Comment faire une sélection de titres gagnante à long terme
Table des matières
Développer
- Focus sur les fondamentaux
- Analyser les indicateurs économiques
- La ligne de fond
De nombreux investisseurs sont confus en ce qui concerne le marché boursier; ils ont du mal à déterminer objectifs d’investissement globaux.
Dans cet article, nous expliquons comment identifier les bons achats à long terme et ce qui est nécessaire pour les trouver.
Points clés à retenir
- Choisir des actions est à la fois un art et une science, et même les meilleurs paris peuvent ne pas porter leurs fruits.
- Il existe plusieurs stratégies pour augmenter vos chances de trouver un bon investissement.
- Une combinaison de principes fondamentaux ascendants et d’analyse économique descendante peut vous aider à vous orienter dans la bonne direction.
Focus sur les fondamentaux
Les analystes examinent de nombreux facteurs fondamentaux pour décider quelles actions sont de bons achats à long terme et lesquelles ne le sont pas. Ces facteurs vous indiquent si l’entreprise est financièrement saine et si le prix de l’action a été ramené en dessous de sa valeur réelle, ce qui en fait un bon achat.
Voici plusieurs stratégies que vous pouvez utiliser pour déterminer la valeur d’une action.
Cohérence des dividendes
La cohérence de la capacité d’une entreprise à payer et à augmenter son dividende montre que ses bénéfices sont prévisibles. Cela montre également qu’il est suffisamment stable financièrement pour payer ce dividende (à partir des bénéfices courants ou non répartis ). Vous trouverez de nombreuses opinions différentes sur le nombre d’années que vous devriez revenir en arrière pour rechercher cette cohérence – certains disent cinq ans, d’autres disent jusqu’à 20 ans – mais n’importe où dans cette fourchette vous donnera une idée de la cohérence du dividende.
Examiner le rapport P / E
Le ratio cours / bénéfice (P / E) est un outil couramment utilisé pour déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée. Il est calculé en divisant le prix actuel de l’action par le bénéfice par action de la société. Plus le ratio P / E est élevé, plus certains investisseurs sont disposés à payer pour ces bénéfices. Cependant, un ratio P / E plus élevé est également considéré comme un signe que l’action est surévaluée et pourrait être due à un recul. Un ratio P / E inférieur pourrait indiquer que l’action est une valeur attrayante et que les marchés ont poussé les actions en dessous de leur valeur réelle.
Un moyen pratique de déterminer si une entreprise est bon marché par rapport à son industrie ou aux marchés est de comparer son ratio P / E avec l’ensemble de l’industrie ou du marché. Par exemple, si l’entreprise a un ratio P / E de 10 alors que l’industrie a un ratio P / E de 14, cela indiquerait que l’action a une valorisation attrayante par rapport à l’ensemble de l’industrie.
Surveillez les fluctuations des revenus
L’économie évolue par cycles. Parfois, l’économie est forte et les bénéfices augmentent. D’autres fois, l’économie ralentit et les bénéfices chutent. Une façon de déterminer si une action est un bon achat à long terme consiste à évaluer ses bénéfices passés et ses projections de bénéfices futurs. Si l’entreprise a des antécédents constants d’augmentation des bénéfices sur une période de plusieurs années, cela pourrait être un bon achat à long terme.
Regardez également quelles sont les prévisions de bénéfices de l’entreprise. S’ils prévoient de rester solides, cela pourrait être un signe que l’entreprise pourrait être un bon achat à long terme. Sinon, si l’entreprise réduit ses prévisions de bénéfices futurs, cela pourrait être un signe de faiblesse des bénéfices et vous voudrez peut-être rester à l’écart.
Évitez les pièges de valeur
Comment savoir si une action est un bon achat à long terme et non un piège de valeur (l’action semble bon marché mais peut aller beaucoup plus bas)? Pour répondre à cette question, vous devez appliquer certains principes de bon sens, tels que l’examen du ratio d’endettement et du ratio actuel de l’entreprise.
La dette peut fonctionner de deux manières:
- En période de conjoncture favorable, l’endettement peut accroître la rentabilité d’une entreprise en finançant la croissance à moindre coût.
- En période d’incertitude économique ou de hausse des taux d’intérêt, les entreprises fortement endettées peuvent rencontrer des problèmes financiers.
Le ratio d’endettement mesure le montant des actifs qui ont été financés par emprunt. Il est calculé en divisant le passif total de l’ entreprise par son actif total. En règle générale, plus la dette est élevée, plus la possibilité que l’entreprise soit un piège à valeur est grande.
Il existe un autre outil que vous pouvez utiliser pour déterminer la capacité de l’entreprise à honorer ses dettes: le ratio actuel. Pour calculer ce nombre, vous divisez les actifs courants de l’entreprise par ses passifs courants. Plus le nombre est élevé, plus l’entreprise est liquide. Par exemple, disons qu’une entreprise a un ratio actuel de quatre. Cela signifie que l’entreprise est suffisamment liquide pour payer quatre fois ses dettes.
En utilisant ces deux ratios – le ratio d’endettement et le ratio actuel – vous pouvez avoir une bonne idée de savoir si l’action est une bonne valeur à son prix actuel.
Analyser les indicateurs économiques
Il existe deux façons d’utiliser les indicateurs économiques pour comprendre ce qui se passe avec les marchés.
Comprendre les conditions économiques
Les principales moyennes boursières sont considérées comme des indicateurs économiques prospectifs. Par exemple, une faiblesse constante du Dow Jones Industrial Average pourrait signifier que l’économie a commencé à plafonner et que les bénéfices commencent à baisser. La même chose s’applique si les moyennes des principaux marchés commencent à augmenter régulièrement mais que les chiffres économiques montrent que l’économie est encore faible.
En règle générale, les cours des actions ont tendance à mener l’économie réelle dans une fourchette de six à 12 mois. Le krach boursier américain de 1929, qui a finalement conduit à la Grande Dépression, en est un bon exemple.
Évaluer la «vue d’ensemble» économique
Un bon moyen d’évaluer le lien entre les achats à long terme et l’économie consiste à utiliser les titres de l’actualité comme indicateur économique. Fondamentalement, vous utilisez à contre -courant des indicateurs des médias d’ information pour comprendre si les marchés deviennent de plus en surachat ou de survente.
Un bon exemple de ceci s’est produit en 1974 quand une couverture de Newsweek a montré un ours renversant les piliers de Wall Street. Avec le recul, c’était clairement un signe que les marchés avaient atteint un creux et que les actions étaient relativement bon marché.
En revanche, une couverture du magazine Time du 27 septembre 1999 comprenait la phrase «Get rich dot-com» – un signe clair de problèmes sur la route pour les actions point-com et les marchés. Ce que ce genre de pensée montre, c’est que de nombreuses personnes se sentent en sécurité lorsqu’elles sont dans le courant dominant. Ils renforcent ces croyances par ce qu’ils entendent et lisent dans la presse grand public. Cela peut être un signe d’optimisme excessif ou de pessimisme. Cependant, ces types d’indicateurs peuvent prendre un an ou plus pour devenir une réalité.
La ligne de fond
Investir sur le long terme demande de la patience et de la discipline. Vous pouvez repérer de bons investissements à long terme lorsque l’entreprise ou les marchés n’ont pas été aussi performants. En utilisant des outils fondamentaux et des indicateurs économiques, vous pouvez trouver ces diamants cachés à l’état brut et éviter les pièges de valeur potentiels.