Comment négocier des actions qui atteignent des sommets historiques

Chaque phase d’une tendance haussière comporte des facteurs uniques qui nécessitent des changements stratégiques dans la gestion des risques et les objectifs de profit. Cela est particulièrement vrai lorsqu’un titre atteint un nouveau sommet qui n’a pas été négocié dans son histoire à long terme. Ce scénario peut créer de la richesse rapidement mais nécessite des règles techniques spéciales pour capitaliser sur les mécanismes en jeu.

La dynamique de l’ élan change lorsqu’une sécurité atteint un territoire inconnu. Le nouveau high print signale des conditions très favorables dans lesquelles il n’y a pas d’offre excédentaire sous la forme d’actionnaires qui doivent vendre à perte ou se venger. Cette équation déséquilibrée peut se traduire par des gains rapides qui dépassent souvent les objectifs de prix logiques, mais peut également générer un comportement inattendu qui encourage la prise de décision émotionnelle.

La résistance  disparaît lorsqu’une sécurité atteint un niveau record, mais des obstacles cachés restent, prêts à surprendre les longs imprudents avec des inversions et des secousses. Alors que la cassure complète la digestion de l’approvisionnement antérieur, la sécurité subit des tests supplémentaires qui peuvent durer des semaines ou des mois. Ce processus a le pouvoir de déclencher des pertes importantes qui peuvent être évitées avec la première règle spéciale, qui catégorise le positionnement de la tendance haussière par rapport à la cassure.

Règle n ° 1: catégoriser la progression de l’évasion

Les poussées vers de nouveaux sommets ont tendance à se dérouler en trois phases distinctes. Premièrement, les prix dépassent la résistance, attirant un volume supérieur à la moyenne. Cela marque la phase «action». L’élan du rallye s’estompe finalement, avec des mains faibles qui montent à bord près des sommets du rallye. Ce déséquilibre déclenche la deuxième phase ou «réaction», qui teste la durabilité de l’évasion. Le support est maintenu, déclenchant un rallye au-dessus du plus haut précédent qui confirme la cassure, ou il se retourne dans un swing raté. Les deux résultats complètent la troisième ou phase de «résolution» .

Ambarella, Inc. ( AMBA ) a dépassé la résistance à 36 $ en septembre et a atteint un sommet historique au milieu des 40 $. Cette phase d’action a cédé la place à une phase de réaction contraire qui a replongé le prix sur un nouveau support et l’a réduit pendant deux sessions, secouant des mains faibles. La sécurité a ensuite récupéré toutes ses pertes et a affiché une autre série de sommets sans précédent, achevant la phase de résolution.

L’accumulation / distribution telle que mesurée par le volume en solde (OBV) détermine le chemin de la moindre résistance, favorisant une résolution rapide à la hausse lorsqu’elle atteint de nouveaux sommets et des whipsaws lorsqu’elle est en retard sur l’évolution des prix. Cela a du sens, car un titre à un niveau record devrait générer un intérêt généralisé qui se traduira par une pression d’achat enthousiaste. Quand ce n’est pas le cas, la tendance doit s’arrêter et trouver un parrainage manquant ou la gravité peut prendre le contrôle, démêlant l’évasion.

Les participants devraient éviter Sidelined nouvelle longue exposition pendant cette phase d’ essai, sauf à la gamme extrêmes où le risque / récompense équation en leur faveur. Ces opportunités se présentent généralement sous la forme de retraits vers un nouveau support. Ceux qui sont déjà positionnés n’ont guère d’autre choix que de mettre des stops et de laisser le marché décider de leur sort.

Règle n ° 2: Revoir la structure du modèle dans la séparation

Maintenant, classez la structure de prix menant à la cassure. Prenez des mesures défensives lorsque a) la cassure marque la troisième vague de rallye à partir d’un plus bas dans la fourchette précédente ou b) le prix monte directement dans le niveau de cassure à partir d’un bas profond et continue sans construire un modèle de consolidation. Les deux scénarios augmentent les chances que la vague de rallye au-dessus du niveau de cassure épuisera la tendance haussière et produira une correction importante.

