Analyse technique: hauts et bas triples

Table des matières

Développer

  • Durée
  • Volatilité
  • Le volume
  • Interprétation des modèles
  • Hauts et bas triples
  • En bout de ligne

Les modèles de prix sont observés dans des séquences identifiables de barres de prix illustrées dans les graphiques d’ analyse technique. Ces modèles peuvent être utilisés pour examiner les mouvements de prix passés et prédire les futurs pour un instrument de trading particulier. Les lecteurs doivent déjà être familiarisés avec les lignes de tendance, les modèles de prix de continuation et les modèles de prix d’inversion.

Dans cet article, nous allons explorer comment interpréter les modèles une fois qu’ils ont été identifiés et examiner les rares mais puissants modèles à triple sommet  et triple fond.

Points clés à retenir

  • Un triple sommet est formé de trois pics se déplaçant dans la même zone, avec des retraits entre les deux, tandis qu’un triple fond se compose de trois creux avec des rallyes au milieu.
  • Bien qu’ils ne soient pas souvent observés dans les échanges quotidiens sur le marché, les triples hauts et bas fournissent un signal convaincant aux traders techniques pour des inversions de tendance.
  • En plus des formes de graphique représentant les lettres «M» ou «W», les tendances du volume des transactions doivent également être utilisées pour confirmer la force du signal.

Durée

La durée du modèle de prix est une considération importante lors de l’interprétation d’un modèle et de la prévision du mouvement futur des prix. Les modèles de prix peuvent apparaître sur une période de création de graphiques, d’une rapide 144- tique graphique, à 60 minutes, tous les jours, les cartes hebdomadaires ou annuels. Cependant, la signification d’un motif est souvent directement liée à sa taille et à sa profondeur.

Les modèles qui émergent sur une période plus longue sont généralement plus fiables, avec des mouvements plus importants une fois que le prix sort du modèle. Par conséquent, un modèle qui se développe sur un graphique journalier devrait entraîner un mouvement plus important que le même modèle observé sur un graphique intrajournalier, tel qu’un graphique d’une minute. De même, un modèle qui se forme sur un graphique mensuel est susceptible de conduire à un mouvement de prix plus substantiel que le même modèle sur un graphique quotidien.

Les modèles de prix apparaissent lorsque les investisseurs ou les commerçants s’habituent à acheter et à vendre à certains niveaux, et par conséquent, le prix oscille entre ces niveaux, créant des modèles tels que des  drapeaux, des fanions, etc. Lorsque le prix sort enfin de la structure des prix, cela peut représenter un changement significatif du sentiment. Plus la durée est longue, plus les acheteurs difficiles devront pousser pour franchir une zone de résistance (et les vendeurs plus durs devront pousser pour passer en dessous d’une zone de support ), ce qui se traduira par un mouvement plus redoutable une fois que le prix cassera dans les deux sens.. La figure 1 montre un modèle de prix de fanion qui s’est formé sur le graphique hebdomadaire d’Alphabet Inc. ( GOOG ). Une fois que le prix a continué dans sa direction établie, le mouvement à la hausse a été substantiel.

Volatilité

De même, le degré de fluctuation des prix au sein d’un modèle de prix peut être utile pour analyser la validité d’un modèle de prix, ainsi que pour prédire l’ampleur de la cassure éventuelle des prix. La volatilité est une mesure de la variation des prix dans le temps. Des fluctuations de prix plus importantes indiquent une volatilité accrue, une condition qui peut être interprétée comme une bataille plus active entre les baissiers, qui tentent de faire baisser les prix, et les haussiers, qui tentent de faire grimper les prix. Les modèles présentant des degrés de volatilité plus élevés sont susceptibles d’entraîner des mouvements de prix plus importants une fois que les prix s’écartent de la tendance.

Des mouvements de prix plus importants dans le modèle peuvent signifier que les forces opposées – les taureaux et les baissiers – sont engagées dans une bataille sérieuse, plutôt que dans une légère bagarre. Plus la volatilité de la structure des prix est grande, plus l’anticipation se construit, conduisant à une évolution des prix plus importante, voire explosive, car les prix franchissent le niveau de support ou de résistance.

Le volume

Le volume est une autre considération lors de l’interprétation des modèles de prix. Le volume signifie le nombre d’unités d’un instrument de trading particulier qui ont changé de mains au cours d’une période de temps spécifiée. En règle générale, le volume d’un instrument de trading est affiché sous forme d’ histogramme, ou d’une série de lignes verticales, apparaissant sous le graphique des prix. Le volume est le plus utile lorsqu’il est mesuré par rapport à son passé récent. Les changements dans le montant des achats et des ventes qui se produisent peuvent être comparés à l’activité récente et analysés: toute activité de volume qui diverge de la norme peut suggérer un changement de prix à venir.

Si le prix passe au-dessus ou au-dessous d’une zone de résistance ou de support, respectivement, et s’accompagne d’une augmentation soudaine de l’intérêt des investisseurs et des commerçants – représenté en termes de volume – le mouvement qui en résulte est plus susceptible d’être significatif. L’augmentation du volume peut confirmer la validité de la cassure des prix. Une évasion sans augmentation notable du volume, en revanche, a beaucoup plus de chances d’échouer car il n’y a pas d’enthousiasme pour soutenir le mouvement, en particulier si le mouvement est à la hausse.

