Congestion
Qu’est-ce que la congestion?
La congestion est une situation de marché où la demande d’achat d’un actif ou d’un instrument de trading correspond à l’ offre du vendeur. Il en résulte que le prix ne bouge pas de manière significative, ce qui fait que l’action des prix se consolide ou semble congestionnée. La congestion est une fourchette de négociation ou un mouvement latéral des prix, montrant l’équilibre entre les acheteurs et les vendeurs.
Points clés à retenir
- La congestion se produit lorsque le prix est relativement stable ou évolue latéralement en raison de la rencontre entre acheteurs et vendeurs avec la même force.
- La congestion prend fin lorsque les acheteurs ou les vendeurs dominent l’autre et que le prix sort de la fourchette de prix de congestion, généralement sur un volume élevé.
- La congestion se produit parce qu’il n’y a pas de nouveau développement dans un actif et que les acheteurs et les vendeurs sont donc équilibrés. Ou, les commerçants et les investisseurs peuvent digérer un grand mouvement avant de décider quoi faire. Cela peut également se produire avant une annonce majeure de nouvelles alors que les traders attendent les nouvelles.
Comprendre la congestion
La congestion est un facteur de négociation de l’offre et de la demande qui influence la liquidité et le prix de négociation d’un titre ou d’un instrument de négociation. La congestion est un concept utilisé par les analystes techniques et les traders techniques.
L’analyse technique est basée sur de nombreuses théories différentes, dont la théorie des enchères. La théorie des enchères dit qu’il y a un certain nombre d’acheteurs et de vendeurs sur le marché à un moment donné, et le prix d’une action (ou de tout actif) dépend de la force des acheteurs et des vendeurs.
Si les acheteurs sont plus forts, le cours de l’action augmente car les acheteurs sont prêts à payer un prix plus élevé. Si les vendeurs sont plus forts, le cours de l’action baisse et les vendeurs vendent à un prix inférieur. Lorsqu’il y a un équilibre relativement égal de l’offre et de la demande, le prix s’échangera dans une fourchette étroite avec une volatilité minimale. Cette plage est qualifiée de zone de congestion par les analystes techniques. Lorsque le prix évolue latéralement, on parle également de congestion.
Causes de la congestion
La congestion peut se produire parce qu’il n’y a pas de développement significatif au sein d’un actif, si bien que les acheteurs et les vendeurs sont relativement équilibrés, ce qui maintient le prix relativement stable.
La congestion survient également pendant les périodes d’indécision. Par exemple, le prix peut grimper, mais ensuite commencer à bouger de côté. Cette période latérale est causée par les traders qui réévaluent les perspectives de l’actif et digèrent ce qui vient de se passer. Ce type de congestion est souvent de courte durée, tandis que dans le premier cas, la congestion peut durer longtemps sans aucun catalyseur pour augmenter la force de l’acheteur ou du vendeur.
La congestion se produit également parfois avant une annonce majeure, car la plupart des investisseurs et des commerçants attendent les nouvelles et donc le prix ne bouge pas beaucoup. Par exemple, une action peut avoir une fourchette étroite (congestion) avant une publication de bénéfices très attendue. Une fois les bénéfices publiés, le prix est susceptible de sortir violemment de la zone de congestion.
Congestion commerciale
Pendant les périodes de congestion, seuls les commerçants à court terme tenteront généralement de tirer profit pendant la congestion. En effet, les mouvements de prix sont souvent minimes, mais fournissent suffisamment de mouvement pour qu’un day trader ou un swing trader à court terme puisse réaliser un profit potentiel.
Le volume des échanges a tendance à diminuer au fur et à mesure que la congestion dure. Ce n’est pas toujours le cas mais c’est la tendance générale. Le volume a tendance à augmenter lorsque la congestion se termine. La congestion est terminée lorsqu’il y a une évasion, généralement sur un volume plus important que récent, et le prix se déplace en dehors de la fourchette de congestion.
Pendant une période de congestion, le prix évoluera entre le support et la résistance. Lorsque le prix passe au-dessus de la résistance ou en dessous du support, cela indique que les acheteurs ou les vendeurs ont dominé l’autre côté, respectivement.
Certains investisseurs entreront pendant la congestion, en supposant que le cours de l’action continuera à augmenter après la fin de la congestion. Cela est plus susceptible d’être le cas si le prix était dans une tendance haussière menant à la période de congestion.
D’autres commerçants peuvent attendre que le prix sorte de la congestion avant d’entrer dans un commerce. Par exemple, ils peuvent acheter si le prix sort de la fourchette de prix de congestion sur un volume élevé. Ou ils peuvent vendre à découvert si le prix tombe en dessous de la fourchette de prix de congestion sur un volume élevé.
Les traders à court terme peuvent également essayer de profiter de la congestion en achetant un support proche et en vendant ou en court-circuitant une résistance proche. Ils peuvent également atténuer les éruptions de faible volume, en supposant que la cassure échouera et que la congestion se poursuivra.
Exemple de congestion sur le marché des devises
La paire de devises USD / CAD – dont le taux reflète le nombre de dollars canadiens (CAD) nécessaires pour acheter un dollar américain (USD) – avait des zones de congestion consécutives, comme indiqué dans le graphique ci-dessous.
En avril, le prix se situait entre 1,33 et 1,34. Il y a eu des cassures intrajournalières mineures de cette fourchette, mais aucun cours de clôture en dehors de la fourchette. Le 23 avril, le prix a grimpé hors de la fourchette, mais est ensuite rapidement entré dans une autre zone de congestion. Cela montre une hésitation de la part des acheteurs car leur force a été rapidement compensée par des vendeurs enthousiastes.
Lors de la prochaine congestion majeure, le prix a augmenté et est sorti de la congestion, mais a rapidement échoué et a commencé à baisser. C’est une fausse évasion. Le prix est passé sous le bas de la zone de congestion précédente et a continué de baisser.
Deux zones de congestion à court terme sont également indiquées sur le graphique comme de petites zones de congestion.