Demande de trésorerie opérationnelle (OCFD)
Qu’est-ce que la demande de trésorerie opérationnelle (OCFD)?
L’expression demande de flux de trésorerie opérationnelle (OCFD) fait référence au montant de flux de trésorerie opérationnel dont une entité a besoin pour atteindre les objectifs de ses investissements stratégiques. Un OCFD fait partie intégrante tant pour les investisseurs que pour les personnes morales. Pour les investisseurs, il représente le montant total du capital requis pour obtenir le rendement souhaité sur toute la durée de vie de l’investissement. L’OCFD d’une entreprise, en revanche, est utilisé pour calculer la valeur monétaire ajoutée aux investissements et aux opérations stratégiques d’une entreprise. L’OCFD permet aux entités de prendre des décisions intelligentes sur la façon dont elles dépensent leur argent pour certains investissements.
Points clés à retenir
- La demande de flux de trésorerie d’exploitation est le montant de flux de trésorerie d’exploitation dont un investisseur a besoin pour atteindre les objectifs de ses investissements stratégiques.
- Pour les investisseurs individuels, l’OCFD est le capital nécessaire pour atteindre le retour sur investissement souhaité.
- Les entreprises utilisent l’OCFD pour calculer la valeur en espèces ajoutée de leurs investissements et opérations stratégiques.
- Connaître l’OCFD permet aux investisseurs de prendre des décisions intelligentes sur la façon dont ils dépensent leur argent pour certains investissements.
Comprendre la demande de trésorerie opérationnelle (OCFD)
Un investissement stratégique est tout investissement qui permet à un investisseur d’atteindre un objectif spécifique. Une personne qui souhaite générer un flux de revenus régulier et sans risque peut choisir une obligation comme investissement stratégique pour atteindre cet objectif. Une société peut créer une coentreprise avec une autre société en tant que coentreprise afin d’accéder à un autre marché. Dans l’ensemble, l’investissement stratégique est celui qui correspond au plan d’action à court ou à long terme de l’investisseur.
Les investisseurs ont besoin de capitaux ou de flux de trésorerie d’exploitation pour répondre aux besoins initiaux et permanents de leurs investissements. La demande de flux de trésorerie d’exploitation (OCFD), par conséquent, est le montant de flux de trésorerie nécessaire pour que chaque investissement stratégique ait une valeur actuelle nette de zéro ou atteigne une rentabilité minimale.
Comme indiqué ci-dessus, le calcul de l’OCFD aide les entités à prendre des décisions plus judicieuses concernant leurs investissements. Ce chiffre aide efficacement les investisseurs à décider d’approuver ou de rejeter l’idée d’un investissement particulier. Si le coût de l’investissement vaut plus que l’avantage, l’investisseur peut annuler la transaction.
Exemple de demande de trésorerie opérationnelle (OCFD)
Prenons l’exemple hypothétique d’une entreprise manufacturière pour montrer comment fonctionnent les demandes de trésorerie d’exploitation. Disons que l’entreprise veut pénétrer un nouveau marché. Pour ce faire, il doit faire un investissement stratégique dans une nouvelle usine de fabrication et de nouvelles machines. L’OCFD pour cet investissement stratégique serait le montant minimum de trésorerie que l’usine aurait besoin de générer au cours de sa vie pour atteindre le rendement exigé par les investisseurs.
Le montant d’argent qu’une entreprise s’attend à gagner détermine combien elle paie pour l’investissement. Donc, si une entreprise veut gagner plus, elle doit prévoir de payer plus pour un investissement stratégique.
Exemple concret de demande de trésorerie opérationnelle (OCFD)
Voyons maintenant comment fonctionne la demande de trésorerie opérationnelle avec un exemple concret. Celui-ci implique GUD Holdings, une société australienne qui est la société mère des marques nationales de filtres Ryco, Sunbeam, Davey Pumps, Lock Focus, etc.
Ian Campbell a occupé le poste de chef de la direction (PDG) de la société entre 1998 et 2013. À cette époque, la société éprouvait des difficultés financières. Cela était principalement dû à une série d’acquisitions que la société avait faites pour tenter de se développer et de renforcer sa présence sur le marché. Campbell a utilisé un style de leadership combinant concentration et discipline.menant GUD Holdings à la rentabilité.
Campbell s’attendait à ce que son chef d’entreprise génère des résultats financiers solides pour un indicateur de performance clé – la valeur en espèces ajoutée (CVA). Ce benchmark est lié à l’OCFD. La valeur de trésorerie ajoutée est une mesure de la capacité d’une entreprise à générer des flux de trésorerie supérieurs au retour sur investissement (ROI)requispar l’entreprise pourses investisseurs.
En tant que PDG, Campbell s’attendait à ce que chaque division de GUD dépasse le coût moyen pondéré du capital (WACC) de10%, soit le taux moyen qu’une entreprise devrait payer à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Les activités de GUD sont jugées sur la croissance de la valeur ajoutée monétaire par rapport à l’année précédente. Campbell a établi un budget annuelpour chaque division. Le WACC variait selon les entreprises. Les managers recevaient des bonus s’ils atteignaient leurs objectifs.