Sinful Investing: est-ce pour vous?

Table des matières

Développer

  • Qu’est-ce que Sinful Investing?
  • Actions de jeu
  • Stocks d’alcool
  • Stocks de tabac
  • Stocks de sexe
  • Stocks de défense
  • Des retours irrésistibles
  • Pourquoi le faire?
  • Comment investir?
  • La ligne de fond

Si vous êtes un fervent partisan de l’investissement socialement responsable, vous trouverez peut-être cet article difficile à comprendre. Il y a des avantages certains à investir dans des entreprises «propres». Mais s’il y a un aspect de la société qui a subi l’épreuve du temps: le péché. Et croyez-le ou non, il y a des investisseurs qui ont trouvé des moyens d’investir dans des actions pornographiques.

Qu’est-ce que Sinful Investing?

Les actions pécheuses sont des actions d’une société qui est associée (ou est directement impliquée dans) des activités considérées comme contraires à l’éthique ou immorales. Le problème avec l’éthique et la moralité, cependant, c’est qu’il n’y a pas de définition universellement acceptée de ce qui est ou de ce qui n’est pas éthique ou moral. Par exemple, un investisseur peut considérer certaines campagnes publicitaires comme contraires à l’éthique et qualifier le produit ou la société de publicité elle-même d’un investissement coupable. Un autre investisseur peut ne voir aucun compromis éthique dans la situation. En discutant de l’investissement pécheur, il y a une zone grise dans la définition d’une action comme pécheresse.

Cependant, certains secteurs de l’économie sont généralement considérés comme des pécheurs, comme les industries du jeu, de l’alcool, du tabac, du sexe et de la défense. Ci-dessous, nous explorons certaines de ces soi-disant industries pécheresses.

Points clés à retenir

  • Les actions pécheuses, y compris les actions pornographiques, les actions de jeu et les actions de tabac, présentent aux investisseurs des choix difficiles mais potentiellement lucratifs.
  • Bien que certains puissent avoir des dilemmes éthiques avec l’investissement dans des actions pécheuses, les rendements fournis par ces entreprises sont souvent moins sujets à des ralentissements économiques.

Actions de jeu

Un seul voyage à Las Vegas ou à Atlantic City vous montrera la taille énorme de l’industrie du jeu. Rien qu’à Vegas, il existe de nombreux opérateurs de casino dont la capitalisation boursière se situe dans la fourchette de plusieurs milliards de dollars. En plus des exploitants de casinos et d’hôtels, il y a la fin la moins sexy de l’entreprise: maintenir le matériel pour garder les casinos pleins. L’industrie englobe également les exploitants d’hippodromes et les sociétés de paris sportifs. Une chose est claire: le jeu ne disparaîtra pas de sitôt. Si quoi que ce soit, la popularité du jeu a grimpé en flèche ces dernières années avec de plus en plus d’options en ligne pour placer des paris.

Stocks d’alcool

La rentabilité de la bière, du vin et des spiritueux est un élément sur lequel les entreprises capitalisent depuis des centaines d’années. Alors que la majorité des vignobles sont privés, de nombreux brasseurs et distillateurs sont cotés en bourse. Les investisseurs curieux peuvent investir dans des actions de vin, des actions de bière, des sociétés de spiritueux, y compris des géants tels que Anheuser-Busch InBev SA / NV ( BUD ).

Stocks de tabac

Malgré une tempête de recours collectifs à la fin du millénaire et les milliards de dollars dépensés en paiements de règlement, les sociétés de tabac et de cigarettes restent rentables. Même si le tabagisme est devenu moins à la mode en Amérique du Nord, le reste du monde continue de souffler. D’énormes marchés restent pour les produits du tabac dans un avenir prévisible.

Stocks de sexe

L’industrie du sexe est tellement énorme, même si elle est en grande partie souterraine, ce qui rend difficile de trouver des chiffres précis sur l’industrie. Mais ces dernières années, un certain nombre de sociétés de l’industrie de la pornographie, de la fabrication de préservatifs et même des fabricants de médicaments conçus pour améliorer une expérience sexuelle sont devenues publiques. Tout comme le jeu, Internet apporte une toute nouvelle dimension à cette activité. C’est peut-être un sujet tabou, mais il y a des entreprises qui vendent très bien de la pornographie sur Internet (bien que la plupart de ces entreprises ne soient pas cotées en bourse). Même si vous ignorez les opérateurs les plus effrontés et les plus visibles, comme Playboy et Hustler, il existe de nombreuses autres industries inoffensives qui profitent de la vente de sexe, comme les hôtels et les câblo-opérateurs qui font de belles sommes à partir de leurs films à la carte..