Lignes directrices pour l’interprétation des modèles

Trois étapes générales aident les analystes techniques à interpréter les tendances des prix:

  1. Identifier: la première étape pour réussir à interpréter les modèles de prix consiste à identifier les modèles valides en temps réel. Les modèles sont souvent faciles à trouver sur les données historiques, mais peuvent devenir plus difficiles à identifier pendant leur formation. Les traders et les investisseurs peuvent s’entraîner à identifier des modèles sur des données historiques, en accordant une attention particulière à la méthode utilisée pour tracer les lignes de tendance. Les courbes de tendance peuvent être construites en utilisant des hauts et des bas, des prix de clôture ou un autre point de données dans chaque barre de prix.
  2. Évaluer: une fois qu’un modèle est identifié, il peut être évalué. Les traders et les investisseurs peuvent tenir compte de la durée du modèle, du volume qui l’accompagne et de la volatilité des fluctuations de prix dans le modèle de prix. Leur évaluation peut donner une meilleure image de la validité de la structure des prix.
  3. Prévision: une fois que le modèle a été identifié et évalué, les traders et les investisseurs peuvent utiliser les informations pour former une prédiction ou pour prévoir les mouvements de prix futurs. Naturellement, les modèles de prix ne coopèrent pas toujours, et en identifier un ne garantit pas qu’une action de prix particulière se produira. Lesacteurs dumarché, cependant, peuvent être à l’affût des activités susceptibles de se produire, ce qui leur permet de réagir rapidement aux conditions changeantes du marché.

Hauts et bas triples

Les hauts et les bas triples sont des extensions des hauts et des bas doubles. Si les doubles hauts et bas ressemblent à un «M» ou à un «W», les triples hauts et bas ressemblent à la cursive «M» ou «W»: trois poussées vers le haut (dans un triple sommet) ou trois poussées vers le bas un triple fond). Ces modèles de prix représentent de multiples tentatives infructueuses pour percer une zone de support ou de résistance. Dans un triple sommet, le prix fait trois tentatives pour franchir une zone de résistance établie, échoue et recule. Un triple fond, en revanche, se produit lorsque le prix fait trois tentatives pour franchir un niveau de support, échoue et rebondit.

Une formation triple sommet est un modèle baissier puisque le modèle interrompt une tendance haussière et entraîne un changement de tendance à la baisse. Sa formation est la suivante:

  • Les prix montent de plus en plus haut et finissent par atteindre un niveau de résistance, retombant dans une zone de support.
  • Le prix tente à nouveau de tester les niveaux de résistance, échoue et revient vers le niveau de support.
  • Price tente une fois de plus, sans succès, de briser la résistance, retombe et passe le niveau de support.

Cette action de prix représente un duel entre acheteurs et vendeurs; les acheteurs essaient de faire monter les prix, tandis que les vendeurs essaient de les faire baisser. Chaque test de résistance s’accompagne généralement d’une diminution du volume, jusqu’à ce que le prix chute à travers le niveau de support avec une participation accrue et le volume correspondant. Lorsque trois tentatives pour franchir un niveau de résistance établi ont échoué, les acheteurs sont généralement épuisés, les vendeurs prennent le relais et le prix baisse, entraînant un changement de tendance.

Les triples fonds, en revanche, sont de nature haussière parce que le modèle interrompt une tendance à la baisse  et entraîne un changement de tendance à la hausse. La configuration des prix à trois niveaux inférieurs est caractérisée par trois tentatives infructueuses pour pousser les prix à travers une zone de support. Chaque tentative successive s’accompagne généralement d’une baisse du volume, jusqu’à ce que le prix fasse enfin sa dernière tentative pour baisser, échoue et revienne pour passer par un niveau de résistance. À l’instar des triples sommets, ce modèle indique une lutte entre acheteurs et vendeurs. Dans ce cas, ce sont les vendeurs qui s’épuisent, laissant la place aux acheteurs pour inverser la tendance dominante et devenir victorieux avec une tendance haussière. La figure 2 montre un triple fond qui s’est développé une fois sur un graphique quotidien des actions de McGraw Hill.

Un triple haut ou bas signifie qu’une tendance établie s’affaiblit et que l’autre côté gagne en force. Les deux représentent un changement de pression: avec un triple sommet, on passe des acheteurs aux vendeurs; un triple fond indique un passage des vendeurs aux acheteurs. Ces modèles fournissent une représentation visuelle du changement de garde, pour ainsi dire, lorsque le pouvoir change de main.

En bout de ligne

Les modèles de prix se produisent sur n’importe quelle période de cartographie, que ce soit sur des graphiques à ticks rapides utilisés par les scalpers ou des graphiques annuels utilisés par les investisseurs. Chaque modèle représente une lutte entre acheteurs et vendeurs, entraînant la poursuite d’une tendance dominante ou l’inversion de la tendance, selon le résultat. Les analystes techniques peuvent utiliser les modèles de prix pour aider à évaluer l’activité passée et actuelle du marché, et prévoir les futures actions des prix afin de prendre des décisions de trading et d’investissement.