Un exemple d’énoncé de politique de placement

Lors de la visite d’une nouvelle destination, il est utile de tracer les directions. Une fois arrivé, c’est le bon moment pour faire un plan d’activités. Si vous vous rendez dans un parc d’État pour une randonnée, vous voudrez déterminer comment vous y rendre et quel sentier suivre dans le parc.

Semblable à une expédition, une déclaration de politique d’investissement (IPS) est un guide pour votre avenir financier.

Qu’est-ce qu’une déclaration de politique d’investissement (IPS)?

Un IPS est la carte, le calendrier des activités et le document final entre un conseiller financier et un client. La première section de l’énoncé comprend les grands buts et objectifs de placement du client. Le composant suivant traite du chemin que le conseiller, en collaboration avec le client, suit pour atteindre un ensemble d’objectifs.

Les détails comprennent des sujets tels que la répartition des actifs, la tolérance au risque et les objectifs financiers.

(Pour en savoir plus, voir: Déclarations de politique de profit avec investissement.)

Un exemple d’IPS

Jetez un œil à l’exemple fictif suivant d’un énoncé de politique de placement.

Déclaration de politique d’investissement d’ Investor First Advisory, LLC pour Juan Martinez

Résumé:

Juan Martinez, investisseur individuel, 55 ans

Portefeuille: individuel, imposable

État: Californie

Numéro d’identification fiscale: xxx-xx-xxxx

Actif à court terme : 500 000 $

Objectif de retour: 6%

Limite de perte d’un an (pire des cas): 15-18%

Objectifs:

• Croissance à long terme et préservation du capital
• Profil de risque: conservateur
• Horizon temporel : supérieur à 5 ans
• Besoins de liquidité à court terme: Aucun
• Taux de rendement attendu à long terme: 6% (basé sur les taux de rendement historiques)

Tâches et responsabilités du conseiller financier:

• Tiers fiduciaire non biaisé chargé d’aider les clients à atteindre leurs objectifs financiers à long terme.
• Discutez avec le client pour créer une allocation d’actifs.
• Sélectionner les actifs conformément à l’allocation d’actifs offrant une diversification suffisante des risques et des rendements.
• Contrôlez et rapportez tous les coûts d’investissement.
• Surveiller toutes les options de placement et le dépositaire de portefeuille. (Le dépositaire est responsable de la garde des actifs du client)
• Évaluez régulièrement tous les avoirs du portefeuille.
• Fournissez des rapports mensuels qui incluent les titres, les flux de trésorerie, les revenus et la variation mensuelle de la valeur.

Directives de sélection de portefeuille:

En général, la performance des investissements à long terme est déterminée par la performance des actifs. Historiquement, les actifs boursiers offrent des taux de rendement plus élevés et une plus grande volatilité. Les actifs fixes génèrent généralement des taux de rendement inférieurs, une corrélation plus faible avec les actions et moins de risque. Il est recommandé de diversifier la géographie et la taille des actifs.

Sur la base du profil de risque prudent du client, l’allocation d’actifs du portefeuille sera de 60% d’actifs en actions et 40% de fixe.

La composition individuelle des avoirs sera choisie parmi les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse des classes d’actifs suivantes:

Équité

• nous
• Dividende élevé
• Valeur
• Petit bouchon
• International, y compris les marchés développés et en développement

Fixé

• Obligations américaines
• Les obligations de sociétés
• Obligations d’État
• Obligations à haut rendement
• Fiducies de placement immobilier (FPI)
• Obligations mondiales
• FPI mondiales

Rééquilibrage de l’allocation d’actifs:

Selon les données de Vanguard, il n’y a pas d’allocation d’actifs universellement convenue. Il n’existe pas non plus de données recommandant un rééquilibrage plus fréquent qu’une fois par an. Ainsi, le portefeuille sera rééquilibré annuellement, tout en essayant de minimiser les conséquences fiscales de la vente d’actifs.

Suivi de la performance:

Les rendements de chaque fonds commun de placement indiciel ou de chaque fonds négocié en bourse seront comparés à leur indice de référence connexe. Tout écart par rapport à ce repère sera évalué et discuté chaque année. Les avoirs seront également comparés à des fonds de groupes comparables.

Les paramètres de vente d’un fonds en raison d’une mauvaise performance incluent un an d’écart supérieur à 1% par rapport à l’indice de référence et / ou une chute dans la moitié inférieure du groupe de fonds de cohorte.

Les coûts seront surveillés annuellement pour s’assurer que les coûts totaux ne dépassent pas 1% de tous les actifs investissables.

Chaque année, au minimum, le portefeuille global sera surveillé pour déterminer si les objectifs initiaux sont en place ou ont changé. Les performances et les frais seront également inclus dans cette conférence. Ensemble, M. Martinez et le conseiller détermineront l’orientation future du portefeuille.

La ligne de fond

Une déclaration de politique de placement est personnelle et individualisée en fonction de la situation du client du conseiller. L’exemple précédent est un type d’IPS. Chaque cabinet de conseil financier disposera d’une version de sa propre déclaration.

Enfin, les grandes sociétés de courtage en placement ont également des énoncés de politique de placement pour leurs fonds communs de placement individuels et / ou groupes de clients. L’énoncé de politique de placement maintient à la fois le client et le conseiller sur la même page de placement et tient le conseiller responsable selon une certaine norme.

(Pour en savoir plus, consultez: Normes d’éthique auxquelles vous devez vous attendre de la part des conseillers financiers.)