Flux de trésorerie d’exploitation et bénéfice net: quelle est la différence?
Bénéfice net et flux de trésorerie d’exploitation: un aperçu
Les états financiers fournissent une mine d’informations sur une entreprise et ses opérations. De nombreux investisseurs, analystes et créanciers se réfèrent au bénéfice net et aux flux de trésorerie d’exploitation d’une entreprise pour comprendre dans quelle mesure une entreprise a réalisé et utilisé ses liquidités dans les opérations. Le revenu net, également connu sous le nom de résultat net, est exactement comme son nom l’indique. Il s’agit du revenu restant – ou des revenus – après déduction des dépenses, des taxes et des coûts des marchandises vendues (COGS). Le flux de trésorerie d’exploitation (OCF) est le montant de trésorerie généré par les opérations au cours d’une période donnée.
Points clés à retenir
- Le revenu net est le résultat des revenus moins les dépenses, les taxes et les coûts des biens vendus (COGS).
- Les flux de trésorerie liés à l’exploitation sont les flux de trésorerie générés par les opérations, ou les revenus, moins les dépenses d’exploitation.
- De nombreux investisseurs et analystes préfèrent utiliser les flux de trésorerie d’exploitation comme indicateur de la santé d’une entreprise.
- Le revenu net est important pour les investisseurs et les analystes, mais ne donne pas nécessairement une image complète du développement d’une entreprise.
Revenu net
Le revenu net correspond aux revenus gagnés moins les dépenses engagées, y compris les taxes et les coûts des marchandises vendues (COGS). Il suit le revenu brut et le bénéfice d’exploitation et constitue un rapport final mensuel, trimestriel ou annuel. Un compte de résultat net est important pour les investisseurs et créanciers potentiels, mais il ne montre pas toujours le développement réel de l’entreprise. Par exemple, après une vente d’actifs ponctuelle élevée, le bénéfice net mensuel peut être supérieur au bénéfice d’exploitation, suivi d’un bénéfice net trimestriel beaucoup plus faible.
Flux de trésorerie d’exploitation
Le flux de trésorerie total est le flux de trésorerie opérationnel plus le net du fonds de roulement de l’entreprise. Le net du fonds de roulement correspond à la différence entre les actifs et les passifs. Le flux de trésorerie opérationnel fait état des entrées et des sorties résultant des activités opérationnelles régulières. Il s’agit de la trésorerie provenant des revenus, à l’exclusion des sources non opérationnelles (par exemple, les investissements et les intérêts). La meilleure démonstration des flux de trésorerie d’exploitation est le cycle de trésorerie, qui convertit les ventes fondées sur la comptabilité d’exercice en trésorerie.
Différences clés
Les états des flux de trésorerie et du résultat net sont différents dans la plupart des cas, car il existe un intervalle de temps entre les ventes documentées et les paiements réels. La situation est sous contrôle si les clients facturés paient en espèces au cours de la période suivante. Si les paiements sont reportés davantage, il y a une plus grande différence entre le résultat net et les états des flux de trésorerie opérationnels. Si la tendance ne change pas, le rapport annuel peut démontrer un flux de trésorerie total et un bénéfice net tout aussi faibles.
Habituellement, les entreprises en développement rapide déclarent un faible revenu net lorsqu’elles investissent dans l’amélioration et l’expansion. À long terme, des flux de trésorerie d’exploitation élevés entraînent une augmentation stable du bénéfice net, même si certaines périodes peuvent montrer une tendance à la baisse du bénéfice net.
La génération constante d’entrées de trésorerie est plus importante pour le succès d’une entreprise que la comptabilité d’exercice. La trésorerie est un meilleur critère et un meilleur baromètre de la santé financière d’une entreprise. Les gestionnaires et les investisseurs peuvent éviter de nombreux pièges s’ils accordent plus d’attention aux analyses des flux de trésorerie d’exploitation.