Analyse des investissements
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que l’analyse des investissements?
- Comprendre l’analyse des investissements
- Types d’analyse des investissements
- Exemple du monde réel
Qu’est-ce que l’analyse des investissements?
L’analyse des investissements est un terme général désignant de nombreuses méthodes différentes d’évaluation des investissements, des secteurs industriels et des tendances économiques. Cela peut inclure la cartographie des rendements passés pour prédire les performances futures, la sélection du type d’investissement qui convient le mieux aux besoins d’un investisseur ou l’évaluation de titres individuels tels que des actions et des obligations pour déterminer leurs risques, leur potentiel de rendement ou les mouvements de prix.
L’analyse des investissements est la clé d’une bonne stratégie de gestion de portefeuille.
Comprendre l’analyse des investissements
Le but de l’analyse d’investissement est de déterminer comment un investissement est susceptible de performer et dans quelle mesure il convient à un investisseur particulier. Les facteurs clés de l’analyse des investissements comprennent le prix d’entrée approprié, l’horizon temporel prévu pour la détention d’un investissement et le rôle que l’investissement jouera dans le portefeuille dans son ensemble.
En effectuant une analyse d’investissement d’un fonds commun de placement, par exemple, un investisseur examine le rendement du fonds au fil du temps par rapport à son indice de référence et à ses principaux concurrents. La comparaison des fonds pairs comprend l’analyse des différences de performance, de ratios de frais, de stabilité de la gestion, de pondération sectorielle, de style d’investissement et de répartition d’actifs.
En investissant, une taille unique ne convient pas à tous. Tout comme il existe de nombreux types d’investisseurs avec des objectifs, des horizons temporels et des revenus uniques, il existe des opportunités d’investissement qui correspondent à ces paramètres individuels.
Réflexion stratégique
L’analyse d’investissement peut également impliquer l’évaluation d’une stratégie d’investissement globale en termes de processus de réflexion qui a été nécessaire pour la réaliser, des besoins et de la situation financière de la personne à ce moment-là, de la performance du portefeuille et de l’opportunité d’une correction ou d’un ajustement.
Les investisseurs qui ne sont pas à l’aise d’effectuer eux-mêmes une analyse de placement peuvent demander conseil à un conseiller en placement ou à un autre professionnel de la finance.
Points clés à retenir
- L’analyse des investissements implique la recherche et l’évaluation d’un titre ou d’un secteur pour prédire ses performances futures et déterminer sa pertinence pour un investisseur spécifique.
- L’analyse des investissements peut également impliquer l’évaluation ou la création d’une stratégie financière globale.
- Les types d’analyse des investissements comprennent de bas en haut, de haut en bas, fondamentale et technique.
Types d’analyse des investissements
Bien qu’il existe d’innombrables façons d’analyser les titres, les secteurs et les marchés, l’analyse des investissements peut être divisée en plusieurs approches de base.
De haut en bas ou de bas en haut
Lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement, les investisseurs peuvent utiliser une approche d’analyse d’ investissement ascendante ou une approche descendante.
L’analyse des investissements ascendante consiste à analyser les actions individuelles en fonction de leurs mérites, tels que leur évaluation, leurs compétences de gestion, leur pouvoir de fixation des prix et d’autres caractéristiques uniques.
L’analyse des investissements ascendante ne se concentre pas sur les cycles économiques ou les cycles de marché. Au lieu de cela, il vise à trouver les meilleures entreprises et actions, quelles que soient les tendances générales. En substance, l’investissement ascendant adopte une approche microéconomique de l’investissement plutôt qu’une approche macroéconomique ou globale.
L’approche globale est une caractéristique de l’analyse descendante des investissements. Il commence par une analyse des tendances économiques, du marché et de l’industrie avant de se concentrer sur les investissements qui bénéficieront de ces tendances.
