Élargissement de la formation
Qu’est-ce qu’une formation élargie?
Une formation élargie est un modèle de graphique de prix identifié par les analystes techniques. Il se caractérise par une volatilité croissante des prix et se présente sous la forme de deux lignes de tendance divergentes, l’une à la hausse et l’autre à la baisse. Elle survient généralement après une hausse ou une baisse significative de l’action des prix des titres. Il est identifié sur un graphique par une série de hauts de pivot plus élevés et de bas de pivot plus bas. Le graphique ci-dessous montre un exemple de formation d’élargissement classique.
Comprendre l’élargissement des formations
L’élargissement des formations se produit lorsqu’un marché connaît un désaccord accru entre les investisseurs sur le prix approprié d’un titre sur une courte période. Les acheteurs sont de plus en plus disposés à acheter à des prix plus élevés, tandis que les vendeurs sont de plus en plus motivés à prendre des bénéfices. Cela crée une série de pics de prix intermédiaires plus élevés et de creux intermédiaires plus faibles. Lors de la connexion de ces hauts et bas, les lignes de tendance forment un motif élargi qui ressemble à un mégaphone ou à un triangle symétrique inversé.
Le prix peut refléter le désaccord aléatoire entre les investisseurs, ou il peut refléter un facteur plus fondamental. Par exemple, de nombreux pays connaissent un élargissement des formations en raison d’un risque politique accru avant une élection à venir. Différents résultats de sondages ou politiques de candidats peuvent amener un marché à devenir très optimiste à certains moments et très baissier à d’autres moments. Des formations d’élargissement peuvent également se produire pendant la saison des résultats lorsque les entreprises peuvent déclarer des résultats financiers trimestriels différents qui peuvent provoquer des accès d’optimisme ou de pessimisme.
Ces formations sont relativement rares dans des conditions de marché normales sur le long terme, la plupart des marchés ayant tendance à évoluer dans un sens ou dans un autre au fil du temps. Par exemple, le S&P 500 a constamment augmenté sur le long terme; par conséquent, les formations sont plus courantes lorsque les acteurs du marché ont commencé à traiter une série de sujets d’actualité troublants. Des sujets tels que les conflits géopolitiques ou un changement de direction dans la politique de la Fed, ou surtout une combinaison des deux, sont susceptibles de coïncider avec de telles formations.
Tirer profit de l’élargissement des formations
L’élargissement des formations est généralement baissier pour la plupart des investisseurs à long terme et des traders de tendance car ils se caractérisent par une volatilité croissante sans mouvement clair dans une seule direction. Cependant, ce sont de bonnes nouvelles pour les swing traders et les day traders, qui tentent de profiter de la volatilité plutôt que de compter sur les mouvements directionnels d’un marché. Ces traders s’appuient sur des techniques d’analyse technique, telles que des lignes de tendance ou des indicateurs techniques, pour entrer et sortir rapidement des transactions qui capitalisent sur les mouvements à court terme. Les lignes de tendance les aident à anticiper les points de retournement où ils sont en mesure de profiter des décisions de négociation s’ils chronométrent le commerce avec succès ou de réduire leurs pertes si le prix évolue par rapport à leur position.
Par exemple, un swing trader peut identifier une formation d’élargissement et entrer des positions longues lorsque le prix atteint une ligne de tendance inférieure et / ou des positions courtes lorsque le prix atteint une ligne de tendance supérieure. L’élargissement de ces deux lignes de tendance signifie que le profit potentiel pour chaque swing trade est supérieur au swing précédent. Ces conditions ne sont pas vraies si les lignes de tendance étaient convergentes (comme dans un triangle symétrique) ou parallèles (comme dans un canal de prix ).
En plus de regarder les lignes de tendance, ces traders peuvent se tourner vers des indicateurs de momentum pour identifier la probabilité d’un renversement à court terme. Les day traders ont également tendance à voir ces modèles plus souvent, car ils se concentrent sur des délais plus courts d’une durée de quelques minutes ou heures. À ces intervalles de temps, les formations en expansion ont tendance à être plus fréquentes.