Modèle de vente épuisé
Quel est le modèle de vente épuisé?
Le modèle de vente épuisé est une technique utilisée pour estimer à quel moment une période de baisse des prix d’un titre a atteint sa fin. Il est employé par des investisseurs qui cherchent à profiter d’un redressement après une période de forte pression à la vente.
Points clés à retenir
- Le modèle de vente épuisé est une technique utilisée par les traders pour déterminer si un titre a atteint son prix plancher.
- Il est couramment utilisé lorsqu’un titre fait l’objet d’une vente « panique » intense.
- Le modèle de vente épuisé repose sur les prix et les informations techniques, telles que le volume des transactions récentes, le support et les modèles de chandeliers ou de graphiques.
Comprendre le modèle de vente épuisé
Le modèle de vente épuisé est bien adapté pour les périodes suivant une vente inhabituellement intense, autrement connue sous le nom de « vente de panique ». Dans ces situations, les investisseurs à contre-courant peuvent profiter en achetant à des prix anormalement bas.
La vente panique peut être décrite comme la vente rapide d’un titre sur la base d’événements à court terme qui ne sont pas clairement liés à la valeur intrinsèque de ce titre. Par exemple, une action peut faire face à des ventes de panique en réponse à une rumeur concernant un résultat potentiellement négatif d’une bataille juridique en cours. Parfois, la vente de panique peut entraîner des baisses de prix bien plus sévères que ce qui semble justifié par l’actualité qui a déclenché la panique.
Dans ces situations, le modèle de vente épuisé peut aider les investisseurs à contre-courant à évaluer quand la baisse des prix est susceptible d’atteindre son point le plus bas. Pour ce faire, il utilise des informations concernant le volume des transactions, l’historique des prix moyens mobiles et certains schémas graphiques pour détecter le moment où un redressement positif pourrait se rapprocher. Parce qu’il est principalement basé sur des informations de graphique de prix, le modèle de vente épuisé est généralement utilisé par les traders qui suivent l’ approche d’ analyse technique du trading.
Analyse technique
Le modèle de vente épuisé est similaire aux techniques utilisées par les investisseurs de valeur, qui recherchent des opportunités d’aubaines en surveillant les entreprises ayant des ratios cours / prix (P / B) faibles, des ratios cours / bénéfices (P / E) faibles, etc. métrique. Cependant, le modèle de vente épuisé diffère de ces techniques car il est basé uniquement sur l’historique des cours du titre plutôt que sur ses fondamentaux.
Bien que différents investisseurs puissent utiliser des versions modifiées du modèle de vente épuisé, la plupart des versions impliquent les directives suivantes:
- Premièrement, le titre en question doit avoir récemment décliné en raison d’un volume de transactions inhabituellement élevé.
- Deuxièmement, il doit y avoir des preuves récentes de pression d’achat (après la baisse), comme un modèle d’engloutissement haussier ou tout type de modèle graphique haussier dans le prix ou dans un indicateur technique.
- Troisièmement, le titre teste une zone de support, une moyenne mobile aussi importante ou un prix où le titre a rebondi sur des baisses antérieures, signalant une base de demande des acheteurs.
Si tous ces facteurs sont en place, le modèle de vente épuisé prédirait que l’action a atteint son point bas de prix et qu’un renversement positif aura bientôt lieu.
Comme indiqué, il s’agit de lignes directrices générales, et les commerçants individuels peuvent échanger des variantes de ce modèle en utilisant les outils techniques de leur choix.
Une fois qu’un trader achète en fonction de l’alignement des lignes directrices, un stop loss peut être placé en dessous du récent swing bas afin de contrôler le risque.
Exemple réel du modèle de vente épuisé
Le graphique journalier suivant de ROKU Inc. (ROKU) montre une tendance haussière significative suivie d’une forte baisse des prix à fort volume.
Un commerçant utilisant une approche de modèle de vente épuisée aurait noté le volume élevé et la vente brutale. Ils auraient alors recherché des preuves d’une pression d’achat, potentiellement proche d’un certain niveau de soutien.
Dans ce cas, le prix baisse dans une zone de support basée sur un swing bas antérieur. Le prix est également tombé en dessous de la moyenne mobile de 100 jours – que certains traders considèrent comme importante – puis est revenu au-dessus.
En termes de modèle de chandelier haussier ou de modèle de graphique, le prix a formé un petit modèle de tasse et de poignée près du support. Le prix a éclaté de la tendance à la hausse, indiquant un mouvement à la hausse. Quelques jours avant la cassure de la tasse et de la poignée, l’ oscillateur stochastique a effectué un croisement haussier en territoire de survente.
Un stop loss pourrait être placé sous la coupe et la poignée (ou sous le swing bas) une fois qu’un trade a été entré. Cela permet de contrôler le risque au cas où le prix continuerait de baisser.
Différence entre le modèle de vente épuisé et attraper un couteau qui tombe
Le modèle de vente épuisé est utilisé pour acheter des titres dont le prix a baissé mais qui présentent également les caractéristiques techniques positives d’un rebond. Attraper un couteau qui tombe, ou acheter alors que le prix baisse, est plus dangereux car le titre n’a pas montré de signes de stabilisation ou d’ accumulation. Les commerçants qui achètent un couteau qui tombe sont souvent impatients, sans plan.
Limitations de l’utilisation du modèle de vente épuisé
Lorsque le prix baisse, il peut continuer à baisser même si les lignes directrices du modèle de vente épuisé sont respectées. Le prix peut augmenter temporairement, puis continuer à baisser. En lien avec cela, une forte baisse ne signifie pas qu’un titre vaut la peine d’être acheté. Souvent, les baisses de prix sont pour des raisons légitimes et il faut donc éviter d’acheter de tels titres.
Le modèle lui-même ne prédit pas dans quelle mesure le prix rebondira ou pendant combien de temps. Il appartient au trader de déterminer quand sortir des métiers rentables.
Le risque peut potentiellement être limité avec un stop loss, mais dans des conditions de marché en évolution rapide, le stop loss peut être sujet à un glissement, entraînant une perte plus importante que prévu.