ils peuvent offrir une rentabilité accrue
- Ils peuvent être moins risqués que les actions
- Ils ont le potentiel de générer des rendements en pourcentage plus élevés
- Ils offrent un certain nombre d’alternatives stratégiques
Avec de tels avantages, vous pouvez voir comment ceux qui utilisent les options depuis un certain temps ne sauraient expliquer le manque de popularité des options. Examinons ces avantages un par un.
1. Rentabilité
Les options ont un grand pouvoir de levier. En tant que tel, un investisseur peut obtenir une position d’option similaire à une position en actions, mais avec d’énormes économies de coûts. Par exemple, pour acheter 200 actions d’une action de 80 $, un investisseur doit débourser 16 000 $. Cependant, si l’investisseur achetait deux appels de 20 $ (chaque contrat représentant 100 actions), la dépense totale ne serait que de 4 000 $ (2 contrats x 100 actions / contrat x 20 $ prix du marché). L’investisseur aurait alors 12 000 $ supplémentaires à utiliser à sa discrétion.
De toute évidence, ce n’est pas aussi simple que cela. L’investisseur doit choisir le bon appel à l’achat ( de remplacement des stocks, est non seulement viable mais aussi pratique et rentable.
Exemple
Supposons que vous souhaitiez acheter le stock de XYZ Corp. parce que vous pensez qu’il augmentera au cours des prochains mois. Vous souhaitez acheter 200 actions pendant que XYZ se négocie à 131 $; cela vous coûterait un total de 26 200 $. Au lieu de mettre autant d’argent, vous auriez pu vous lancer sur le marché des options, choisir l’option imitant de près l’action et acheter l’option d’achat d’août, avec un prix d’ exercice de 100 $, pour 34 $. Pour acquérir une position équivalente en taille aux 200 actions mentionnées ci-dessus, il vous faudrait acheter deux contrats. Cela porterait votre investissement total à 6 800 $ (2 contrats x 100 actions / contrat x 34 $ prix du marché), contre 26 200 $. La différence pourrait être laissée dans votre compte pour gagner de l’intérêt ou être appliquée à une autre opportunité offrant un meilleur potentiel de diversification, entre autres.
2. Moins de risques (si utilisé correctement)
Il y a des situations dans lesquelles l’achat d’options est plus risqué que la possession d’actions, mais il y a aussi des moments où les options peuvent être utilisées pour réduire le risque. Cela dépend vraiment de la façon dont vous les utilisez. Les options peuvent être moins risquées pour les investisseurs car elles nécessitent moins d’engagement financier que les actions, et elles peuvent également être moins risquées en raison de leur relative imperméabilité aux effets potentiellement catastrophiques des ouvertures d’ écarts.
Les options sont la forme de couverture la plus fiable, ce qui les rend également plus sûres que les actions. Lorsqu’un investisseur achète des actions, un ordre stop-loss est fréquemment placé pour protéger la position. L’ordre stop est conçu pour arrêter les pertes en dessous d’un prix prédéterminé identifié par l’investisseur. Le problème avec ces commandes réside dans la nature de la commande elle-même. Un ordre stop est exécuté lorsque l’action se négocie à ou en dessous de la limite indiquée dans l’ordre.
Exemple
Par exemple, disons que vous achetez des actions ABC, Inc. à 50 $. Vous ne souhaitez pas perdre plus de 10% de votre investissement, vous passez donc un ordre stop de 45 $. Cet ordre deviendra un ordre de marché à vendre une fois que l’action se négocie à 45 $ ou moins. Cette commande fonctionne pendant la journée, mais elle peut entraîner des problèmes la nuit. Disons que vous allez vous coucher avec le stock ayant clôturé à 51 $. Le lendemain matin, lorsque vous vous réveillez et allumez CNBC, vous entendez qu’il y a des nouvelles de dernière heure sur votre action. Il semble que le PDG de la société ment depuis un certain temps sur les rapports sur les bénéfices, et il y a aussi des rumeurs de détournement de fonds. L’action devrait ouvrir en baisse d’environ 20 $. Lorsque cela se produit, 20 $ sera la première transaction en dessous du prix limite de 45 $ de votre ordre stop. Ainsi, lorsque le stock ouvre, vous vendez à 20 $, bloquant une perte considérable. L’ordre stop-loss n’était pas là pour vous lorsque vous en aviez le plus besoin.
Si vous aviez acheté une option de vente pour la protection, vous n’auriez pas subi la perte catastrophique. Contrairement aux ordres stop-loss, les options ne s’arrêtent pas lorsque le marché se ferme. Ils vous donnent une assurance 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. C’est quelque chose que les ordres d’arrêt ne peuvent pas faire. C’est pourquoi les options sont considérées comme une forme de couverture fiable.