Stocks de défense

Bien que l’industrie de la défense représente l’une de ces zones grises auxquelles nous avons fait allusion plus tôt, dans la plupart des cercles, ces actions sont considérées comme des péchés. La production de missiles, canons, chars et avions de combat peut être interprétée de différentes manières. Soit vous le considérez comme destructeur et nuisible à l’ensemble de la race humaine, soit à ceux du pays où les armes sont destinées, soit vous pouvez penser qu’il s’agit simplement d’une mesure proactive pour protéger sa nation. Quelle que soit votre position éthique ou morale sur la question, il n’y a pas de débat sur la rentabilité de la fabrication, de la vente et de la distribution de matériel militaire. Un exemple de stock de défense comprend Lockheed Martin ( LMT ).

Des retours irrésistibles

Les industries qui nous attirent avec des tentations «coquines» peuvent offrir un bon endroit pour garer une partie de votre portefeuille. Tout d’abord, ces sociétés offrent des rendements relativement stables aux investisseurs, à la fois dans les bons et les mauvais moments. Comme le dit le vieil adage, « Que faites-vous pour célébrer les bons moments? Boire, fumer, jouer et avoir des relations sexuelles. » Et que faites-vous pendant les périodes de stress et de récession? « Boire, fumer, jouer et avoir des relations sexuelles. »

Les rendements fournis par les entreprises liés à ces activités sont souvent moins sujets aux ralentissements cycliques de l’économie. Ils offrent des rendements respectables en période de prospérité ainsi que des rendements bienvenus pendant le marché et les crises économiques. Par exemple, le S&P 500 a chuté de près de 20% entre juin 2001 et juin 2002, tandis que les principaux secteurs du péché ont gagné entre 8% (actions du tabac) et près de 20% (actions des jeux de hasard). En plus d’être quelque peu à l’abri de la nature cyclique de l’économie, de nombreuses actions du péché sont réputées pour fournir des versements de dividendes cohérents.

Pourquoi le faire?

La réponse simple est le retour sur investissement . Un grand nombre d’entreprises de ces secteurs ont réalisé à maintes reprises des bénéfices solides et continueront de le faire. En négligeant toutes les entreprises de ces secteurs, vous pouvez restreindre la capacité de votre portefeuille à réaliser des gains solides. Il est facile de comprendre pourquoi – bon nombre de ces entreprises tournent autour de la toxicomanie.

Le jeu, le tabac et l’alcool sont tous des produits ou des activités qui créent une accoutumance. C’est là que l’argument de la moralité entre en jeu. Peu de gens débattront du fait que les fumeurs de cigarettes ou les joueurs fréquents sont des clients très fidèles. Mais, est-il éthique de continuer à prendre l’argent d’un joueur même s’il a un problème sérieux? Qu’en est-il de vendre de la bière à un alcoolique? De toute évidence, il n’y a pas de réponses faciles ici et c’est une décision que chaque investisseur doit prendre personnellement.

Bien que nous ne suggérions pas qu’un portefeuille se compose uniquement d’actions pécheuses, en détenir une partie dans un portefeuille équilibré vaut la peine d’être envisagée. Tout comme dans toutes les industries, il y aura des entreprises qui surpassent les autres et en aucun cas toutes les actions impliquées dans ces types d’entreprises ne seront prospères. Vous devrez tout de même faire vos devoirs pour sélectionner les meilleurs.

Comment investir?

Les sociétés d’investissement vous ont même facilité l’investissement dans des sociétés pécheuses et vous ont permis de vous diversifier instantanément dans le secteur. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch et d’autres proposent des fonds communs de placement qui investissent dans ce sens – le cauchemar d’un investisseur socialement responsable.

Tout comme les familles de fonds peuvent offrir un fonds technologique ou un fonds énergétique, les investisseurs ont désormais accès à une diversification et à une gestion professionnelle dans les industries du tabac, des jeux d’argent, de l’alcool, de la défense et du sexe. Vous pouvez être sûr qu’un investisseur socialement conscient ne penserait même pas à participer à ces types d’investissements. Mais pour certains, investir ne signifie rien de plus que de trouver des entreprises qui résistent à l’épreuve du temps et gagnent beaucoup d’argent. D’un autre côté, si vous pensez qu’une entreprise ne répond pas à vos normes sociales, parlez-en avec votre argent et évitez d’investir.

La ligne de fond

Que vous soyez d’accord ou non avec l’investissement pécheur est un choix personnel; cependant, il est peu probable que les faiblesses humaines et l’attrait des plaisirs pécheurs disparaissent bientôt. Si vous avez une perspective à long terme et recherchez un peu d’excitation, essayez d’ajouter un peu de peccadillo à votre portefeuille. Pour plus d’informations, vous pourriez même vous pencher sur l’  évolution de l’investissement pécheur.