Comment investir dans l’or: un guide de l’investisseur

Table des matières

Développer

• Lingots d’or
• Pièces d’or
• FNB or et fonds communs de placement
• Futures et options sur l’or
• Sociétés minières d’or
• Bijoux en or
• La ligne de fond

De l’époque des civilisations anciennes à l’ère moderne, l’ protéger contre les troubles politiques et l’inflation. En outre, de nombreux conseillers en placement de premier plan recommandent une répartition du portefeuille en matières premières, y compris l’or, afin de réduire le risque global du portefeuille.

Nous couvrirons de nombreuses opportunités d’investissement dans l’or, y compris les lingots (c’est-à-dire les lingots d’ or), les fonds communs de placement, les contrats à terme, les sociétés minières et les bijoux. À quelques exceptions près, seuls les lingots, les contrats à terme et une poignée de fonds spécialisés offrent une opportunité d’investissement direct dans l’or. D’autres investissements tirent une partie de leur valeur d’autres sources.

Lingots d’or

C’est peut-être la forme la plus connue de propriété directe d’or. Beaucoup de gens considèrent les lingots d’or comme les grands lingots d’or détenus à Fort Knox. En fait, les lingots d’or sont toute forme d’or pur ou presque pur qui a été certifié pour son poids et sa pureté. Cela comprend les pièces de monnaie, les barres, etc., de toute taille. Un numéro de série est également généralement attaché aux lingots d’or, pour des raisons de sécurité.

Alors que les lingots d’or lourds sont un spectacle impressionnant, leur grande taille (jusqu’à 400 onces troy ) les rend illiquides et donc coûteux à acheter et à vendre. Après tout, si vous possédez un grand lingot d’or 100 000 $ que la valeur de votre tenue toute en or, puis décidez de vendre 10%, vous ne pouvez pas vu exactement l’extrémité de la barre et de le vendre. D’autre part, les lingots détenus dans des lingots et des pièces de plus petite taille fournissent beaucoup plus de liquidités et sont assez courants chez les propriétaires d’or.

Pièces d’or

Pendant des décennies, de grandes quantités de pièces d’or ont été émises par des gouvernements souverains du monde entier. Les pièces sont généralement achetées par desinvestisseurs de concessionnaires privés à une prime d’environ 1% à 5% au-dessus deleur valeur sous -jacente de l’or, mais il abondi à 10% en Mars 2020

Les avantages des pièces d’investissement sont:

• Leurs prix sont facilement disponibles dans les publications financières mondiales.
• Les pièces d’or sont souvent frappées dans des tailles plus petites (une once ou moins), ce qui en fait un moyen plus pratique d’investir dans l’or que les plus gros lingots.
• Des revendeurs réputés peuvent être trouvés avec un minimum de recherche et sont situés dans de nombreuses grandes villes.

Soyez prudent: les pièces d’or plus anciennes et rares ont ce que l’on appelle la valeur numismatique ou «collector» au-dessus et au-delà de la valeur sous-jacente de l’or. Pour investir strictement dans l’or, concentrez-vous sur les pièces largement diffusées et laissez les pièces rares aux collectionneurs.

Certaines des pièces d’or largement diffusées comprennent le Krugerrand sud-africain, l’US Eagle et la Feuille d’érable canadienne.

Les principaux problèmes avec les lingots d’or sont que les coûts de stockage et d’assurance et la marge relativement importante du concessionnaire entravent le potentiel de profit. En outre, l’achat de lingots d’or est un investissement direct dans la valeur de l’or, et chaque changement de dollar dans le prix de l’or changera proportionnellement la valeur de ses avoirs. D’autres investissements en or, tels que les fonds communs de placement, peuvent être effectués en dollars plus petits que les lingots, et peuvent également ne pas avoir autant d’exposition directe aux prix que les lingots.

FNB or et fonds communs de placement

Une alternative à l’achat direct de lingots d’or consiste à investir dans l’un des fonds négociés en bourse (ETF)basés sur l’or. Chaque part de ces instruments spécialisés représente une quantité fixe d’or, comme un dixième d’once. Ces fonds peuvent être achetés ou vendus comme des actions, dans n’importe quel compte de courtage ou IRA. Cette méthode est donc plus simple et plus rentable que de posséder directement des lingots ou des pièces, en particulier pour les petits investisseurs, car l’investissement minimum n’est que le prix d’une seule action de l’ETF. Les ratios de frais annuels moyensde ces fonds sont souvent d’environ 0,65%, bien moins que les frais et dépenses de nombreux autres placements, y compris la plupart des fonds communs de placement.

De nombreux fonds communs de placement possèdent des sociétés de lingots d’or et d’or dans le cadre de leurs portefeuilles normaux, mais les investisseurs doivent être conscients que seuls quelques fonds communs de placement se concentrent uniquement sur l’investissement en or; la plupart possèdent un certain nombre d’autres produits. Les principaux avantages des fonds communs de placement uniquement or sont les suivants:

• Faible coût et investissement minimum requis
• Diversification entre différentes entreprises
• Facilité de possession d’un compte de courtage ou d’un IRA
• Aucune recherche individuelle n’est nécessaire

Certains fonds investissent dans les indices de sociétés minières; d’autres sont directement liés aux prix de l’or; tandis que d’autres encore sont activement gérés. Lisez leurs prospectus pour plus d’informations. Les fonds communs de placement traditionnels ont tendance à être gérés activement, tandis que les FNB adhèrent à une stratégie de suivi indicielle passive et ont donc des ratios de frais inférieurs. Pour l’investisseur moyen en or, cependant, les fonds communs de placement et les FNB sont désormais généralement le moyen le plus simple et le plus sûr d’investir dans l’or.

