6 façons d’investir dans des actions étrangères

Table des matières

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• Les risques de l’investissement étranger
• 1. American Depository Receipts (ADR)
• 2. Récépissés de dépôt mondiaux (GDR)
• 3. Investissement direct étranger
• 4. Fonds communs de placement mondiaux
• 5. Fonds négociés en bourse (ETF)
• 6. Sociétés multinationales (multinationales)
• La ligne de fond

Les opportunités d’ investissement d’aujourd’hui ne sont pas liées à la géographie. Si vous êtes intrigué par les économies émergentes et par la croissance en plein essor des marchés du monde entier, vous voudrez peut-être investir dans certains d’entre eux.

Pour de nombreux investisseurs, acheter des actions étrangères leur permet de se diversifier en répartissant leur risque, en plus de leur donner une exposition à la croissance d’autres économies. De nombreux conseillers financiers considèrent les actions étrangères comme un complément sain à un portefeuille de placements. Ils recommandent une allocation de 5% à 10% pour les investisseurs conservateurs et jusqu’à 25% pour les investisseurs agressifs.

Les risques de l’investissement étranger

L’investissement international, cependant, a son revers. En termes de volatilité, les marchés émergents en général sont considérés comme plus risqués. Ils peuvent subir des changements dramatiques de la valeur marchande et, dans certains cas, le risque politique peut soudainement bouleverser l’économie d’un pays. En outre, il convient de noter que les marchés étrangers peuvent être moins réglementés que ceux des États-Unis, ce qui augmente le risque de manipulation ou de fraude.

Les investisseurs d’aujourd’hui ont un accès extraordinaire aux nouvelles mondiales 24 heures sur 24, mais il existe également un risque d’informations inadéquates provenant d’un marché souvent éloigné de milliers de kilomètres. Cela peut limiter la capacité de l’investisseur à interpréter ou à comprendre les événements.

Enfin, il existe un risque de change lié aux variations du taux de change par rapport à la devise d’origine de l’investisseur. Bien sûr, les devises évoluent dans les deux sens et peuvent également être en faveur de l’investisseur.

Si vous êtes prêt à saisir l’opportunité et le risque de l’investissement international, il existe six façons de vous exposer à la croissance en dehors des États-Unis.

1. American Depository Receipts (ADR)

Les certificats de dépôt américains (ADR) sont un moyen pratique d’acheter des actions étrangères. Les entreprises étrangères utilisent les ADR pour établir une présence sur les marchés américains et parfois lever des capitaux. Un exemple est le géant chinois du commerce électronique Alibaba ( Bourse de New York (NYSE).2

ADR peuvent être parrainés par l’ ADR ou non subventionnée ADR et ont trois niveaux.

• Les ADR de niveau 1 peuvent être utilisés pour établir une présence commerciale aux États-Unis, mais ne peuvent pas être utilisés pour lever des capitaux. Parce qu’ils ne sont pas parrainés, ils ne peuvent négocier que de gré à gré (OTC).
• Les ADR de niveau 2 peuvent être utilisés pour établir une présence commerciale sur une bourse nationale telle que le NYSE, mais ne peuvent pas être utilisés pour lever des capitaux.
• Les ADR de niveau 3 peuvent être listés sur les bourses nationales en plus d’être utilisés pour lever des capitaux.

Chaque ADR émis par une société étrangère représente une action sous-jacente ou un nombre d’actions sous-jacentes. Par exemple, unADRVodafone Group (VOD ) représente 10 actions sous-jacentes, tandis que les ADR Sony Corp (SNE ) représentent le sous-jacent sur une base 1: 1.5

Ces ADR sont cotés, négociés et réglés comme les actions de sociétés américaines nationales. Cela en fait un moyen pratique pour l’investisseur moyen de détenir des actions étrangères.

2. Récépissés de dépôt mondiaux (GDR)

Un récépissé de dépôt global (GDR) est un autre type de récépissé de dépôt. Une banque dépositaire émet des actions de sociétés étrangères sur les marchés internationaux, généralement en Europe, et les met à la disposition des investisseurs à l’intérieur et à l’extérieur des États-Unis. De nombreux GDR sont libellés en dollars américains, bien que certains soient libellés en euros ou en livre sterling. Ils sont généralement négociés, compensés et réglés de la même manière que les actions nationales.

