Entreprise de croissance

Qu’est-ce qu’une entreprise de croissance?

En finance, le terme «entreprise de croissance» fait référence à une entreprise qui a des antécédents de croissance anormalement rapide par rapport à ses concurrents du secteur. Bien que ce terme soit largement utilisé dans les médias financiers, les commentateurs diffèrent souvent dans leur utilisation exacte du terme.

Les entreprises de croissance font souvent partie des entreprises les plus populaires et les plus discutées sur les marchés financiers, suscitant parfois des débats controversés entre ceux qui sont optimistes ou baissiers quant aux perspectives de l’entreprise.

Comment fonctionnent les entreprises en croissance

Bien qu’il existe différentes définitions d’une entreprise de croissance, la plupart des investisseurs conviendraient qu’il s’agit d’entreprises qui ont développé une mesure sous-jacente importante à un rythme nettement supérieur à la moyenne de leur secteur. En règle générale, les références à la «croissance» d’une entreprise font référence à revenus, ses actifs ou sa part de marché. Dans d’autres cas, cependant, le terme peut faire référence à des mesures non financières, telles que la taille de sa base d’utilisateurs active ou la vitesse de ses processus de production.

Les entreprises en croissance sont généralement engagées dans des industries relativement nouvelles dans lesquelles il y a peu ou pas d’acteurs dominants. Dans ces circonstances, comme lorsque campagnes marketing supérieures , soit simplement en raison de l’avantage d’un premier arrivé.

Cependant, avec le temps, ces mêmes entreprises risquent de ne pas obtenir d’avantages concurrentiels durables qui les protégeraient d’une concurrence accrue. Dans ces circonstances, une entreprise en croissance qui semblait auparavant invincible pourrait voir sa part de marché progressivement érodée par de nouveaux entrants dans le secteur.

Exemple d’entreprise de croissance

Un exemple récent d’une entreprise en croissance est Tesla ( taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 60% entre 2013 et 2018, passant d’un peu plus de 2 milliards de dollars en 2013 à plus de 21 milliards de dollars en 2018.1 En revanche, ses deux principaux concurrents américains, General Motors ( GM ) et Ford Motor Company ( F ) ont atteint des TCAC de -1,1% et 1,8% au cours de la même période.

Des résultats similaires ont été montrés en ce qui concerne le valeur comptable par action passant de 2,18 USD à la fin de 2010 à 33,51 USD au 30 septembre 2019. Sans surprise, cette croissance rapide s’est accompagnée d’une augmentation tout aussi marquée de Tesla. capitalisation boursière, qui est passée d’environ 25 milliards de dollars en janvier 2015 à plus de 100 milliards de dollars en janvier 2020.

Bien sûr, comme c’est le cas pour de nombreuses entreprises en croissance, la question de savoir si la croissance passée de Tesla peut être maintenue dans le pays fait l’objet d’un débat actif de la part des investisseurs. Dans le cas de Tesla, ce débat a été particulièrement animé, en partie à cause de l’ parier contre des entreprises en croissance, la perspective de voir cette croissance se poursuivre pendant de longues périodes peut être effrayante, car elle peut conduire à de courtes pressions ou à des appels de marge potentiellement coûteux.