Repérer les éruptions aussi facilement que l’ACD

Le gourou du trading Mark Fisher n’est pas un acteur ordinaire du marché. le pétrole brut aux actions volatiles, ses traders bravent les puits de matières premières ou travaillent à partir de terminaux informatiques. Est-ce que ça marche? Demandez à n’importe qui de l’entreprise Fisher ce qu’il pense du système et il vous le dira.

The Basics Fisher décrit son système ACD et son fonctionnement dans un livre intitulé «The Logical Trader». Contrairement à beaucoup dans l’entreprise d’aider les commerçants, il est tout à fait heureux de partager le système qu’il utilise parce qu’il croit plus les gens y utilisent, plus il sera efficace.

Fondamentalement, son système fournit des points A et C pour l’entrée d’un commerce, et des points B et D comme sorties – d’où le nom. C’est une stratégie d’ évasion qui fonctionne le mieux sur des marchés volatils ou à tendance avec un groupe spécial d’actions et de matières premières (ceux à forte volatilité fonctionnent le mieux). Il utilise fréquemment le gaz naturel et le pétrole brut comme exemples dans son livre, mais il mentionne également des produits comme le sucre et une foule d’actions. Ces références sont de bons indices sur le type de marchés pour lesquels il est bon d’utiliser l’ACD.

Figure 1 – Graphique de cinq minutes de l’indice S & P500. Graphique fourni par Metastock.com. Intraday données par eSignal.com

Dans le graphique de cinq minutes de l’ indice S&P 500 de la figure 1, qui montre les dix premiers jours de négociation de mars 2004 avec des signaux ACD, la fourchette d’ouverture (OR) (lignes bleues) est calculée en utilisant la fourchette des 15 premières minutes de négociation. journée. Un A vers le haut (ligne rouge) se produit lorsque l’index casse trois points au-dessus de la plage d’ouverture. Un A bas (ligne rouge) se produit lorsque le prix casse un montant défini en dessous de la fourchette d’ouverture et y reste. Notez qu’un indicateur comme l’ indice de force relative peut souvent aider à confirmer les signaux d’achat et de vente. Un signal de vente associé à une divergence négative constitue une bonne confirmation du signal de vente – voyez le turndown le huitième jour du mois. Si l’indice devait mettre un A à la hausse, puis se décomposer en dessous de la fourchette d’ouverture, le trader inverserait sa position lorsqu’un C vers le bas était placé, 0,5 point en dessous de la fourchette d’ouverture.

Un nouveau système est né Alors qu’il travaillait sur un système de commerce en tant qu’étudiant diplômé à la Wharton School of Business au début des années 1980, Fisher a observé l’importance que la fourchette d’ouverture détenait pour donner le ton pour la journée de négociation. Dans le cas du pétrole brut (où la plage d’ouverture à l’époque était de 10 minutes), la plage d’ouverture était la plus haute ou la plus basse de la journée entre 17 et 23% du temps. Si les marchés étaient vraiment aléatoires, et comme il y a 32 périodes de dix minutes dans la journée de négociation, on s’attendrait à ce que la fourchette d’ouverture soit le haut ou le bas 1/16 (ou 6,25%) du temps (1/32 pour le haut et 1/32 pour faible). En d’autres termes, la probabilité que la fourchette d’ouverture soit haute ou basse pour la journée est plus de trois fois supérieure à ce à quoi on pourrait s’attendre si les mouvements du marché étaient vraiment aléatoires, comme l’a postulé la théorie de la marche aléatoire. Fisher n’est pas la seule personne à avoir découvert ce fait. Un certain nombre de systèmes de trading utilisés aujourd’hui reposent sur une fourchette d’ouverture pour fournir des indices de biais directionnel.

les réunions de l’ OPEP (Organisation pour les pays exportateurs de pétrole) pour tout signe de réduction ou d’augmentation des quotas de production, les bulletins météorologiques affectant la consommation de pétrole, le rapport hebdomadaire sur l’inventaire du pétrole ainsi que le gaz naturel hebdomadaire. chiffres de stockage.

Une fois le marché ouvert, le trader de l’indice S&P 500, par exemple, suit les 15 premières minutes du marché, qui est la fourchette d’ouverture (OR) utilisée dans l’exemple ci-dessus, marquant des lignes horizontales hautes et basses sur son graphique pour le journée. Ce commerçant attend alors qu’un A haut ou un A bas se produise. Dans ce cas, l’indice se déplace au-dessus du OU et augmente de trois points supplémentaires en mettant un A vers le haut.

Le trader place un ordre stop et achète l’indice au A up. Un stop loss serait fixé en dessous de la valeur basse du OU (sortie B) de sorte que si le marché évoluait dans la direction indésirable pour plus de ce montant une fois que le trader est dans la transaction, il ou elle sortirait – mieux vaut garder l’argent pour échanger un autre jour. Si le commerce se poursuivait dans la direction souhaitée pour le day trader, il ou elle quitterait le commerce vers la fin de la journée.

