Fonds de revenu

Qu’est-ce qu’un fonds de revenu?

Un fonds de revenu est un type de fonds commun de placement ou de fonds négocié en bourse (FNB) qui met l’ accent sur le revenu courant, sur une base mensuelle ou trimestrielle, par opposition aux gains ou à l’appréciation en capital. Ces fonds détiennent généralement une variété de titres de créance des gouvernements, des municipalités et des entreprises, des actions privilégiées, des instruments du marché monétaire et des actions versant des dividendes.

Les bases des fonds de revenu

Les cours des actions des fonds de revenu ne sont pas fixes; ils ont tendance à baisser lorsque les taux d’intérêt augmentent et à augmenter lorsque les taux d’intérêt baissent. En règle générale, les obligations incluses dans les portefeuilles de ces fonds sont de bonne qualité. Les autres titres sont d’une qualité de crédit suffisante pour assurer la préservation du capital.

Il existe deux types populaires de fonds à haut risque qui se concentrent également principalement sur les revenus: les fonds obligataires à haut rendement qui investissent principalement dans des obligations de sociétés et les fonds de prêts bancaires qui investissent dans des prêts à taux variable émis par des banques ou d’autres institutions financières.

Les fonds de revenu existent en plusieurs variétés. La différenciation principale concerne les types de titres dans lesquels ils investissent pour générer des revenus.

Les fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des certificats de dépôt (CD), du papier commercial et des bons du Trésor à court terme. Ces fonds sont conçus pour être des investissements très sûrs visant à maintenir à tout moment un cours de bourse bas, mais ils ont également tendance à offrir des rendements relativement faibles. Bien que ces fonds ne soient pas assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) contrairement aux produits bancaires, les fonds du marché monétaire ont traditionnellement fourni un degré élevé de sécurité.

Fonds obligataires

Les fonds obligataires investissent généralement dans des obligations d’entreprises et d’État. Les fonds d’obligations d’État ne comportent pratiquement aucun risque de défaut et peuvent donc servir de valeur refuge pour les investisseurs en période d’incertitude, mais offrent normalement des rendements inférieurs à ceux des fonds d’obligations de sociétés comparables. Les obligations de sociétés comportent le risque supplémentaire que l’émetteur ne soit pas en mesure d’effectuer les paiements de capital ou d’intérêts. En conséquence, ils ont tendance à payer des taux d’intérêt plus élevés pour tenir compte du risque supplémentaire. Les fonds d’obligations de sociétés peuvent être divisés en fonds obligataires de qualité investissement et en fonds obligataires de qualité inférieure à investment grade, ou junk.

Fonds d’actions à revenu

De nombreuses entreprises versent des dividendes sur leurs actions. Les fonds investis principalement dans des actions qui versent des dividendes réguliers sont connus sous le nom de fonds de revenu d’actions. Ces types de fonds sont particulièrement populaires parmi les investisseurs à l’âge de la retraite qui cherchent à vivre du revenu mensuel prévisible généré par leurs portefeuilles. Historiquement, les dividendes ont fourni un pourcentage important du rendement total à long terme d’une action.

Autres fonds de revenu

Les autres fonds productifs de revenu comprennent ceux axés sur les fiducies de placement immobilier (FPI), les sociétés en commandite principales (MLP) et les actions privilégiées.

Exemple de fonds de revenu

Le Fonds de revenu d’actions T. Rowe Price a un actif net de 17,51 milliards de dollars au premier trimestre 2021 et recherche un taux de croissance élevé grâce à des actions à dividendes élevés en combinaison avec une appréciation du capital. Le fonds, qui distribue les paiements trimestriellement, a versé un dividende de 0,18 $ par action le 14 décembre 2020. Le fonds a réalisé un rendement relativement conforme à son indice de référence. Un placement de 10 000 $ dans le Fonds de revenu d’actions T. Rowe Price lors de sa création en 1985 vaudrait environ 24 5100 $ au 28/02/21. Le résultat moyen de Lipper Equity Income Funds pour le même montant au cours de la même période serait d’environ 25 150 $.