Exemples de haut en bas et de bas en haut
Dans une approche descendante, un investisseur peut évaluer divers secteurs et conclure que les financières seront probablement plus performantes que les industries. En conséquence, l’investisseur décide que le portefeuille d’investissement sera surpondéré sur les financières et sous-pondéré sur les industriels. Ensuite, il est temps de trouver les meilleures actions du secteur financier.
Les partisans de l’analyse ascendante comprennent Warren Buffett et son mentor, Benjamin Graham.
En revanche, l’investisseur ascendant a peut-être constaté qu’une entreprise industrielle avait réalisé un investissement convaincant et lui avait alloué un montant important de capital, même si les perspectives pour le secteur dans son ensemble étaient relativement négatives. L’investisseur a conclu que l’action surclassera son industrie.
Analyse fondamentale vs technique
D’autres méthodes d’analyse des investissements comprennent l’ analyse fondamentale et l’analyse technique.
L’analyste fondamental met l’accent sur la santé financière des entreprises ainsi que sur les perspectives économiques au sens large. Les praticiens de l’analyse fondamentale recherchent des actions dont ils pensent que le marché a mal évalué. Autrement dit, ils se négocient à un prix inférieur à celui garanti par leur valeur intrinsèque.
Utilisant souvent une analyse ascendante, ces investisseurs évalueront la solidité financière d’une entreprise, ses perspectives commerciales futures et son potentiel de dividende pour déterminer si elle réalisera un investissement satisfaisant. Les partisans de ce style incluent Warren Buffett et son mentor, Benjamin Graham.
Analyse technique
L’ analyste technique évalue les tendances des cours des actions et les paramètres statistiques à l’aide de tableaux et de graphiques calculés par ordinateur. Contrairement aux analystes fondamentaux, qui tentent d’évaluer la valeur intrinsèque d’un titre, les analystes techniques se concentrent sur les modèles de mouvements de prix, les signaux de trading et divers autres outils de cartographie analytique pour évaluer la force ou la faiblesse d’un titre.
Les day traders utilisent fréquemment l’analyse technique pour concevoir leurs stratégies et planifier leurs activités d’achat et de vente.
Exemple concret d’analyse des investissements
Les analystes de recherche publient fréquemment des rapports d’analyse des investissements sur des titres individuels, des classes d’actifs et des secteurs de marché, avec une recommandation de les acheter, de les vendre ou de les conserver.
Par exemple, le 11 février 2021, Charles Schwab a publié Sector Insights: A View on 11 Equity Sector. Le rapport donne une perspective de trois à six mois sur les 11 principaux secteurs boursiers qui représentent l’économie dans son ensemble.
Parmi les faits saillants, les analystes de Schwab se sont penchés sur le secteur des services de communication, qui comprend les fournisseurs de services de télécommunication, les médias, le divertissement et les médias interactifs. Dans la note, les analystes ont déclaré que si les comportements de séjour à la maison liés à la pandémie ont été bons pour certaines entreprises du secteur, la demande de streaming augmentant, la demande de télévision et de câble traditionnels a chuté, ce qui a nui aux revenus publicitaires.
Les analystes ont ensuite attribué une note d’évaluation globale neutre de «performance du marché». Cette notation neutre signifie que le secteur des services de communication devrait fournir des rendements en ligne avec celui du S&P 500.
Schwab s’est également penché sur le secteur financier, qui comprend les banques, l’épargne et les prêts, les assureurs, les banques d’investissement, les maisons de courtage, les sociétés de financement hypothécaire et les fiducies de placement immobilier hypothécaire. Schwab a noté que le secteur devrait bénéficier de la probabilité d’une poursuite de la relance budgétaire en provenance de Washington, une réserve fédérale qui devrait maintenir la relance pendant des années, de l’impact positif du déploiement des vaccins et de la probabilité d’une hausse continue à long terme. taux d’intérêt.
Schwab a évalué le secteur financier comme «surperformant», ce qui signifie que le secteur et ses problèmes sous-jacents devraient connaître des rendements supérieurs au S&P 500.