L’assurance à l’ère de l’Obamacare (AET, CI)
La loi sur les soins abordables, ou Obamacare comme on l’appelle communément, est restée plus ou moins intacte depuis qu’elle a été promulguée le 23 mars 2010. Malgré plus de 50 tentatives d’abroger la loi et d’importantes tentatives pour l’affaiblir, elle encore debout. Et malgré toutes les prévisions apocalyptiques, l’industrie de l’ assurance a fait très bien à l’époque Obamacare.
Nouveau règlement
L’objectif principal d’ Obamacare était de rendre l’assurance maladie plus abordable pour tous et d’étendre sa portée à ceux qui ne pouvaient pas payer les primes parce qu’ils étaient trop pauvres pour payer ou trop malades pour être admissibles. Il visait également à étendre la couverture à des personnes comme les travailleurs indépendants, qui avaient du mal à souscrire une assurance abordable sur le marché libre.
Afin de réaliser tout cela, la nouvelle loi a rendu l’assurance maladie obligatoire, soumettant les personnes non couvertes à une amende. Cette amende a été effectivement supprimée à partir de 2019.
La loi prévoyait des subventions gouvernementales pour aider les personnes en dessous de certains niveaux de revenu à payer pour la nouvelle couverture obligatoire.(En octobre 2019, l’ancien président Donald Trump a interrompu le paiement de certaines de ces subventions aux assureurs. En 2020, cependant, une cour d’appel fédérale a ordonné le versement des subventions.)
La loi interdit aux compagnies d’assurance de refuser la couverture ou de facturer des primes plus élevées à ceux qui ont des conditions préexistantes. Et, il a défini les exigences minimales de couverture.
En fin de compte, le but de ces nouvelles réglementations en matière d’assurance était d’étendre les prestations de santé à tous les Américains à un prix abordable. Alors que de nombreuses personnes pourraient bénéficier de la nouvelle loi, les compagnies d’assurance craignaient que ce ne soit à leurs dépens.
Pourtant, il y a un aspect de la loi que les compagnies d’assurance n’ont pas pleinement pris en compte. C’est le grand nombre de nouveaux clients qu’ils acquerraient.
Nouvelle entreprise
Curieusement, les compagnies d’assurance n’avaient pas prévu l’afflux d’affaires de millions de nouveaux clients. Bon nombre d’entre eux avaient des primes subventionnées par le gouvernement, les paiements allant directement à leurs assureurs. Beaucoup d’autres étaient des jeunes en bonne santé qui n’avaient pas pris la peine de souscrire à une assurance maladie jusqu’à ce que la loi l’exige. Les nouvelles subventions ont aidé ceux qui n’avaient pas les moyens de payer une assurance maladie et ont obligé le gouvernement à transférer directement de grosses sommes d’argent aux compagnies d’assurance.Le New York Times a noté que cela faisait des assureurs les « bénéficiaires les plus directsde la loi».
Environ 20 millions d’Américains étaient couverts par les polices d’assurance maladie qu’ils avaient achetées via la base de données fédérale à partir de 2019. Selon le US Census Bureau, le nombre d’Américains non assurés était de 9,2% à la fin de 2019, contre 8,9% en 2018. Mais c’était encore une amélioration par rapport au pic pré-Obamacare de 19% en 2012.
Nouveaux bénéfices
Depuis l’adoption d’Obamacare en 2010, les compagnies d’assurance maladie ont nettement surpassé le S&P 500. En février 2020, l’action UnitedHealth Group (UNH ) a dépassé l’indice sur la période de 10 ans d’environ 500 points de pourcentage et Centene Corporation (CNC ) a battu l’indice de plus de 600 points de pourcentage. Les assureurs santé Anthem (ANTM), Cigna (CI) et Humana (HUM) ont presque aussi bien performé.dix
Pendant ce temps, de nouvelles compagnies d’assurance sont apparues pour profiter de l’activité créée par la loi. Bien que ce soit le signe d’une industrie saine, cela crée également une concurrence accrue. Cela peut aider à réduire les coûts pour les clients tout en faisant pression sur les assureurs existants. Pourtant, la concurrence est l’un des fondements mêmes d’une économie de marché efficace.
La ligne de fond
Loin d’être victime d’Obamacare, le secteur de l’assurance a bénéficié d’une augmentation des revenus de millions de nouveaux clients. Cela signifie également qu’au moins un objectif de la nouvelle loi a été atteint: une couverture accrue, le nombre d’Américains non assurés ayant chuté de près de 41% à 9,2% depuis l’entrée en vigueur de la loi.
En ce qui concerne le deuxième objectif, soit une plus grande accessibilité, les subventions ont rendu l’assurance accessible à de nombreuses personnes, mais elles ont fait augmenter certaines primes afin de tenir compte des niveaux de couverture minimaux maintenant requis. Des années après son adoption, le jury n’est toujours pas sur l’impact réel d’Obamacare.