AC down se produit si le signal A up est généré, mais alors l’indice se négocie en dessous de la fourchette d’ouverture. En utilisant la limite inférieure de l’OR (sortie B), le trader quitterait lorsque cette ligne est pénétrée et inverserait sa position (vendre à découvert) lorsqu’un C down était placé. Les mouvements AC vers le bas (ou C vers le haut) sont beaucoup plus rares.. Ils sont intéressants car plus ils se produisent tard dans la journée, plus le mouvement est intense: moins les traders ont de temps pour quitter une transaction lors d’un renversement, plus cela devient urgent et donc plus la volatilité est grande. Selon Fisher, il s’agit d’un cas dans lequel rester dans un commerce pendant la nuit pourrait être une bonne idée, car les marchés connaissent souvent des lacunes à l’ouverture du jour suivant.

Figure 2 – Graphique montrant des barres de cinq minutes

Dans la figure 2, nous voyons un graphique montrant des barres de cinq minutes, une plage d’ouverture, un A vers le haut et un C vers le bas. La transaction a été entrée lorsque les actions négociées à la hausse A, sont sorties (arrêtées) lorsqu’elles ont été négociées en dessous de la sortie B au bas de la fourchette d’ouverture. AC down trade a été entré avec un stop (sortie D) au cas où l’indice ferme au-dessus de la limite supérieure de la fourchette d’ouverture.

AC down se produit si le signal A up est généré, mais alors l’indice se négocie en dessous de la fourchette d’ouverture. En utilisant la limite inférieure de l’OR (sortie B), le trader quitterait lorsque cette ligne est pénétrée et inverserait sa position (vendre à découvert) lorsqu’un C down était placé. Les mouvements C down (ou C up) sont beaucoup plus rares.. Ils sont intéressants car plus ils se produisent tard dans la journée, plus le mouvement est intense: moins les traders ont de temps pour quitter une transaction lors d’un renversement, plus cela devient urgent et donc plus la volatilité est grande. Selon Fisher, il s’agit d’un cas dans lequel rester dans un commerce pendant la nuit pourrait être une bonne idée, car les marchés connaissent souvent des lacunes à l’ouverture du jour suivant.

Choisissez votre intervalle de temps La beauté du système ACD réside dans le fait qu’il fonctionne dans presque tous les délais. Un day trader peut utiliser une période de cinq minutes comme base de trading, tandis qu’un trader à plus long terme peut utiliser des données quotidiennes.

Pour une perspective plus longue, Fisher décrit la macro ACD. Cela nécessite toujours une référence aux données intrajournalières pour déterminer la plage d’ouverture et A à la hausse ou à la baisse, etc. La différence est que maintenant le trader à long terme garde un décompte du score chaque jour dans un total cumulé. Fisher attribue des valeurs quotidiennes en fonction de l’action du marché. Par exemple, si les actions placent un A en début de journée et ne se négocient jamais en dessous de la fourchette d’ouverture, la journée gagnerait un score de +2. S’il met un A vers le bas et ne ferme jamais au-dessus de OU, il lui donne un –2. Son échelle quotidienne varie de +4 à –4. Un total est conservé et chaque jour la nouvelle valeur quotidienne est ajoutée tandis que le score le plus ancien d’il y a 30 jours est supprimé. Un jour où le décompte courant augmente, le trader à long terme considérerait cela haussier. Plus la valeur augmente ou diminue rapidement, plus le signal est haussier ou baissier.

Une discussion complète de cette stratégie dépasse le cadre de cet article, mais il suffit de dire que Fisher a trouvé qu’elle fonctionnait très bien pour fournir à ses traders un aperçu macro du marché sur lequel ils négocient. Ceux qui souhaitent en savoir plus sont invités à obtenir une copie de «The Logical Trader» ou à se rendre sur le site Web de Fisher. Il propose un service d’abonnement à ceux qui souhaitent obtenir des informations régulières sur les valeurs des points A et C sur diverses actions et matières premières, ainsi que des détails sur la meilleure utilisation de son système.

Conclusion – La pointe de l’iceberg Les principes discutés ici ne sont qu’un aperçu du fonctionnement du système ACD, donc avant de l’utiliser, assurez-vous de faire plus de lecture et de devoirs. Le système n’est pas non plus une stratégie de trading plug-and-play qui peut être utilisée sur n’importe quelle action. Les actions qui fonctionnent le mieux pour ACD sont très volatiles, très liquides (beaucoup de volume de négociation quotidien) et soumises à des tendances longues – les devises ont tendance à très bien fonctionner avec le système ACD. Gardez à l’esprit que, bien que nous ayons utilisé l’indice S&P 500 dans l’exemple ci-dessus, Fisher a déclaré lors d’un entretien téléphonique que cela ne fonctionnait pas particulièrement bien et qu’il pensait qu’il y avait de bien meilleurs candidats pour négocier avec l’ACD. Il est également important de noter que cela ne fonctionne pas très bien sur les actions à faible volatilité coincées dans une fourchette de négociation.

Si vous recherchez des idées de trading nouvelles et intéressantes à poursuivre et que vous n’avez pas peur de travailler, le système ACD offre une autre façon de regarder les marchés et une méthode pour tirer parti de la volatilité quotidienne et des tendances des actions, des matières premières. et les devises.