Rente indexée en actions
Une rente indexée sur actions est un type de rente fixe qui se distingue par le rendement des intérêts en partie basé sur un indice d’actions, généralement le S&P 500.
L’attrait général des rentes indexées sur les actions est pour les investisseurs modérément conservateurs qui aiment avoir la possibilité de gagner un rendement de placement plus élevé que ce qui est disponible avec les rentes à taux fixe traditionnelles, tout en bénéficiant d’une certaine protection contre le risque de baisse. Mais ils sont complexes et présentent certains inconvénients à garder à l’esprit si vous envisagez d’en acheter un.
Points clés à retenir
- Une rente indexée en actions est une rente fixe dont le taux d’intérêt est lié aux rendements d’un indice boursier, tel que le S&P 500.
- Les rentes indexées en actions peuvent plaire aux investisseurs modérément conservateurs.
- Ils sont complexes et il y a des inconvénients à prendre en compte, tels que des frais et des commissions élevés qui leur sont souvent associés.
Fonctionnement d’une rente indexée en actions
Une rente est essentiellement un contrat d’investissement avec une compagnie d’assurance, traditionnellement utilisé à des fins de retraite. L’investisseur reçoit des paiements périodiques de la compagnie d’assurance sous forme de retour sur investissement des primes payées. Il y a une période d’accumulation pendant laquelle les primes payées rapportent des intérêts conformément aux modalités du contrat de rente, suivie d’une période de versement.
Dans le cas des rentes indexées sur les actions, aussi communément appelées rentes indexées, une partie du taux d’intérêt gagné est un minimum garanti, généralement 1% à 3% payé sur 90% des primes payées. L’autre partie est liée à l’indice d’actions spécifié.
Les revenus des rentes indexées sur les actions sont généralement légèrement plus élevés que les rentes à taux fixe traditionnelles, inférieurs à ceux des rentes à taux variable, mais avec une meilleure protection contre le risque de baisse que les rentes variables.
Considérations particulières
Une caractéristique clé des rentes indexées sur les actions est le taux de participation, qui limite essentiellement la mesure dans laquelle le propriétaire de la rente participe aux gains du marché. Si la rente a un taux de participation de 80% et que l’indice auquel elle est liée montre un profit de 15%, le propriétaire de la rente participe à 80% de ce profit, réalisant un profit de 12%.
Les rentes indexées en actions sont des placements relativement complexes, qui ne conviennent pas aux investisseurs novices ou non avertis.
En échange d’accepter des bénéfices limités, les investisseurs reçoivent une protection contre le risque de baisse, généralement une garantie d’au moins le seuil de rentabilité chaque année que les intérêts sont gagnés en termes de part de l’indice boursier des intérêts gagnés. Certaines rentes sur actions ont également un plafond absolu sur l’intérêt total qui peut être gagné. Un autre aspect à considérer est de savoir si les intérêts gagnés sont composés ou non.
Les rentes indexées utilisent l’une des trois formules de calcul pour déterminer les changements du niveau de l’indice des actions à partir duquel les paiements d’intérêts sont calculés. La plus courante est la formule de réinitialisation annuelle, qui examine simplement les gains d’indice et ignore les baisses. Cette approche peut être un avantage substantiel pendant les années de baisse du marché boursier.
Une deuxième formule, la méthode point à point, calcule en moyenne le rendement indexé des gains d’indice à deux moments distincts au cours de l’année.
La troisième option, le high-water mark, examine les valeurs de l’indice à chaque date anniversaire de la rente et sélectionne la valeur de l’indice la plus élevée parmi celles qui doivent ensuite être moyennées avec la valeur de l’indice au début de la période de paiement.
Limitations des rentes indexées sur les actions
Les frais de rachat élevés constituent l’un des inconvénients des rentes indexées sur les actions. Si le propriétaire de la rente décide d’annuler la rente et d’accéder aux fonds plus tôt ou avant l’âge de 59 ans et demi, lesfrais d’ annulation peuvent être élevés, en plus d’une pénalité fiscale de 10%. Historiquement, les rentes indexés actions ont également été soumis à des frais élevés de commission.
Les rentes indexées sur les actions sont complexes et de nombreux facteurs peuvent influer considérablement sur la rentabilité potentielle de l’investissement. Certains analystes se demandent si ces annuités peuvent être considérées comme un bon investissement.
Comme tout investissement, il est essentiel de comprendre le fonctionnement des rentes indexées sur les actions et les risques encourus avant de décider d’en acheter une.
Conseiller Insight
Scott Bishop, CPA, PFS, CFP® STA Wealth Management LLC, Houston, Texas
Une rente indexée en actions est une rente fixe dont le taux d’intérêt est lié aux rendements d’un indice, tel que le S&P 500. Le taux de croissance du contrat est généralement fixé annuellement par la compagnie d’assurance qui émet et garantit le contrat.
Il y a des avantages et des inconvénients à ces types de rentes, mais les problèmes sous-jacents doivent être pris en compte. Premièrement, ils sont compliqués, car les assureurs utilisent différentes méthodes pour calculer le rendement de l’indice. Deuxièmement, les rentes indexées en actions n’incluent généralement pas les dividendes réinvestis lors du calcul des rendements de l’indice, mais les dividendes ont historiquement représenté près de 40% du rendement total du marché. Enfin, ces rentes entraînent souvent des frais de rachat élevés. En fin de compte, c’est la compagnie d’assurance et les garanties sous-jacentes qui sont importantes.