Bas Fisher
Qu’est-ce qu’un pêcheur de fond?
Un pêcheur de fond est un investisseur qui recherche des aubaines parmi les actions dont les prix ont récemment chuté de façon spectaculaire. Un pêcheur de fond est optimiste quant à l’achat de ces stocks à bas prix, car il pense qu’une baisse de prix est temporaire ou est une réaction excessive aux mauvaises nouvelles récentes et qu’une reprise suivra bientôt.
Points clés à retenir
- La pêche de fond tente d’acheter près d’un fond possible, en obtenant une «bonne affaire» une fois qu’un stock ou un autre actif s’est vendu.
- La pêche de fond est également appelée attraper un couteau qui tombe parce que certains investisseurs arrivent trop tôt. Le prix continue de baisser, entraînant des dommages / pertes.
- Une pêche de fond réussie nécessite une stratégie pour déterminer quand un stock peut fondre et monter plus haut. Certains investisseurs préfèrent attendre que l’actif augmente réellement avant d’acheter.
Comprendre le pêcheur de fond
Un pêcheur de fond peut tenter de trouver des stocks que le marché a sous-évalués grâce à une analyse fondamentale. Ou un investisseur peut simplement considérer une baisse récente du prix de l’action comme trop agressive et donc acheter l’action en pensant qu’elle se redressera (plus haut) bientôt.
Les pêcheurs de fond ont tendance à être plus actifs pendant un marché baissier prolongé où les stocks peuvent être réduits par la vente de panique. Lorsque le marché recule, ou même plonge de manière importante, de nombreux actionnaires deviennent nerveux et se précipitent impulsivement pour vendre, voulant décharger leurs actions si rapidement qu’ils sont prêts à accepter pratiquement n’importe quel prix.
Pour l’investisseur à la recherche de bonnes affaires, c’est la chance qu’il attendait. Ils sont impatients de saisir cette opportunité et de se lancer pour acheter à bas prix.
Alors qu’un pêcheur de fond peut faire de bonnes affaires et gagner de l’argent, il essaie également d’ attraper un couteau qui tombe. Bien qu’un actif puisse avoir chuté longtemps ou avoir l’air bien fondamentalement, si d’autres investisseurs ne l’achètent pas et continuent à le vendre, le prix continuera à baisser. Parfois, d’autres savent quelque chose que le pêcheur de fond ignore.
Les pêcheurs de fond doivent faire beaucoup de recherches, ou suivre des schémas techniques ou statistiques solides, afin de profiter de l’achat d’actifs en déclin.
Les pêcheurs de fond profitent de la panique des autres investisseurs
Les pêcheurs de fond ont soif de bonnes affaires. Si en fait c’est une bonne affaire, c’est aux frais du vendeur. Les vendeurs déchargent à bas prix et le pêcheur de fond achète la transaction potentielle.
Malheureusement pour le pêcheur de fond, il est difficile de faire la différence entre une bonne affaire et un stock qui a chuté pour une raison fondamentale. Il est judicieux pour ces investisseurs à la recherche d’opérations de faire des recherches et d’essayer de déterminer les facteurs qui ont conduit à la baisse des prix. Ils peuvent alors décider si le stock est susceptible de rebondir dans un proche avenir ou non.
Pour les pêcheurs de fond qui ne sont pas suffisamment informés sur le marché ou assez avisés pour rechercher les entreprises particulières dont ils envisagent les actions, ce type de stratégie d’investissement peut être comme lancer les dés. Il existe un potentiel de rendements importants, mais il y a aussi de bonnes chances que l’action continue de mal se comporter.
Tactiques de pêche de fond
Il y a de nombreux pêcheurs de fond qui échouent. Les réussis utilisent une stratégie. La stratégie qu’ils utilisent varie, mais met toutes les chances de son côté. Cela peut être fondamental, statistique, cyclique ou technique.
Les pêcheurs de fond peuvent rechercher des actions qui se négocient à de faibles ratios cours / bénéfices (P / E) par rapport aux lectures antérieures. Ils peuvent également rechercher des lectures de cours / bénéfice / croissance (PEG) favorables qui peuvent montrer si un cours est évalué favorablement en fonction du potentiel de bénéfices futurs de la société.
Les traders techniques peuvent rechercher des modèles selon lesquels le prix est au plus bas et commence à augmenter, comme une tête et des épaules inversées, un fond arrondi, un double fond ou une inversion de tasse et de poignée.
Exemple de pêche de fond dans le monde réel
Macy’s Inc. (M) a amorcé une baisse de prix à long terme en 2015. Il y a eu plusieurs fois où les pêcheurs de fond ont pu être attirés. Ils ont peut-être été en mesure de tirer des bénéfices à court terme sur les reprises, mais finalement le prix a continué à baisser.
La première tête et épaules inversées a été rapidement suivie d’une baisse des prix.
La deuxième tête et épaules inversées a vu le prix remonter pendant environ 6 mois avant de succomber à nouveau à la pression de vente. Il y avait aussi un motif triangulaire qui s’est cassé à la hausse, mais est ensuite tombé peu de temps après.
Certaines actions se retournent et grimpent, mais d’autres non. Les pêcheurs de fond ont besoin de stop loss pour aider à contrôler leur risque au cas où le stock qu’ils achètent – en espérant que c’est une bonne affaire – continue de baisser.
Quelle est la différence entre les pêcheurs de fond et les investisseurs Momentum?
Ces deux stratégies se situent à des extrémités opposées du spectre. Les pêcheurs de fond tentent d’acheter près du fond une fois que le prix a chuté. Les investisseurs momentum achètent alors que le prix de l’actif augmente, en supposant que la hausse se poursuivra.
Limitations de la pêche de fond
La pêche de fond peut être effectuée avec succès, mais elle est souvent appelée attraper un couteau qui tombe. Les personnes qui tentent de pêcher de fond doivent faire preuve de discipline pour réduire les pertes lorsque le prix ne s’inverse pas comme prévu. Ils doivent également disposer d’une méthode solide pour déterminer quand un actif peut cesser de chuter et commencer à se diriger plus haut.