ARM discrétionnaire
Qu’est-ce qu’un ARM discrétionnaire?
Un ARM discrétionnaire est un instrument de prêt immobilier populaire disponible en dehors des États-Unis; une hypothèque à taux variable dans laquelle les créanciers peuvent modifier les taux d’intérêt à leur discrétion. Les ARM discrétionnaires sont courants en Europe.
Points clés à retenir
- Un volet discrétionnaire est un type d’hypothèque à taux variable dans lequel les prêteurs peuvent modifier le taux d’intérêt à tout moment.
- Les ARM discrétionnaires ne sont pas disponibles aux États-Unis, mais sont courants dans d’autres régions, telles que l’Europe, l’Inde, l’Australie et le Canada.
- Le prêteur d’un bras discrétionnaire peut changer le taux d’intérêt après une certaine période à n’importe quel montant, dans les limites de la loi.
- Un prêt hypothécaire discrétionnaire, ou tout prêt hypothécaire à taux variable, présente un risque pour l’emprunteur, car il peut entraîner une hypothèque plus chère.
- Les prêts hypothécaires à taux variable ont conduit à l’effondrement des subprimes qui a provoqué la crise financière de 2008.
- Dans d’autres pays, les prêts hypothécaires à taux fixe sont proposés pour des durées plus courtes par rapport aux prêts hypothécaires à taux fixe de 15 et 30 ans aux États-Unis.
- Aux États-Unis, un prêt hypothécaire indexé est similaire à un prêt hypothécaire discrétionnaire.
Comprendre un ARM discrétionnaire
Un ARM discrétionnaire est un type de prêt hypothécaire à taux variable (ARM) utilisé en Europe, en Australie et dans d’autres pays développés comme instrument de prêt immobilier courant. Les conditions d’un ARM discrétionnaire dictent qu’un prêteur peut modifier le taux d’intérêt de l’hypothèque à sa discrétion, à condition que les emprunteurs soient informés de la variation du taux d’intérêt dans un délai spécifié, généralement six semaines.
Souvent, les ARM discrétionnaires offrent un taux d’intérêt de lancement à court terme aux emprunteurs, après quoi le prêteur peut choisir de modifier le taux d’intérêt à tout moment, de n’importe quel montant, pour n’importe quelle raison. Dans de nombreux cas, il n’y a pas de plafond sur les changements que les prêteurs peuvent apporter aux ARM discrétionnaires. De cette façon, les ARM discrétionnaires ont tendance à être des arrangements plus favorables pour les prêteurs.
ARM discrétionnaires et États-Unis
Les États-Unis sont l’un des rares pays occidentaux développés où les prêts hypothécaires discrétionnaires à taux variable ne sont pas disponibles. Au lieu de cela, les prêts hypothécaires à taux variable offerts aux États-Unis sont appelés ARM indexés, qui offrent une plus grande protection à l’emprunteur.
Les taux d’intérêt des ARM indexés sont automatisés, fixés par des calculs informatisés ancrés dans les règles stipulées dans les contrats ARM. En vertu de cet arrangement, les taux d’intérêt sont ajustés à des dates prédéterminées et adhèrent à un indice spécifique sur lequel le prêteur n’a aucune influence ou contrôle direct.
De plus, les ARM indexés contrastent avec les ARM discrétionnaires dans la mesure où les ARM indexés ont tendance à plafonner les changements de taux à une date d’ajustement donnée, ainsi qu’à fixer un changement de taux maximal sur la durée du prêt. Les ARM indexés ont également tendance à fixer une période beaucoup plus longue pour le taux d’intérêt initial, allant parfois jusqu’à 10 ans.
Le terme hypothèque à taux variable (ARM) est plus couramment utilisé aux États-Unis. Dans le monde anglophone en dehors des États-Unis, les ARM sont plus souvent appelés prêts hypothécaires à taux variable.
ARM discrétionnaires, ARM indexés et hypothèques à taux fixe
Alors que les prêts hypothécaires à taux variable sont largement utilisés dans le monde entier, la Federal Housing Administration (FHA) des États-Unis a joué un rôle déterminant dans l’établissement de l’ hypothèque à taux fixe comme l’un des instruments financiers les plus populaires pour l’achat d’une propriété aux États-Unis.
Les prêts hypothécaires à taux fixe ont tendance à être globalement plus chers que les prêts hypothécaires à taux variable, mais ils ne sont pas à la merci de l’évolution des taux d’intérêt. Les taux d’intérêt restent stables pendant toute la durée du prêt, ce qui est avantageux pour l’emprunteur car il aura un paiement mensuel fixe pour la durée de vie de l’hypothèque sans augmentation inattendue.
Avec un prêt hypothécaire à taux ajustable, le taux d’intérêt pourrait grimper très haut, ce qui augmenterait le prix de l’hypothèque. Cela peut conduire à un point où l’emprunteur ne peut plus se permettre d’effectuer ses paiements mensuels. Cela s’est produit lors de la crise des subprimes qui a conduit à la crise financière de 2008.
Aux États-Unis, les prêts hypothécaires à taux fixe sont généralement contractés par tranches de 15 et 30 ans. Si certains pays proposent certains instruments hypothécaires à taux fixe, dans la plupart des cas, les conditions sont fixées pour des périodes beaucoup plus courtes.
Les périodes d’hypothèque standard au Canada, par exemple, sont des hypothèques de cinq ans qui amortissent sur 25 ans, ce qui signifie qu’après cinq ans, le solde du prêt doit être refinancé. En France, par exemple, les prêts hypothécaires à taux fixe peuvent être proposés sur des périodes de deux ans, cinq ans, 15 ans et 20 ans.