E-CBOT

Qu’est-ce que l’e-CBOT?

L’e-CBOT est une plate-forme de négociation électronique exploitée par le Chicago Board of Trade (CBOT). Il est principalement utilisé par les traders qui souhaitent spéculer et se couvrir contre les risques sur les marchés des contrats à terme sur matières premières et des dérivés financiers.

Comprendre l’e-CBOT

L’e-CBOT est populaire parmi les commerçants sur les marchés à terme qui souhaitent effectuer des transactions sur des matières premières telles que les métaux précieux, les produits agricoles et les produits énergétiques. Pour ces commerçants, les contrats à terme sur matières premières peuvent être un moyen pratique de bloquer l’offre d’un bien particulier à un prix gérable afin de se protéger contre le risque de fluctuations coûteuses et des fluctuations des marchés des matières premières.

À titre d’exemple, une boulangerie commerciale pourrait acheter des contrats à terme sur le blé afin de garantir un approvisionnement abordable en blé au cours de l’année prochaine. Si le prix du blé augmente au cours de l’année, la boulangerie peut exercer son contrat à terme et prendre livraison du blé au prix prédéterminé. En revanche, si les prix du blé baissent, la boulangerie est libre d’acheter du blé à moindre coût sur le marché au comptant.

Dans d’autres cas, les commerçants peuvent utiliser l’e-CBOT et d’autres marchés à terme pour spéculer sur les prix des matières premières. Par exemple, un négociant sans besoin direct de pétrole pourrait néanmoins acheter des contrats à terme sur le liquidités supplémentaires au marché.

En plus des contrats à terme sur matières premières, l’e-CBOT est également utilisé pour négocier des dérivés financiers, tels que des swaps de taux d’intérêt, des contrats à terme sur indices et des options. Ces produits peuvent être utiles non seulement comme moyen de spéculation sur les prix du marché, mais aussi comme moyen pour les investisseurs de couvrir leur exposition à divers risques de marché. Par exemple, un investisseur détenant une position importante dans une entreprise particulière peut acheter des options de vente dans cette entreprise afin de pouvoir vendre les actions de cette entreprise à un prix relativement élevé dans le cas où sa valeur diminuerait de manière significative.

Exemple du monde réel de l’e-CBOT

L’histoire du CBOT remonte à 1948, date à laquelle toutes ses transactions se faisaient en utilisant la méthode conventionnelle des tollé ouvert », qui impliquait d’appeler manuellement le prix auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre un titre particulier.

Semblable à un processus d’enchères, les traders utiliseraient divers signaux comme raccourci pour différents types d’ordres. Par exemple, si la paume d’un commerçant était tenue à visage découvert, cela signifierait un désir de vendre un titre particulier. Si la paume était tournée vers l’intérieur, cela signifierait un désir d’achat. Divers autres signaux ont également été utilisés pour indiquer la quantité et le prix de l’ordre d’achat ou de vente.

Par exemple, un commerçant qui souhaite acheter dix contrats au prix de huit appellerait «huit pour dix», en indiquant le prix avant la quantité. Le commerçant tournait une paume vers l’intérieur vers son visage et pointait un index vers son front pour indiquer une quantité de 10 contrats. Si un commerçant voulait acheter un contrat, il pointerait un index vers son menton.

L’e-CBOT moderne, en revanche, a essentiellement remplacé cette méthode de transactions à la levée de boucliers. Aujourd’hui, la plupart des transactions quotidiennes sont effectuées au moyen de systèmes automatisés, dans lesquels le processus de mise en correspondance des acheteurs et des vendeurs est géré automatiquement et presque instantanément par des systèmes informatisés avancés.