En outre, comme une alternative à l’ achat du stock, vous pourriez avoir employé la stratégie mentionnée ci – dessus (stock de remplacement), où vous achetez un dans la monnaie appel au lieu d’acheter le stock. Certaines options imitent jusqu’à 85% de la performance d’une action, mais coûtent un quart du prix de l’action. Si vous aviez acheté l’appel de grève de 45 $ au lieu de l’action, votre perte serait limitée à ce que vous avez dépensé pour l’option. Si vous aviez payé 6 $ pour l’option, vous n’auriez perdu que 6 $, pas les 31 $ que vous perdriez si vous étiez propriétaire de l’action. L’efficacité des ordres d’arrêt est dérisoire par rapport à l’arrêt naturel à plein temps offert par les options.
3. Rendements potentiels plus élevés
Vous n’avez pas besoin d’une calculatrice pour déterminer si vous dépensez moins d’argent et faites presque le même profit, vous obtiendrez un pourcentage de rendement plus élevé. Lorsqu’elles portent leurs fruits, c’est ce que les options offrent généralement aux investisseurs.
Exemple
Par exemple, en utilisant le scénario ci-dessus, nous comparerons le pourcentage de rendement de l’action (achetée pour 50 $) et l’option (achetée à 6 $). Disons que l’option a un delta de 80, ce qui signifie le prix de l’option va changer 80% de l’actions de changement de prix. Si le stock devait monter à 5 $, votre position en stock fournirait un rendement de 10%. Votre position d’option gagnerait 80% du mouvement boursier (en raison de son delta de 80), soit 4 $. Un gain de 4 $ sur un investissement de 6 $ équivaut à un rendement de 67%, bien meilleur que le rendement de 10% du stock. Bien sûr, lorsque le commerce ne se déroule pas comme vous le souhaitez, les options peuvent entraîner un lourd tribut: il est possible que vous perdiez 100% de votre investissement.
4. Des alternatives plus stratégiques
Le dernier avantage majeur des options est qu’elles offrent plus d’alternatives d’investissement. Les options sont un outil très flexible. Il existe de nombreuses façons d’utiliser les options pour recréer d’autres postes. Nous appelons ces positions synthétiques.
Les positions synthétiques présentent aux investisseurs de multiples façons d’atteindre les mêmes objectifs d’investissement, ce qui peut être très utile. Alors que les positions synthétiques sont considérées comme un sujet d’options avancé, les options offrent de nombreuses autres alternatives stratégiques. Par exemple, de nombreux investisseurs utilisent des courtiers qui facturent une marge lorsqu’un investisseur souhaite vendre une action à découvert. Le coût de cette exigence de marge peut être assez prohibitif. D’autres investisseurs font appel à des courtiers qui ne permettent tout simplement pas la vente à découvert d’actions, point final. L’incapacité de jouer à la baisse en cas de besoin menotte pratiquement les investisseurs et les force à entrer dans un monde en noir et blanc alors que le marché se négocie en couleur. Mais aucun courtier n’a de règle interdisant aux investisseurs d’acheter des options de vente pour jouer à la baisse, et c’est un avantage certain du trading d’options.
L’utilisation d’options permet également à l’investisseur de négocier la «troisième dimension» du marché, si vous voulez – aucune direction. Les options permettent à l’investisseur de négocier non seulement les mouvements d’actions, mais aussi le passage du temps et les mouvements de volatilité. La plupart des actions n’ont pas de mouvements importants la plupart du temps. Seules quelques actions évoluent de manière significative, et elles le font rarement. Votre capacité à profiter de la stagnation pourrait s’avérer être le facteur déterminant si vos objectifs financiers sont atteints ou s’ils restent simplement une chimère. Seules les options offrent les alternatives stratégiques nécessaires pour profiter de chaque type de marché.
La ligne de fond
Après avoir passé en revue les principaux avantages des options, il est clair pourquoi elles semblent être au centre de l’attention dans les cercles financiers aujourd’hui. Avec les courtiers en ligne offrant un accès direct aux marchés d’options et des frais de commission incroyablement bas, l’ investisseur de détail moyen a désormais la possibilité d’utiliser l’outil le plus puissant du secteur de l’investissement, tout comme le font les pros. Alors, prenez l’initiative et consacrez du temps à apprendre à utiliser correctement les options. C’est l’aube d’une nouvelle ère pour les investisseurs individuels. Ne vous laissez pas distancer!