C’est une enveloppe (de fonds communs de placement)!

L’industrie des fonds communs de placement est énorme et en croissance constante. Avec autant de fonds à choisir, en choisir un peut être un véritable défi. Construire et surveiller un portefeuille diversifié peut être un fardeau écrasant. Pour alléger ce fardeau, l’industrie a créé le programme de conseil en fonds communs de placement, également connu sous le nom d’enveloppe de fonds communs de placement. Le programme de conseil en fonds communs de placement se décline en deux versions: discrétionnaire et non discrétionnaire.

Discrétionnaire

Un programme de conseil discrétionnaire en fonds communs de placement offre une variété de portefeuilles qui intègrent plusieurs fonds communs de placement dans des modèles de répartition d’actifs présélectionnés. Un modèle peut offrir une allocation d’actifs de 80% d’ actions et 20% de titres à revenu fixe, tandis qu’un autre peut offrir 80% de titres à revenu fixe et 20% d’actions. De nombreux portefeuilles répartissent les parts d’actions et de titres à revenu fixe entre plusieurs fonds communs de placement, chaque fonds représentant une discipline spécifique.

Les investisseurs travaillent avec un conseiller financier professionnel pour définir leurs objectifs financiers personnels. Sur la base de ces objectifs, le conseiller examine les offres du programme de conseil en fonds communs de placement et sélectionne le modèle de répartition de l’actif qui correspond aux objectifs de l’investisseur. Par exemple, un investisseur prudent intéressé par la génération de revenus serait guidé pour sélectionner un portefeuille qui alloue la majorité de ses actifs à des placements à revenu fixe. Un investisseur agressif, principalement intéressé par l’appréciation du capital, serait guidé pour sélectionner un portefeuille qui alloue la majorité de ses actifs à des placements en actions.

La structure d’un programme de conseil discrétionnaire en fonds communs de placement est similaire à la structure d’un compte multidisciplinaire. À l’instar d’un compte multidisciplinaire, un programme de conseil en fonds communs de placement offre un portefeuille diversifié, des conseils et des conseils professionnels, une vérification diligente continue des investissements dans le portefeuille et un rééquilibrage automatique du portefeuille pour maintenir l’allocation d’actifs souhaitée. Le programme de conseil discrétionnaire en fonds communs de placement délègue le pouvoir au promoteur du programme (souvent l’employeur du conseiller financier ou une filiale de l’employeur du conseiller) d’apporter des modifications au modèle de répartition de l’ actif et d’ajouter ou de retirer des fonds communs de placement du portefeuille sans l’approbation de l’investisseur.

Non discrétionnaire

Dans le programme non discrétionnaire, l’investisseur et le conseiller financier examinent une liste de fonds communs de placement qui ont été présélectionnés et sélectionnés pour inclusion dans le programme et choisissent des fonds dans cette liste pour créer un modèle de répartition d’actifs personnalisé. Il incombe à l’investisseur d’approuver le rééquilibrage du portefeuille et de prendre la décision de remplacer l’un quelconque des fonds communs de placement.

Ce qu’ils offrent

Les programmes discrétionnaires et non discrétionnaires sont tous deux considérés comme des produits de gestion monétaire d’ entrée de gamme, car ils offrent des conseils et des conseils professionnels, aucune commission de négociation et des frais uniques basés sur les actifs sous gestion. Les programmes de conseil en fonds communs de placement offrent des exigences de placement minimales nettement inférieures à celles des autres produits de gestion monétaire. Certains programmes de conseil en fonds communs de placement sont offerts à des investissements minimaux aussi bas que 25 000 $, comparativement à 100 000 $ ou plus pour d’autres offres de gestion de fonds. Les programmes de conseil en fonds communs de placement discrétionnaires et non discrétionnaires fournissent des rapports consolidés sur le rendement, ce qui permet aux investisseurs d’examiner facilement les résultats au niveau du portefeuille.

Bien que les programmes de conseil en fonds communs de placement offrent bon nombre des mêmes avantages que ceux offerts par leurs cousins ​​plus coûteux en gestion de fonds gérés, il existe également une différence importante. Les actifs d’un programme de conseil en fonds communs de placement ne sont pas séparés et distincts des comptes d’autres investisseurs. Les fonds communs de placement, comme leur nom l’indique, sont des placements mutuels. Le principe de base d’un fonds commun de placement implique un groupe d’investisseurs qui mettent leurs actifs en commun afin de pouvoir se permettre les services d’un gestionnaire de fonds professionnel. Le gestionnaire de portefeuille prend ensuite des décisions de gestion de portefeuille au nom du pool d’investisseurs collecté.

Dans la plupart des produits de monnaie gérée, tels que les portefeuilles traditionnels à comptes séparés, les investisseurs ne mettent pas leurs actifs en commun. Chaque investisseur a une base de coût individuelle  pour les titres du portefeuille, ce qui permet aux investisseurs de personnaliser un portefeuille en limitant l’investissement dans des titres ou des secteurs industriels spécifiques. Il permet également aux investisseurs de s’engager dans l’achat ou la vente sélective de titres spécifiques afin de minimiser les impôts sur les plus-values. Cette technique, connue sous le nom de récolte des gains / pertes fiscales, peut être un avantage considérable pour les investisseurs aisés sensibles à l’impôt.

Devriez-vous investir dans un?

Un programme de conseil en fonds communs de placement offre plus d’avantages que ceux généralement associés à un achat de fonds communs de placement. En plus d’un portefeuille diversifié géré par des professionnels qui comprend plusieurs fonds communs de placement, un programme de conseils en fonds communs de placement offre trois niveaux de surveillance. Les gestionnaires de fonds communs de placement supervisent chacun leurs portefeuilles, le promoteur du programme supervise les gestionnaires de fonds communs de placement et le conseiller en placement fournit une assistance pour la sélection initiale des placements et le suivi continu du rendement du portefeuille par rapport aux objectifs de l’investisseur. La rémunération à base d’honoraires réduit les inquiétudes quant à l’objectivité des recommandations du conseiller.

La ligne de fond

Les programmes de conseil en fonds communs de placement sont conçus pour répondre aux besoins des investisseurs qui recherchent des conseils et des conseils professionnels dans la construction d’un portefeuille diversifié. Ces programmes constituent un outil pratique pour les investisseurs qui n’ont ni le temps ni l’intérêt de créer et de surveiller eux-mêmes un portefeuille. Les investisseurs qui ont des préoccupations importantes concernant les impôts sur les gains en capital peuvent être mieux servis par d’autres produits de gestion monétaire plus sophistiqués.