18 avril 2021 4:55

Croissance de 10K

Qu’est-ce que la croissance de 10K?

Une croissance de 10 000 $ (ou une croissance de 10 000) est un graphique couramment utilisé qui met en évidence le changement de valeur d’un investissement initial de 10 000 $ dans un actif financier au cours d’une période donnée. Souvent, cette période est depuis la création de l’actif, ou pendant la période de 10 ans depuis la fin de son dernier exercice.

Le graphique de croissance de 10 000 compare généralement les rendements de divers investissements, soit les uns par rapport aux autres, soit par rapport à un indice de référence sous-jacent. Les rendements des actifs indiqués dans la croissance des expositions de 10K incluent généralement le réinvestissement des dividendes et des gains en capital, mais ils excluent principalement les frais et les frais de vente que les investisseurs peuvent encourir. Les sociétés de fonds communs de placement sont des utilisateurs importants de la croissance des graphiques 10K et les présentent en bonne place dans les supports marketing.

Points clés à retenir

  • La croissance de 10K représente la croissance au fil du temps d’un investissement hypothétique de 10 000 $ dans un actif ou un portefeuille.
  • Souvent représentée sous forme de graphique, l’échelle de temps utilisée pour la croissance de 10k a tendance à être depuis la création, ou sur les 10 années précédentes.
  • Ces graphiques peuvent être utilisés à des fins de comparaison pour deux investissements ou plus et sont requis par la SEC dans les documents de marketing des fonds communs de placement.

Comprendre la croissance de 10K

La croissance des graphiques 10K est un élément de base des rapports annuels des fonds communs de placement, et presque toutes les sociétés de fonds affichent une croissance interactive de 10K graphiques sur leurs sites Web. Ceux-ci permettent aux investisseurs de comparer visuellement le rendement d’investissements hypothétiques de 10 000 $ dans plusieurs fonds et leurs indices de référence sur diverses périodes. Si un investisseur souhaite comparer la performance de deux ou plusieurs fonds depuis leur création, le point de comparaison de départ doit remonter suffisamment loin pour inclure le lancement du fonds le plus ancien.

Bien que le graphique de croissance de 10 000 soit un outil pratique et populaire pour comparer les performances d’investissement, il présente certaines limites. Comme elle exclut généralement les frais de gestion de fonds et les autres coûts, y compris les frais de vente et de rachat, la croissance indiquée est souvent surestimée. Ainsi, les rendements réels qu’un investisseur aurait reçus au cours de la période en question seraient probablement inférieurs à ceux indiqués.

Un investisseur devrait également tenir compte de l’effet de la volatilité lorsqu’il prend une décision d’investissement, mais le graphique est d’une utilité limitée à cet égard. Par exemple, un investissement de 10 000 $ dans le fonds A peut être passé à 15 000 $ sur cinq ans, tandis que le fonds B peut avoir augmenté à 16 000 $ au cours de la même période, mais avec une volatilité considérablement plus élevée. Malgré son rendement inférieur, le Fonds A peut être plus approprié ou souhaitable pour les investisseurs prudents qui préfèrent un placement moins volatil.

Croissance obligatoire de 10 000 $ en annuels de fonds communs de placement

Selon la SEC, chaque rapport annuel de fonds commun de placement doit inclure un «graphique linéaire comparant la performance au cours des 10 dernières années, ou pour la durée de vie du fonds, si elle est plus courte, d’un investissement initial hypothétique de 10 000 $ par rapport à un indice.» Bien que non obligatoires, la plupart des rapports semestriels aux actionnaires présentent également une croissance de 10K graphique. Dans les deux cas, un bref coup d’œil au graphique révélera si la performance du fonds a été stable ou turbulente au cours des 10 dernières années ou si la durée de vie du fonds. Une ligne saccadée avec de multiples pics et creux montre que le fonds a connu des variations de performance considérables, tandis qu’une pente progressive indique un rendement plus stable au cours de la période.

 

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