Les GDR peuvent être trouvés à la Bourse de Londres et à la Bourse de Luxembourg, ainsi que sur les bourses de Singapour, Francfort et Dubaï. Les GDR sont généralement placés auprès d’ investisseurs institutionnels dans des offres privées avant la négociation publique.

3. Investissement direct étranger

Les investisseurs peuvent acheter directement des actions étrangères de deux manières. Vous pouvez ouvrir un compte global auprès d’un courtier dans votre pays d’origine, tel queFidelity, E * TRADE, Charles Schwab etInteractive Brokers. L’autre option consiste à ouvrir un compte auprès d’un courtier local dans le pays cible. Par exemple, la plateforme de trading MONEX BOOM basée à Hong Kong permet aux investisseurs d’accéder aux actions de Hong Kong en plus de 11 autres marchés.

Aller directement ne convient pas à l’investisseur occasionnel. Il y a des coûts supplémentaires, des implications fiscales, des besoins d’assistance technique, des besoins de recherche, des conversions de devises et d’autres facteurs à prendre en compte. En bref, seuls les investisseurs actifs et sérieux devraient participer à l’investissement direct étranger.

Les investisseurs doivent également se méfier des courtiers frauduleux non enregistrés auprès des régulateurs de leur marché, tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis.

4. Fonds communs de placement mondiaux

Les investisseurs désireux d’explorer les marchés mondiaux – mais ne veulent pas beaucoup de tracas – peuvent opter pour un fonds commun de placement axé sur les actions internationales. La simplicité est l’un des nombreux avantages des fonds communs de placement.

Les fonds communs de placement à vocation internationale sont offerts dans une variété de saveurs, d’agressif à conservateur. Ils peuvent être spécifiques à une région ou à un pays. Il peut s’agir d’un fonds géré activement ou d’un fonds indiciel passif répliquant un indice boursier étranger. Mais attention aux frais: les fonds communs de placement à vocation mondiale peuvent avoir des coûts et des frais plus élevés que leurs homologues nationaux.

5. Fonds négociés en bourse (ETF)

Un fonds négocié en bourse internationale offre aux investisseurs un moyen pratique d’accéder aux marchés étrangers. Choisir le bon fonds négocié en bourse (ETF) peut être plus simple que de constituer un portefeuille d’actions par vous-même.

Certains ETF offrent une exposition à plusieurs marchés, tandis que d’autres se concentrent sur un seul pays. Ces fonds couvrent un certain nombre de catégories d’investissement telles que la capitalisation boursière, la région géographique, les styles d’investissement et les secteurs.

Les principaux fournisseurs d’ETF comprennent iShares by BlackRock, State Street Global Advisors, Vanguard, FlexShares, Charles Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim Investments, Invesco, WisdomTree et VanEck. Avant d’acheter un FNB international, les investisseurs doivent tenir compte des coûts et des frais, de la liquidité, des volumes de négociation, des questions fiscales et des avoirs en portefeuille.

6. Sociétés multinationales (multinationales)

Les investisseurs qui ne sont pas à l’aise avec l’achat direct d’actions étrangères, et même ceux qui se méfient des ADR ou des fonds communs de placement, peuvent rechercher des sociétés nationales qui réalisent une part importante de leurs ventes à l’étranger.

Les sociétés multinationales (EMN) sont les mieux adaptées à cette fin. Cela pourrait signifier acheter The Coca-Cola Company (KO ) ou McDonald’s (MCD ), qui génèrent tous deux la majorité des revenus des opérations mondiales.8 Il s’agit d’une approche détournée qui n’offre pas une véritable diversification internationale, bien qu’elle donne aux investisseurs une exposition internationale.

La ligne de fond

La connaissance des conditions politiques et économiques du pays dans lequel vous investissez est essentielle pour comprendre les facteurs qui pourraient avoir un impact sur vos rendements. Comme toujours, les investisseurs doivent se concentrer sur leurs objectifs de placement, leurs coûts et leurs rendements potentiels, en équilibrant ces facteurs avec leur tolérance au risque.