Fonds indiciels et fonds à date cible: quelle est la différence?
Table des matières
Développer
- Un aperçu
- Fonds indiciels
- Fonds à date cible
- Considérations particulières
Fonds indiciels et fonds à date cible: un aperçu
Choisir entre les fonds indiciels et les fonds à date cible dans un 401 (k) est un dilemme courant. Les principaux facteurs dans ce choix sont les connaissances des investisseurs sur les marchés financiers et le temps qu’ils souhaitent y consacrer. Les fonds à date cible offrent des options faciles à comprendre qui fonctionnent raisonnablement bien pour la plupart des investisseurs. Avec les fonds à date cible, tout ce que les investisseurs doivent savoir, c’est quand ils veulent prendre leur retraite. Les fonds indiciels permettent aux gens d’investir directement dans différentes classes d’actifs, ce qui permet généralement d’économiser sur les frais et de mieux contrôler le risque et les rendements.
Les fonds indiciels reflètent la performance d’un indice boursier ou obligataire, souvent à faible coût. Les ratios de dépenses sont généralement égaux ou inférieurs à 0,1% pour les fonds indiciels d’actions et d’obligations américaines, et ils peuvent être inférieurs à 0,2% pour les actifs internationaux. Cependant, les investisseurs sont laissés à eux-mêmes. Ils doivent regrouper ces actifs de manière à minimiser les risques pour un niveau donné de rendements attendus. C’est génial, tant que vous vous intéressez à la théorie moderne du portefeuille (MPT).
Les fonds à date cible peuvent utiliser à la fois des fonds gérés et des fonds indiciels pour créer des portefeuilles que les gestionnaires professionnels jugent appropriés pour les investisseurs. À l’approche de la date cible, les gérants réduisent l’allocation aux actifs risqués, tels que les actions internationales, et augmentent la part des fonds dédiée aux actifs moins volatils comme les obligations. La plupart des meilleurs fonds à date cible ont des ratios de dépenses inférieurs à 1%, et certains vont même en dessous de 0,1%. En règle générale, les fonds à date cible qui investissent dans des fonds indiciels ont tendance à facturer moins.
Points clés à retenir
- Les fonds indiciels offrent plus de choix et des coûts moindres, tandis qu’un fonds à date cible est un moyen facile d’investir pour la retraite sans se soucier de la répartition de l’actif.
- Les fonds indiciels comprennent des fonds négociés en bourse (FNB) gérés passivement et des fonds communs de placement qui répliquent des indices spécifiques.
- Les investisseurs peuvent combiner eux-mêmes des fonds indiciels pour obtenir des performances similaires à celles des fonds à date cible et réduire les frais au passage.
- Les fonds à date cible sont gérés activement et périodiquement restructurés pour réduire progressivement le risque à mesure que la date de retraite cible approche.
- Les fonds à date cible peuvent être plus risqués que la plupart des gens ne l’imaginent, mais ils deviennent généralement moins volatils que les fonds indiciels boursiers individuels à mesure que la date cible approche.
Fonds indiciels
Les fonds indiciels sont populaires auprès des investisseurs individuels et des professionnels de la finance. Ils comprennent les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement qui sont créés pour répliquer un indice spécifique comme le S&P 500, le Russell 2000 ou l’ EAFE. Les fonds indiciels offrent une large exposition au marché et ont de faibles frais d’exploitation.
Les fonds indiciels couvrent toute la gamme des styles d’investissement en actions et en obligations, tant au pays qu’à l’étranger. D’autres peuvent suivre des indices obscurs ou des classes d’actifs exotiques, comme les actions brésiliennes à petite capitalisation. Cependant, ces types de fonds indiciels apparaissent rarement dans les plans 401 (k).
Un fonds indiciel S&P 500, un fonds indiciel boursier international et un fonds indiciel obligataire offrent suffisamment de variété pour servir de noyau d’un portefeuille diversifié. D’autres ajouts utiles à la composition comprennent les actions à petite capitalisation, les actions à moyenne capitalisation, les actions des marchés émergents et peut-être les fiducies de placement immobilier (FPI). En ayant accès à ces classes d’actifs, les investisseurs peuvent rapidement se constituer des portefeuilles diversifiés à l’aide de fonds indiciels et économiser de l’argent.
