Comment acheter du yuan chinois
Alors que l’économie chinoise devient un acteur de plus en plus dominant dans le commerce international et que le yuan continue de gagner en acceptation, de plus en plus d’investisseurs recherchent des moyens d’obtenir une exposition à la monnaie chinoise. Bien que le contrats à terme sur le yuan. Cependant, il y a des nuances à chaque investissement.
Points clés à retenir
- Alors que l’économie chinoise continue de se développer, le yuan est de plus en plus accepté dans le monde entier.
- Les investisseurs peuvent prendre position sur le yuan en ouvrant un compte d’épargne ou de dépôt en dollars américains, mais le compte est libellé en yuan.
- Les investisseurs peuvent également acheter des fonds négociés en bourse (ETF) conçus pour refléter la performance de la devise chinoise.
Les arguments en faveur d’un investissement dans le yuan chinois
De 2015 à 2020, la dévaluation du yuan par le gouvernement chinois s’est accélérée, passant d’environ 6,20 yuans par rapport au dollar américain (USD) en 2015 à plus de 7,10 en 2020.
Économie en hausse
Alors que l’économie chinoise continue de se développer, faisant rapidement passer la Chine de son statut de première économie de marché émergente à celle de première économie mondiale dans son ensemble, le yuan est de plus en plus accepté dans le monde. L’engagement de la Chine à occuper une place plus importante dans l’économie financière mondiale se reflète dans la création de la Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures (AIIB) et de l’accord de réserve contingente, une sorte de mini-FMI pour la région Asie-Pacifique.
Statut de la devise
Pour renforcer encore le statut de la Chine, le Fonds monétaire international (FMI) a ajouté le devises de réserve à utiliser, en partie, pour les transactions de la banque centrale. Le renminbi et le yuan sont souvent utilisés de manière interchangeable comme devises de la Chine, mais le renminbi est considéré comme la monnaie officielle de la Chine. Le yuan est utilisé pour faciliter les transactions mondiales et financières et est généralement utilisé à l’étranger – en dehors de la Chine – tandis que le renminbi est plus fréquemment utilisé en Chine à l’étranger.
Les autres devises considérées comme des devises de réserve sont le dollar américain, l’ euro, la livre sterling et le yen japonais. L’élévation du statut du renminbi lui permet d’être utilisé plus fréquemment dans le commerce mondial et les transactions financières internationales.
Contrôle des capitaux
Cependant, le gouvernement chinois contrôle toujours la valeur des taux de change du yuan et du renminbi et a mis en place des contrôles des capitaux, qui empêchent les investisseurs chinois de transférer de l’argent hors de Chine. Tant que la Chine ne pourra pas faire flotter librement sa monnaie et autoriser la libre circulation des investissements de capitaux à l’intérieur et à l’extérieur du pays, il est peu probable que le yuan ou le renminbi remplacera le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale. Les monnaies de réserve sont utilisées pour fixer le prix des produits de base, tels que l’or et le pétrole brut, ainsi que pour faciliter les transactions commerciales mondiales dans les pays en développement dont les régimes monétaires et les systèmes financiers sont moins stables. Néanmoins, il est juste de dire que la monnaie chinoise est en passe de devenir un acteur plus important dans les transactions internationales.
Détenir de l’argent en yuan
La Banque de Chine a des succursales à New York, Chicago et Los Angeles où les investisseurs peuvent ouvrir des comptes d’ épargne ou de dépôt à terme à haut rendement en dollars américains, mais libellés en yuans. Les investisseurs doivent reconvertir les fonds en dollars américains pour effectuer des retraits. Tant qu’ils détiennent de l’argent sur ces comptes, les investisseurs bénéficient de toute appréciation de la valeur de la devise chinoise.
TIAA Bank, par le biais de ses comptes WorldCurrency Access Deposit, offre également la possibilité d’ouvrir un compte bancaire libellé en yuans. Le compte nécessite un dépôt d’ouverture minimum de 2500 $. Ils sont éligibles à l’IRA et des frais de maintenance mensuels peuvent s’appliquer. Tant que le yuan reste une devise non livrable, les retraits ne peuvent être effectués qu’en dollars américains. Cependant, les conversions de devises seront généralement facturées un écart de 1%, qui est intégré ou ajouté à la conversion du taux de change.
Investir dans le yuan via des ETF ou ETN
Une autre façon d’investir dans le yuan consiste à utiliser des fonds négociés en bourse (ETF) conçus pour fonctionner en fonction de la valeur de la monnaie chinoise. Le premier est le Fonds de portefeuille d’obligations à yuan chinois dim sum Invesco. Cet ETF est investi dans un portefeuille d’ obligations dim sum, émises en dehors de la Chine continentale, mais néanmoins libellées en yuan. Le fonds offre une appréciation du capital conforme au yuan, un rendement généreux en dividendes pouvant aller de 3,50% à 4,00% par an. Les dividendes sont généralement des paiements en espèces versés aux investisseurs en guise de récompense pour investir dans un titre, un fonds ou une action. Le fonds offre également le potentiel de plus-values résultant de l’augmentation de la valeur des obligations.
L’un des FNB Yuan chinois les plus négociés est le WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund. Le fonds vise à refléter la performance des taux d’intérêt chinois et la valeur du yuan par rapport au dollar américain. Il existe également le Market Vectors Chinese Renminbi / USD ETN, qui semble refléter la performance globale du yuan par rapport au dollar américain en suivant l’indice S&P Chinese Renminbi Total Return. Un ETN est similaire à un ETF, sauf que les ETN investissent généralement dans d’autres actifs en plus des actions. L’indice sous-jacent de l’ETN Market Vectors est composé de contrats de change à terme non livrables de trois mois sur le taux de change yuan / dollar américain.
Les contrats à terme permettent à deux parties d’échanger deux devises en bloquant le taux de change de la paire aujourd’hui pour un règlement à un moment donné dans le futur. Le contrat à terme initial est compensé ou dénoué à l’échéance de sa date de règlement. La différence des taux de change entre le contrat à terme initial et le commerce de compensation correspond au gain ou à la perte résultant des mouvements de taux de change. La différence nette est généralement réglée en dollars et aucun yuan ne change de mains.
Futures sur devises Yuan et trading Forex
Les investisseurs souhaitant maximiser l’investissement dans le yuan grâce à l’utilisation d’ investissements à effet de levier peuvent envisager des contrats à terme sur devises ou des opérations sur le marché des changes. Les transactions avec effet de levier utilisent des fonds empruntés pour améliorer les gains ou les rendements d’un investissement. Cependant, tout comme l’effet de levier peut amplifier les gains, il peut également amplifier les pertes.
Les contrats à terme sur devises yuan / renminbi sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) sous le symbole RMB. Des options à terme sur le yuan sont également disponibles. Les contrats à terme sont des dérivés car ils tirent leur valeur de l’investissement sous-jacent. Les contrats à terme peuvent être utilisés pour spéculer sur les devises et les matières premières. Cependant, les contrats à terme ont des dates d’expiration prédéfinies et sont standardisés contrairement aux contrats à terme, qui permettent des montants et des dates de règlement personnalisés.
Un nombre limité de courtiers forex proposent de négocier dans la paire de devises dollar américain-yuan (désignée USD / CNY). Étant donné que ces types d’investissements sont fortement endettés, ils ne conviennent qu’aux investisseurs qui sont prêts à accepter le niveau de risque plus élevé qui accompagne le niveau de rendement potentiel considérablement plus élevé.