Futures et options sur l’or

Les contrats à terme sont des contrats d’achat ou de vente d’un montant donné d’un élément, dans ce cas, de l’or, à une date particulière dans le futur. Les contrats à terme sont négociés en contrats et non en actions et représentent une quantité d’or prédéterminée. Comme ce montant peut être important (par exemple, 100 onces troy x 1 000 $ / once = 100 000 $), les contrats à terme sont plus adaptés aux investisseurs expérimentés. Les gens utilisent souvent des contrats à terme parce que les commissions sont très faibles et que les exigences de marge sont bien inférieures à celles des placements en actions traditionnels. Certains contrats se règlent en dollars, tandis que d’autres se règlent en or, les investisseurs doivent donc prêter attention aux spécifications du contrat pour éviter d’avoir à prendre livraison de 100 onces d’or à la date de règlement.

Les options sur contrats à terme sont une alternative à l’achat pur et simple d’un contrat à terme. Celles-ci donnent au propriétaire de l’option le droit d’acheter le contrat à terme dans un certain délai, à un prix prédéfini. L’un des avantages d’une option est qu’elle optimise à la fois votre investissement initial et limite les pertes au prix payé. Un contrat à terme acheté sur marge peut nécessiter plus de capital qu’initialement investi si les pertes augmentent rapidement. Contrairement à un investissement à terme, qui est basé sur la valeur actuelle de l’or, l’inconvénient d’une option est que l’investisseur doit payer une prime à la valeur sous-jacente de l’or pour posséder l’option. En raison de la nature volatile des contrats à terme et des options, ils peuvent ne pas convenir à de nombreux investisseurs. Même ainsi, les contrats à terme restent le moyen le moins cher (commissions + frais d’intérêts) d’acheter ou de vendre de l’or lors de l’investissement de grosses sommes.

Sociétés minières d’or

Les entreprises qui se spécialisent dans l’extraction et le raffinage profiteront également de la hausse du prix de l’or. Investir dans ces types de sociétés peut être un moyen efficace de tirer profit de l’or et peut également comporter moins de risques que d’autres méthodes d’investissement.

Les plus grandes sociétés minières aurifères disposent de vastes opérations mondiales; par conséquent, des facteurs commerciaux communs à de nombreuses autres grandes entreprises jouent un rôle dans le succès d’un tel investissement. En conséquence, ces entreprises peuvent encore dégager des bénéfices en période de prix de l’or stable ou en baisse. Une façon d’y parvenir est de se couvrir contre une baisse des prix de l’or dans le cadre normal de leurs activités. Certains font cela et d’autres non. Même ainsi, les sociétés minières aurifères peuvent offrir un moyen plus sûr d’investir dans l’or que par la propriété directe de lingots. Dans le même temps, la recherche et la sélection d’entreprises individuelles nécessitent une diligence raisonnable de la part de l’investisseur. Comme il s’agit d’une entreprise qui prend du temps, elle n’est peut-être pas réalisable pour de nombreux investisseurs.

Bijoux en or

Environ 49% de la production mondiale d’or est utilisée pour fabriquer des bijoux. La population mondiale et la richesse augmentant chaque année, la demande d’or utilisé dans la production de bijoux devrait augmenter avec le temps. D’un autre côté, les acheteurs de bijoux en or sont quelque peu sensibles aux prix, achetant moins si le prix augmente rapidement.

L’achat de bijoux au prix de détail implique une majoration substantielle – jusqu’à 400% par rapport à la valeur sous-jacente de l’or. De meilleures affaires de bijoux peuvent être trouvées lors des ventes immobilières et des ventes aux enchères. L’avantage d’acheter des bijoux de cette façon est qu’il n’y a pas de majoration de prix au détail; l’inconvénient est le temps passé à rechercher des pièces de valeur. Néanmoins, la possession de bijoux est le moyen le plus agréable de posséder de l’or, même si ce n’est pas le plus rentable du point de vue de l’investissement. En tant que forme d’art, les bijoux en or sont beaux. En tant qu’investissement, il est médiocre – à moins que vous ne soyez le bijoutier.

La ligne de fond

Les grands investisseurs souhaitant avoir une exposition directe au prix de l’or peuvent préférer investir dans l’or directement par le biais de lingots. Il y a aussi un niveau de confort à posséder un actif physique au lieu d’un simple morceau de papier. L’inconvénient est la légère prime par rapport à la valeur de l’or payée lors de l’achat initial, ainsi que les coûts de stockage.

Pour les investisseurs un peu plus agressifs, les contrats à terme et les options feront certainement l’affaire. Mais, acheteur méfiez-vous: ces investissements sont des dérivés du prix de l’or, et peuvent voir des mouvements brusques de haut en bas, en particulier lorsqu’ils sont effectués sur marge. D’un autre côté, les contrats à terme sont probablement le moyen le plus efficace d’investir dans l’or, à l’exception du fait que les contrats doivent être renouvelés périodiquement lorsqu’ils expirent.

L’idée que les bijoux sont un investissement est légendaire mais naïve. Il y a trop d’écart entre le prix de la plupart des bijoux et sa valeur en or pour qu’il soit considéré comme un véritable investissement. Au lieu de cela, l’investisseur moyen en or devrait envisager des fonds communs de placement et des FNB axés sur l’or, car ces titres constituent généralement le moyen le plus simple et le plus sûr d’investir dans l’or.