Charge de la dette
Qu’est-ce que la charge de la dette?
La charge de la dette est le montant total de la dette supportée par un particulier, un gouvernement ou une entreprise. Les sociétés cotées en bourse enregistrent leur endettement dans leur bilan, fournissant aux investisseurs un aperçu de ce qu’elles possèdent et doivent chaque trimestre.
Points clés à retenir
- La charge de la dette est le montant total de la dette supportée par un particulier, un gouvernement ou une entreprise.
- Les sociétés cotées en bourse enregistrent leur endettement dans leurs bilans, offrant aux investisseurs un aperçu de ce qu’elles possèdent et doivent chaque trimestre.
- Un endettement raisonnable dépend de la taille de l’entreprise et de son secteur d’activité.
- Diverses mesures peuvent être utilisées pour déterminer si le niveau d’endettement dans les livres d’une entreprise se situe dans une fourchette saine.
Comprendre le niveau de la dette
Tout comme les particuliers ordinaires, les entreprises utilisent la dette pour effectuer des achats importants qu’elles ne pourraient autrement pas se permettre dans des circonstances normales. Les entreprises peuvent généralement emprunter de l’argent en contractant un prêt auprès d’une banque ou d’un établissement de crédit ou en émettant des titres à revenu fixe (dette) tels que des obligations et du papier commercial.
La meilleure façon de penser à l’endettement d’une entreprise est par rapport à ses actifs ou à ses capitaux propres. En termes absolus, une grande entreprise est susceptible d’avoir une dette importante. Mais par rapport à ses actifs ou à ses capitaux propres, la dette peut être faible.
Différentes industries ont également des besoins différents. Certaines entreprises sont plus capitalistiques, nécessitant de grosses sommes d’argent pour produire des biens ou des services. En d’autres termes, cela signifie que le «bon» montant de dette, ou effet de levier, peut varier d’une entreprise à l’autre.
Important
Un endettement raisonnable dépend de la taille de l’entreprise et de son industrie: certains secteurs ont besoin de plus de ressources financières pour fonctionner que d’autres.
Avantages et inconvénients de l’endettement
La dette a tendance à avoir des connotations négatives. Les sociétés financières avec de lourdes dettes risquent de faire faillite si les entreprises se tarit, baisse des ventes et ils ne parviennent pas à faire intérêts paiements .
Pour cette raison, les investisseurs sont invités à examiner de près les bilans. Il est important d’évaluer si l’entreprise a des flux de trésorerie suffisants et des opérations suffisamment diversifiées pour faire face à ses obligations en cas de problèmes et de quelques revers importants. Il est également judicieux de vérifier si l’un de ses emprunts contient des dispositions pour un remboursement anticipé potentiel.
Les investisseurs ne doivent pas non plus oublier que la dette, lorsqu’elle est gérée correctement, peut être positive. Une entreprise sans dette peut rater d’importantes opportunités d’expansion et ne pas fonctionner à son plein potentiel.
En outre, la dette présente souvent la seule option viable pour une entreprise de capital augmentation sans la vente d’ actions de la société actions et de céder le contrôle et la propriété. Un autre avantage à garder à l’esprit est que les paiements de principal et d’intérêts sur les emprunts peuvent être déduits des impôts en tant que charges.
Méthodes de mesure de la charge de la dette
Il existe un large éventail de ratios pour aider à déterminer si l’endettement d’une entreprise est trop élevé. Ils incluent:
Ratio d’endettement
Le plus simple de ceux-ci divise la dette totale d’une entreprise par le total des actifs. Un faible taux d’endettement est généralement le signe d’une entreprise saine. Mais qu’est-ce qui est considéré comme faible? Cela dépend de la taille de l’entreprise et de son industrie. Pour déterminer si l’endettement d’une entreprise est trop important ou à peu près correct, comparez-le à des entreprises de taille similaire dans le même secteur.
Ratio dette / capitaux propres
Un autre ratio utile est le ratio dette / capitaux propres. Pour calculer cela, divisez la dette totale par le total des capitaux propres. Encore une fois, le fait que ce chiffre soit trop élevé ou à peu près correct dépend de la taille de l’entreprise et de l’industrie.
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Ratio de couverture du service de la dette
L’endettement d’une entreprise peut également être évalué par rapport à ses revenus. Le ratio de couverture du service de la dette compare le bénéfice d’exploitation d’ une entreprise – bénéfice généré par les activités commerciales normales – à ses remboursements de dette.
Intérêt ratio de couverture
Le ratio de couverture des intérêts détermine la facilité avec laquelle une entreprise peut payer les intérêts sur sa dette impayée en divisant son bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pendant une période donnée par les paiements d’intérêts dus dans le même délai.