Comme tout autre investissement, les fonds indiciels comportent des risques. De plus, tout recul affectant l’ indice de référence sera observé dans le fonds indiciel. Si vous recherchez la flexibilité, vous ne la trouverez pas avec un fonds indiciel, surtout lorsqu’il s’agit de réagir aux baisses de prix des titres de l’indice. Vous devrez modifier vous-même l’ allocation d’actifs en investissant dans différents fonds indiciels.
Alors que la plupart des fonds indiciels sont à faible coût, certains ont un prix élevé. Par exemple, le Rydex S&P 500 Fund (RYSOX) a un ratio de frais de 1,68%. C’est étonnant si l’on considère le fait que les fonds avec des participations identiques facturent souvent moins de 0,05%. Les fonds indiciels à coût élevé sont un problème particulier dans les plans 401 (k) qui contiennent principalement des fonds gérés, alors assurez-vous de vérifier les frais.
Fonds à date cible
Les fonds à date cible méritent d’être considérés si votre entreprise les propose. Vous pouvez investir la totalité d’un compte 401 (k) dans le fonds à date cible approprié ou investir dans une sélection de placements de la gamme complète du plan.
La raison pour laquelle ils sont appelés fonds à date cible est que les actifs sont restructurés à une date ultérieure pour répondre aux besoins de l’investisseur. Les sociétés de fonds communs de placement nomment souvent les fonds après les années cibles. L’idée est que les investisseurs auront besoin de l’argent cette année-là, souvent à des fins de retraite. Plutôt que d’avoir à choisir une série de placements, un investisseur peut choisir un fonds à date cible pour atteindre ses objectifs de retraite.
Les fonds à date cible sont dans de nombreux plans 401 (k). Cependant, les plans d’entreprise n’offrent généralement l’accès aux fonds de retraite à date cible que d’un seul fournisseur. Fidelity, Vanguard et T. Rowe Price sont des choix populaires.23 Tous les trois utilisent leurs propres fonds comme investissements sous-jacents. D’autres entreprises peuvent proposer des stratégies différentes, telles que les fonds de fonds négociés en bourse (ETF).
Ce qui semble être un niveau de risque approprié pour un gestionnaire de fonds pourrait ne pas convenir à votre vie. Examinez la performance du fonds à la date cible en 2008 et au début de 2020 pour voir si un fonds donné semble trop risqué.
Certains investisseurs ont la fausse impression que les fonds à date cible présentent toujours un risque plus faible que les fonds indiciels S&P 500. Ce n’est pas forcément vrai. Ces fonds commencent parfois par investir massivement dans des actifs risqués comme les marchés émergents et les actions de petite capitalisation dans le but de stimuler les rendements à long terme. Les gestionnaires de fonds réaffectent les avoirs à intervalles réguliers et réduisent le risque à mesure que le fonds se rapproche de sa date cible.
Les fonds à date cible ont de nouveau subi des pertes importantes en 2020 après un épisode similaire en 2008. Par exemple, le fonds T. Rowe Price Target 2025 (TRRVX) a perdu plus de 20% à un moment donné pendant le krach boursier de 2020. Cette perte peut sembler excessive à certains investisseurs qui ne sont que cinq ans de la retraite. Le transfert d’une partie des actifs vers un FNB d’obligations d’État est un moyen simple de réduire le risque global (et les rendements attendus).
Considérations particulières
Les fonds communs de placement gérés activement tels que les fonds à date cible ont eu une mauvaise réputation. Dans de nombreux cas, c’est bien mérité. Cependant, tous les fonds gérés activement ne sont pas de mauvais choix d’investissement. Par exemple, lefonds Wellington de Vanguardcombine des frais raisonnables avec près d’un siècle de performances solides. De nombreux autres fonds gérés offrent également des rendements constants, des stratégies de placement éprouvées et des ratios de frais raisonnables. La vraie concurrence n’est pas entre les fonds indiciels et les fonds à date cible. Au lieu de cela, les investisseurs doivent choisir de placer leur épargne dans un seul fonds à date cible ou dans plusieurs fonds individuels, qui peuvent être des fonds indiciels ou des fonds gérés.
Il est préférable d’avoir une allocation d’actifs à l’esprit pour ceux qui empruntent cette voie. Si le plan 401 (k) est le seul investissement, alors ce compte est le seul à considérer. Beaucoup ont d’autres comptes de placement, tels que des comptes de retraite individuels (IRA), un régime de retraite en milieu de travail d’un conjoint ou des placements imposables. Dans ce cas, une allocation de plan 401 (k) n’est qu’une partie d’un portefeuille global.