La marge bénéficiaire nette
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que la marge bénéficiaire nette?
- Formules et calcul
- Que vous dit NPM?
- Marge nette par rapport à la marge bénéficiaire brute
- Limitations de la marge bénéficiaire nette
- Exemple hypothétique
- Exemple du monde réel
- Questions fréquemment posées
Qu’est-ce que la marge bénéficiaire nette?
La marge bénéficiaire nette, ou simplement la marge nette, mesure le revenu net ou le bénéfice généré en pourcentage des revenus. C’est le rapport des bénéfices nets aux revenus pour une entreprise ou un secteur d’activité. La marge bénéficiaire nette est généralement exprimée en pourcentage mais peut également être représentée sous forme décimale. La marge bénéficiaire nette illustre la part de chaque dollar de revenu perçu par une entreprise qui se traduit en profit.
Points clés à retenir
- La marge bénéficiaire nette mesure le revenu net généré en pourcentage des revenus reçus.
- La marge bénéficiaire nette aide les investisseurs à évaluer si la direction d’une entreprise génère suffisamment de bénéfices sur ses ventes et si les coûts d’exploitation et les frais généraux sont contenus.
- La marge bénéficiaire nette est l’un des indicateurs les plus importants de la santé financière globale d’une entreprise.
Formule et calcul de la marge bénéficiaire nette
- Sur le compte de résultat, soustrayez le coût des marchandises vendues (COGS), les frais d’exploitation, les autres dépenses, les intérêts (sur la dette) et les impôts à payer.
- Divisez le résultat par les revenus.
- Convertissez le chiffre en pourcentage en le multipliant par 100.
- Vous pouvez également localiser le revenu net à partir de la ligne du bas de l’ état des résultats et diviser le chiffre par les revenus. Convertissez le chiffre en pourcentage en le multipliant par 100.
Que vous dit la marge bénéficiaire nette?
Les facteurs de marge bénéficiaire nette dans toutes les activités commerciales, y compris:
- Revenu total
- Tous les flux de trésorerie sortants
- Flux de revenus supplémentaires
- COGS et autres dépenses opérationnelles
- Paiements de la dette, y compris les intérêts payés
- Revenus d’investissement et revenus d’opérations secondaires
- Paiements uniques pour des événements inhabituels tels que des poursuites judiciaires et des taxes
La marge bénéficiaire nette est l’un des indicateurs les plus importants de la santé financière d’une entreprise. En suivant les augmentations et les diminutions de sa marge bénéficiaire nette, une entreprise peut évaluer si les pratiques actuelles fonctionnent et prévoir les bénéfices en fonction des revenus. Étant donné que les entreprises expriment la marge bénéficiaire nette en pourcentage plutôt qu’en montant en dollars, il est possible de comparer la rentabilité de deux entreprises ou plus, quelle que soit leur taille.
Les investisseurs peuvent évaluer si la direction d’une entreprise génère suffisamment de bénéfices sur ses ventes et si les coûts d’exploitation et les frais généraux sont contenus. Par exemple, une entreprise peut avoir des revenus croissants, mais si ses coûts d’exploitation augmentent plus rapidement que ses revenus, sa marge bénéficiaire nette diminuera. Idéalement, les investisseurs veulent voir un historique d’expansion des marges, ce qui signifie que la marge bénéficiaire nette augmente avec le temps.
La plupart des sociétés cotées en bourse déclarent leurs marges bénéficiaires nettes à la fois trimestriellement lors de la publication des résultats et dans leurs rapports annuels. Les entreprises qui peuvent augmenter leurs marges nettes au fil du temps sont généralement récompensées par la croissance du cours de leurs actions, car la croissance du cours des actions est généralement fortement corrélée à la croissance des bénéfices.
Marge nette par rapport à la marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute est la proportion d’argent qui reste des revenus après prise en compte du coût des marchandises vendues (COGS). Les COGS sont des matières premières et des dépenses associées directement à la création du produit principal de l’entreprise, à l’ exclusion des frais généraux tels que le loyer, les services publics, le fret ou la masse salariale.
La marge bénéficiaire brute est le bénéfice brut divisé par le revenu total et est le pourcentage du revenu retenu en tant que profit après prise en compte du coût des marchandises. La marge brute est utile pour déterminer le profit généré par la production de biens d’une entreprise, car elle exclut d’autres éléments tels que les frais généraux du siège social, les impôts et les intérêts sur une dette.
La marge bénéficiaire nette, quant à elle, est le pourcentage de profit généré par les revenus après prise en compte de toutes les dépenses, coûts et éléments de flux de trésorerie.
Le résultat net est aussi appelée la ligne de fond pour une entreprise telle qu’elle figure à la fin du compte de résultat.
Limitations de la marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette peut être influencée par des éléments ponctuels tels que la vente d’un actif, ce qui augmenterait temporairement les bénéfices. La marge bénéficiaire nette ne se concentre pas sur les coûts de production.
Il est préférable d’utiliser plusieurs ratios et mesures financières lors de l’analyse d’une entreprise. La marge bénéficiaire nette est généralement utilisée dans l’analyse financière avec la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire d’exploitation.
Exemple hypothétique
Imaginez une entreprise dont les chiffres suivants figurent dans son compte de résultat:
- Revenus: 100 000 $
- Coûts de fonctionnement: 20 000 $
- COGS ou coût des marchandises vendues: 10000 $
- Obligation fiscale: 14000 $
- Bénéfices nets: 56000 $
La marge bénéficiaire nette est donc de 0,56 ou 56% (56 000 $ / 100 000 $) x 100. Une marge bénéficiaire de 56% indique que l’entreprise gagne 56 cents de profit pour chaque dollar qu’elle perçoit.
