17 avril 2021 20:50

Division de la gestion des investissements

Qu’est-ce que la Division de la gestion des investissements?

La Division de la gestion des investissements est une branche de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis qui supervise les fonds d’investissement, les gestionnaires de fonds professionnels, les analystes de recherche en valeurs mobilières et les conseillers en investissement. L’objectif primordial de la Division de la gestion des placements est de protéger les investisseurs de détail contre la fraude et les abus dans le secteur des placements.

Points clés à retenir

  • La Division de la gestion des placements est une branche de la SEC qui supervise les fonds communs de placement, les FNB et les conseillers et gestionnaires en placement.
  • L’objectif primordial de la division est de protéger les investisseurs de détail contre la fraude et les abus dans le secteur de l’investissement.
  • La division supervise l’enregistrement, la divulgation et la publicité des fonds et des produits d’assurance variable.
  • Une préoccupation secondaire est d’aider les professionnels de l’industrie dans leur tentative de se conformer à des réglementations parfois complexes et onéreuses.

Fonctionnement de la Division de la gestion des investissements

La Division Investment Management agit sous l’autorité des lois fédérales sur les valeurs mobilières telles que la loi sur les sociétés d’investissement de 1940 et la loi sur les conseillers en investissement de 1940. L’un des principaux objectifs de la division est de protéger les investisseurs de détail contre la fraude et les abus dans le secteur de l’investissement. Une préoccupation secondaire est d’aider les professionnels de l’industrie dans leur tentative de se conformer à des réglementations parfois complexes et onéreuses.

La Division de la gestion des investissements est chargée d’élaborer des politiques réglementaires et de superviser l’enregistrement, la divulgation et la publicité de plusieurs types de sociétés d’investissement et de leurs produits, notamment:

La Division de la gestion des investissements avait l’habitude de réglementer les sociétés de portefeuille de services publics jusqu’à ce que cette surveillance soit modifiée avec l’adoption de la loi sur la politique énergétique de 2005. La réglementation des services publics a été transférée à la Commission fédérale de réglementation de l’énergie (FERC).

Bureaux de la Division de la gestion des investissements

Quatre bureaux principaux exécutent la mission en quatre volets de la division: orientation, divulgation, réglementation et analyse.

Bureau de l’avocat en chef (CCO)

Le Bureau des avocats en chef (CCO) interprète principalement les lois fédérales sur les valeurs mobilières pertinentes pour le secteur de la gestion des placements. Il émet des lettres d’interprétation et examine les demandes d’exemption de la réglementation adressées par les sociétés d’investissement. Le CCO fait des recommandations à la SEC sur l’opportunité d’accorder ou non une exemption partielle ou totale des règles réglementaires pour la société d’investissement.

Le CCO donne également des conseils d’interprétation personnalisés aux professionnels de l’investissement qui cherchent à opérer dans les limites de la loi fédérale. Les plaintes concernant des violations potentielles des lois fédérales sur les valeurs mobilières ou des politiques de division passent par le CCO.

Bureau de la revue des divulgations et de la comptabilité (DRAO)

Le Disclosure Review and Accounting Office (DRAO) examine les dépôts d’investissement et d’assurance variable tels que les déclarations d’enregistrement initial, les états financiers et les déclarations de sollicitation de procurations, qui sont des informations aux investisseurs contenant des informations relatives aux décisions et aux changements à venir au sein d’une entreprise.

Le DRAO travaille plus directement avec les sociétés d’investissement et les conseillers pour se conformer aux politiques de divulgation et de comptabilité des lois fédérales sur les valeurs mobilières. En 2018, le DRAO a publié un nouveau site Web qui conserve toutes les références de divulgation et les formulaires nécessaires en un seul endroit afin de simplifier le processus pour les sociétés d’investissement et les investisseurs de détail. Les pages du site incluent la divulgation des fonds en un coup d’œil, les informations sur la comptabilité et la divulgation (ADI) et les documents de référence sur la divulgation.

Bureau d’analyse

Le Bureau d’analyse surveille les changements dans le secteur de la gestion des investissements, fournissant à la Division des investissements des données actuelles et précises sur lesquelles baser ses actions. Le Bureau d’analyse rend ses analyses et prévisions des risques accessibles au public. Le bureau d’analyse est chargé de quatre domaines de responsabilités:

  • Surveiller et analyser les données du secteur de la gestion d’actifs collectées par la SEC.
  • Effectuer une analyse financière de l’ industrie de la gestion d’actifs.
  • Obtenez des informations directement auprès des fonds, des sociétés d’investissement et des conseillers à analyser au nom de la SEC.
  • Maintenir les connaissances de l’industrie et l’expertise technique pour agir en tant que ressource experte dans le but d’aider l’une des activités en cours de la SEC.

Bureau de réglementation

Le Bureau de la réglementation examine les règles et formulaires nouveaux et modifiés liés aux lois fédérales sur les valeurs mobilières et au nom de la SEC. Le bureau fournit également des interprétations des décisions de la SEC concernant le secteur de la gestion d’actifs. Le bureau est chargé de préparer les témoignages au Congrès et de faciliter les enquêtes du Congrès en cas de besoin.