Une structure de prix plus haussière montrera un modèle de base en dessous du niveau de cassure mais pas trop profondément dans la fourchette de négociation précédente. Recherchez ces barres de prix pour tailler des fonds arrondis ou carrés qui montrent plusieurs tentatives infructueuses pour casser le support et envoyer la sécurité plus bas. Cette action de prix vigoureuse crée un support solide qui ne risque pas de se rompre pendant l’inévitable phase de réaction.

Règle n ° 3: Localisez les niveaux de résistance cachés à de nouveaux sommets

Ensuite, étirez une grille de Fibonacci du bas de la fourchette de négociation au niveau de cassure et marquez les extensions harmoniques à 1,270, 1,618, 2 000 et 2,618, comme illustré sur le graphique Mylan NV ( MYL ). Ensuite, recherchez le premier haut majeur après la cassure pour dépasser 27% de la distance entre le prix bas et le prix de cassure, ou l’harmonique de 1,270. Un dépassement élevé de ce niveau augmente les chances que l’évasion réussisse, tandis que le fait de ne pas atteindre ce niveau augmente les chances d’échec.

Des niveaux d’harmoniques plus élevés marqueront une résistance cachée à mesure que la tendance haussière se renforce et peut être utilisée pour prendre des bénéfices, à moins qu’une stratégie d’ achat et de maintien ne vise à maintenir la position indéfiniment. L’extension la plus élevée à 2,618 marque un objectif ambitieux qui peut signaler un sommet significatif, alors envisagez au moins de réévaluer les objectifs de profit lorsqu’une position atteint ce niveau.

Maintenant, connectez les sommets précédents qui s’alignent en trois points ou plus, indiquant des lignes de tendance à la hausse des sommets qui marquent des barrières structurelles cachées. Méfiez-vous si vous trouvez des lignes de tendance qui ont contenu la progression de la tendance haussière au cours des six à 12 derniers mois, car elles révèlent une faible dynamique qui pourrait saper le rallye actuel. D’un autre côté, envisagez une exposition supplémentaire lorsque la tendance haussière dépasse l’une de ces lignes, car elle indique une montée en puissance.

Règle n ° 4: Trouvez votre prix de protection des bénéfices

Supposons que la sécurité a confirmé l’évasion et effacé toutes les barrières cachées. Des règles spéciales passent désormais en mode protection et amélioration des bénéfices. Commencez par définir un profit minimum qui sera pris de manière agressive si la tendance haussière s’inverse. Vous pouvez établir ce nombre en utilisant un simple pourcentage de gain comme 10%, 20% ou 50%, ou un niveau psychologique comme 5000 $, 10000 $ ou 25000 $. Les acteurs du marché à vocation technique peuvent établir un arrêt mental qui répond à ces objectifs ou simplement choisir un nombre réel.

Évitez les arrêts physiques, car le crash flash de mai 2010 nous a montré qu’ils pouvaient être ciblés à tout moment par les algorithmes prédateurs qui font bouger les marchés modernes. Il n’y a aucune raison de gaspiller tout votre travail acharné, de générer un gros profit, puis de le perdre lorsque le chaos frappe le téléscripteur, comme c’est le cas régulièrement. Assurez-vous simplement que votre nombre magique est bien à l’écart de l’action actuelle des prix et qu’il ne sera touché que si le pire des cas se déroule.

Règle n ° 5: envisager une exposition supplémentaire

Une exposition supplémentaire peut suralimenter votre profit à un nouveau sommet, mais acheter au mauvais moment aura l’effet inverse, détruisant le profit que vous avez déjà réalisé. En règle générale, n’ajoutez à la position que lorsqu’elle tombe dans un emplacement de risque / récompense avantageux, comme une vente dans une moyenne mobile hebdomadaire ou mensuelle, ou lorsqu’elle franchit une nouvelle barrière comme une ligne de tendance à la hausse des plus hauts ou l’harmonique de Fibonacci. Ces scénarios généraux se produiront rarement, ne produisant souvent qu’un ou deux points d’entrée favorables au cours d’une année.

La ligne de fond

Un titre à un niveau record peut dépasser les objectifs de prix logiques après avoir finalement échappé à la gravité au niveau de cassure précédent. Appliquez des règles de gestion spéciales à ces tendances haussières, en vous écartant lorsque les prix montent en territoire inexploré tout en veillant à éviter les pièges cachés et à protéger le principal profit.