Jetons un coup d’œil à un autre exemple hypothétique, en utilisant le compte de résultat FY 2025 de Jazz Music Shop.
Ici, nous pouvons rassembler toutes les informations dont nous avons besoin pour nous connecter à l’équation de la marge bénéficiaire nette. Nous prenons le revenu total de 6 400 $ et déduisons les coûts variables de 1 700 $ ainsi que les coûts fixes de 350 $ pour arriver à un revenu net de 4 350 $ pour la période. Si Jazz Music Shop devait également payer des intérêts et des taxes, cela aussi aurait été déduit des revenus.
La marge bénéficiaire nette est calculée en prenant le ratio bénéfice net / chiffre d’affaires. La marge bénéficiaire nette est calculée comme suit:
- 4 350 $ / 6 400 $ = 0,68 x 100 = 68%
Exemple du monde réel
Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat d’Apple Inc. tel que publié pour le trimestre se terminant le 29 décembre 2018:
- Le chiffre d’affaires ou le chiffre d’ affaires net était de 84,310 milliards de dollars (surligné en bleu).
- Le bénéfice net était de 19,965 milliards de dollars pour la période (surligné en vert).
- La marge bénéficiaire nette d’Apple est calculée en divisant son bénéfice net de 19,965 milliards de dollars par ses ventes nettes totales de 84,310 milliards de dollars. Les ventes nettes totales sont utilisées comme ligne supérieure pour les entreprises qui ont enregistré des retours clients de leurs marchandises, qui sont déduites du chiffre d’affaires total.
- La marge bénéficiaire nette d’Apple était de 23,7% ou (19,965 milliards de dollars ÷ 84,310 milliards de dollars x 100).
Une marge bénéficiaire nette de 23,7% signifie que pour chaque dollar généré par Apple dans les ventes, la société a gardé un peu moins de 0,24 dollar en tant que bénéfice.
Source : Apple, Inc.
Questions fréquemment posées
Pourquoi la marge bénéficiaire nette est-elle importante?
La marge nette est peut-être la mesure la plus importante de la rentabilité globale d’une entreprise. C’est le rapport des bénéfices nets aux revenus pour une entreprise ou un secteur d’activité. Exprimée en pourcentage, la marge bénéficiaire nette indique le profit généré par chaque dollar de chiffre d’affaires, après avoir pris en compte toutes les dépenses d’entreprise impliquées dans la réalisation de ces revenus. Des marges bénéficiaires plus importantes signifient qu’une plus grande partie de chaque dollar de ventes est conservée sous forme de profit.
Comment les entreprises peuvent-elles améliorer leur marge bénéficiaire nette?
Lorsque la marge nette d’une entreprise dépasse la moyenne de son secteur, on dit qu’elle a un avantage concurrentiel, ce qui signifie qu’elle réussit mieux que d’autres entreprises qui ont des activités similaires. Alors que la marge nette moyenne pour différents secteurs varie considérablement, les entreprises peuvent obtenir un avantage concurrentiel en général en augmentant leurs ventes ou en réduisant leurs dépenses (ou les deux).
Cependant, pour stimuler les ventes, il faut souvent dépenser plus d’argent pour ce faire, ce qui équivaut à des coûts plus élevés. Réduire trop de coûts peut également entraîner des résultats indésirables, notamment la perte de travailleurs qualifiés, le passage à des matériaux de qualité inférieure ou d’autres pertes de qualité. La réduction des budgets publicitaires peut également nuire aux ventes.
Pour réduire le coût de production sans sacrifier la qualité, la meilleure option pour de nombreuses entreprises est l’expansion. Les économies d’échelle renvoient à l’idée que les grandes entreprises ont tendance à être plus rentables. L’augmentation du niveau de production d’une grande entreprise signifie que le coût de chaque article est réduit de plusieurs manières. Par exemple, les matières premières achetées en gros sont souvent remises par les grossistes.
En quoi la marge nette est-elle différente des autres mesures de la marge bénéficiaire?
La marge bénéficiaire nette prend en compte tous les coûts impliqués dans une vente, ce qui en fait la mesure de rentabilité la plus complète et la plus conservatrice. La marge brute, en revanche, regarde simplement les coûts des marchandises vendues (COGS) et ignore des éléments tels que les frais généraux, les coûts fixes, les frais d’intérêts et les taxes. La marge opérationnelle tient également compte de tous les coûts d’exploitation, mais exclut toujours les coûts non opérationnels.
Quelles sont les industries à marge de profit élevée et faible?
Les secteurs à forte marge bénéficiaire comprennent généralement ceux du secteur des services, car il y a moins d’actifs impliqués dans la production qu’une chaîne de montage. De même, les sociétés de logiciels ou de jeux peuvent investir initialement tout en développant un logiciel / jeu particulier et encaisser plus tard en vendant simplement des millions d’exemplaires avec très peu de frais. Les produits de luxe et les accessoires haut de gamme fonctionnent également souvent avec un potentiel de profit élevé et de faibles ventes.
Les entreprises à forte intensité d’exploitation, telles que le transport, qui peuvent avoir à faire face aux fluctuations des prix du carburant, aux avantages et à la rétention des conducteurs et à l’entretien des véhicules, ont généralement des marges bénéficiaires plus faibles. Les entreprises basées sur l’agriculture ont également généralement de faibles marges bénéficiaires, en raison de l’incertitude météorologique, des stocks élevés, des frais généraux d’exploitation, du besoin d’espace agricole et de stockage et des activités à forte intensité de ressources.
Les automobiles ont également de faibles marges bénéficiaires, car les bénéfices et les ventes sont limités par une concurrence intense, une demande incertaine des consommateurs et des dépenses opérationnelles élevées liées au développement des réseaux de concessionnaires et de la logistique.