Acheter et devoirs

Qu’est-ce que l’achat et les devoirs

«Acheter et devoirs» est une expression popularisée par l’ancien gestionnaire de fonds spéculatifs et personnalité de la télévision Jim Cramer. L’expression vise à souligner l’importance de mener des recherches régulières sur les choix de titres individuels et les décisions d’investissement.

Comprendre l’achat et les devoirs

Jim Cramer, animateur de l’émission CNBCMad Money, a inventé et popularisé l’expression «acheter et devoirs». Il est basé sur l’idée qu’unestratégie d’ achat et de conservation est une stratégie perdante. Au lieu de cela, les investisseurs doivent rester activement informés de leurs avoirs en passant au moins une heure par semaine à rechercher chaque position boursière de leur portefeuille.

De l’avis de Cramer, les gens qui adoptent une approche d’ investissement passif demandent des ennuis. Il croit que les investisseurs doivent être prêts à prendre des décisions stratégiques et à réagir aux changements du marché ou aux fluctuations imprévues des cours des actions. C’est là qu’intervient sa stratégie «d’achat et de devoirs». Si les investisseurs passent au moins une heure par semaine à rechercher chaque action de leur portefeuille, ils seront bien équipés pour répondre aux changements du marché.

«Acheter et devoirs» peut ressembler à un autre mot à la mode. Cependant, la philosophie sous-jacente a du sens: il est toujours judicieux pour les investisseurs de faire leurs devoirs avant de faire d’importants mouvements d’investissement, et de continuer à faire leurs devoirs pour s’assurer que leur thèse d’investissement initiale reste inchangée.

Résistance à l’approche d’achat et de devoirs

La stratégie «acheter et devoirs» nécessite un engagement d’une heure pour rechercher chaque stock d’actions. Cela signifie prêter attention aux nouvelles de l’entreprise et du secteur, écouter les conférences téléphoniques, lire les rapports trimestriels sur les résultats et lesdivulgations 10-K, comprendre lesratios financiers clésqui déterminent les activités de l’entreprise et savoir ce que les analystes recherchent. Cramer note souvent que tout ce dont les investisseurs ont besoin pour mener des recherches est facilement et librement disponible sur Internet.

Il y a deux arguments principaux contre la stratégie «acheter et devoirs». La première est que les gens n’ont pas assez de temps pour faire la recherche. Le deuxième argument est que si vous détenez suffisamment longtemps, même une action peu performante finira par revenir.

La réponse de Cramer au premier argument est que les investisseurs qui manquent de temps pour rechercher leurs choix d’actions feraient mieux de confier leur portefeuille à un gestionnaire professionnel, par exemple, par le biais d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse.

Le deuxième argument est encore plus facile à réfuter pour Cramer. Il existe de nombreux exemples de stocks qui ont plongé, pour ne jamais revenir à leurs niveaux précédents. Certains s’écrasent et brûlent de façon spectaculaire, comme Enron. Cela est généralement dû à une catastrophe ou à une crise vécue par l’entreprise, ou à un autre type d’incident imprévu. Les investisseurs qui réagissent rapidement aux premiers signes de difficultés peuvent au moins minimiser leurs pertes.

Exemple réel d’achat et de devoirs

Taylor est un investisseur de détail. En plus d’adopter une approche passive pour investir en fonction du coût moyen en dollars dans un fonds indiciel, ils ont acheté des actions de la société ABC et de XYZ Financial.

Parce que Taylor suit une stratégie «d’achat et de devoirs», ils passent au moins deux heures par semaine à faire des recherches sur la société ABC et XYZ Financial. Cela signifie examiner méticuleusement les états financiers et autres divulgations publiques téléchargées sur EDGAR, la base de données en ligne de la SEC sur les divulgations d’entreprises. Après chaque rapport trimestriel sur les résultats, Taylor écoute attentivement les hauts dirigeants discuter des résultats d’exploitation lors de conférences téléphoniques publiques. Taylor suit également les actualités de l’entreprise et de l’industrie sur les sites Web financiers.

Parce que Taylor fait ses devoirs, ils vendent rapidement leurs actions après que la société ABC a annoncé la perte d’un client clé, ce qui a eu un impact sur les bénéfices. Cela aide Taylor à réduire les pertes de son portefeuille. Pendant ce temps, Taylor augmente son exposition à XYZ Financial après que la société a annoncé des résultats meilleurs que prévu sur un marché étranger.