5 Avertissements potentiels concernant les fonds indiciels
Table des matières
Développer
- Tous les fonds indiciels ne sont pas bon marché
- Tous les index ne sont pas créés égaux
- Ne réduisez pas nécessairement les risques
- Les indices sous-jacents peuvent changer
- N’assurez pas le succès des investissements
- La ligne de fond
Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des FNB reçoit beaucoup de presse positive, et à juste titre. Les fonds indiciels, à leur meilleur, offrent aux investisseurs un moyen peu coûteux de suivre les indices boursiers et obligataires populaires. Dans de nombreux cas, gérés activement.
On pourrait penser qu’investir dans des produits indiciels est une évidence, un slam-dunk. Cependant, à la surprise de personne, les fournisseurs de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) ont créé une multitude de nouveaux produits indiciels en réponse à la popularité de l’ investissement indiciel. Voici cinq choses à savoir sur les fonds indiciels lorsque vous planifiez votre stratégie de placement.
Points clés à retenir
- Les fonds indiciels sont devenus une force majeure parmi les investisseurs qui recherchent des stratégies indicielles passives par opposition à une gestion active.
- L’indexation présente plusieurs avantages, notamment une réduction des coûts, une diversification généralisée et une réduction des impôts.
- Les investisseurs, cependant, doivent tenir compte du fonds indiciel qu’ils choisissent, car tous ne sont pas à faible coût et certains ne peuvent pas mieux suivre un indice que d’autres.
- De plus, posséder un indice ne signifie pas que vous êtes à l’abri du risque ou des pertes en cas de ralentissement des marchés.
Tous les fonds indiciels ne sont pas bon marché
Les personnes qui travaillent pour de grandes sociétés multinationales ont souvent la possibilité d’investir dans des fonds indiciels offerts dans le plan 401 (k) qui sont des fonds institutionnels très bon marché. Si votre plan 401 (k) contient des fonds indiciels de fournisseurs tels que Vanguard Group ou Fidelity Investments, vous pouvez être à peu près certain qu’ils sont à faible coût. Les deux familles de fonds proposent des classes d’actions avec des ratios de frais encore plus bas et offrent également une gamme complète de fonds indiciels dans diverses classes d’actifs actions et obligations.
De nombreux plans 401 (k), malheureusement, n’offrent pas de fonds indiciels qui ne sont pas aussi bon marché. Cela peut être vrai si votre fournisseur de régime est une compagnie d’assurance ou une société de courtage offrant ses propres fonds propres. Bien que le conseil de se concentrer sur les fonds indiciels dans votre plan 401 (k) soit souvent judicieux, assurez-vous de regarder les fonds indiciels proposés dans votre plan pour vous assurer que vous faites les meilleurs choix. Pour les participants 401 (k) assez chanceux pour avoir une sélection de plusieurs fonds indiciels à faible coût, l’avantage par rapport aux fonds actifs à coût plus élevé peut être significatif.
Tous les index ne sont pas créés égaux
Il existe une large gamme de fonds communs de placement indiciels et de FNB à faible coût couvrant des indices largement utilisés dans les neuf boîtes de style Morningstar nationales, ainsi que des indices boursiers étrangers largement utilisés. Il en va de même du côté des titres à revenu fixe.
La prolifération des produits indiciels ETF au cours des dernières années a conduit à toute une série de fonds indiciels avec des indices sous-jacents qui ont été essentiellement créés dans le «laboratoire» avec des résultats largement testés en amont par opposition à des résultats réels sur le marché. Bien que le back-testing soit un outil analytique valide, les investisseurs doivent faire attention aux ETF utilisant des indices qui consistent en une grande quantité de résultats historiques back-testés. À ma connaissance, il n’y a pas de règles régissant les hypothèses sous-jacentes utilisées dans l’application de ces données et les résultats simulés peuvent ne pas être une représentation exacte des risques des FNB.
Personnellement, je suis beaucoup plus à l’aise avec les fonds communs de placement ou les FNB qui suivent un indice basé sur des données réelles du marché.
Les fonds indiciels ne réduisent pas nécessairement le risque de perte
Les investisseurs dans un fiducie de placement immobilier (FPI) ou des actions des marchés émergents ont également subi d’importantes pertes.
Les investisseurs de fonds indiciels éliminent cependant le risque des gestionnaires. Il s’agit du risque qu’un gérant actif sous-performe l’ indice de référence associé à son style d’investissement en raison des choix d’investissement qu’il fait dans la gestion du fonds.
Les indices sous-jacents peuvent changer
Vanguard, qui est un acteur important des fonds communs de placement indiciels et des FNB, a récemment modifié les indices sous-jacents pour un certain nombre de ses fonds communs de placement indiciels de base tels que Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) et plusieurs autres.. Cela a été fait en grande partie en raison des frais que Vanguard a dû payer au fournisseur d’indices précédent dans le but de maintenir son statut de l’un des magasins de fonds indiciels les moins chers. Il ne semble pas y avoir eu d’impact négatif ici, mais encore une fois, les investisseurs de fonds indiciels doivent rester au top de leurs avoirs pour des changements comme celui-ci, ce qui, je pense, sera plus courant alors que les fournisseurs d’ETF et de fonds communs de placement continuent de se concurrencer sur les prix..
Les fonds indiciels ne garantissent pas le succès des investissements
Le simple fait d’investir dans un ou deux fonds indiciels ne signifie pas que vous êtes sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs d’investissement ou de planification financière. Les fonds indiciels sont des outils comme tout autre produit d’investissement. Afin de tirer le meilleur parti de l’utilisation de fonds indiciels, soit exclusivement, soit en combinaison avec des fonds actifs, vous devez avoir une stratégie.
Les fonds indiciels fonctionnent très bien dans le cadre d’un plan de répartition d’actifs. Les fonds indiciels (au moins ceux qui suivent les indices de référence de base) offrent la pureté dans leurs styles d’investissement. De nombreux conseillers financiers composent des portefeuilles de fonds indiciels répartis en fonction de la tolérance au risque de leurs clients et de leur plan financier. D’autres peuvent utiliser une approche «de base et explorer» où les fonds indiciels constituent une grande partie du portefeuille (le noyau) avec des fonds actifs sélectionnés pour, espérons-le, améliorer les rendements (la partie explorer).
La ligne de fond
Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des FNB peut être une excellente stratégie à faible coût pour tout ou partie de votre portefeuille de placement. Comme toute autre stratégie d’investissement, investir dans des fonds indiciels nécessite que vous compreniez dans quoi vous investissez. Tous les produits indiciels ne sont pas les mêmes et les investisseurs doivent regarder au-delà du label «fonds indiciel» pour s’assurer qu’ils investissent réellement dans un produit à faible coût qui suit un indice de référence qui correspond à leur stratégie d’investissement.