Quelle est la différence entre une position longue et une option d’achat?

Une position longue sur un actif signifie que l’investisseur est propriétaire de l’actif. En revanche, lorsqu’un investisseur achète une option d’achat, il ne possède pas l’actif sous-jacent. Une option d’achat tire son prix de plusieurs facteurs, tels que le prix de l’actif sous-jacent, la volatilité implicite et la décroissance temporelle.

Une option d’achat est un contrat qui donne à l’acheteur ou au détenteur le droit d’acheter l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé avant ou à une certaine date. Cependant, ils ne sont pas obligés d’acheter l’actif sous-jacent. Par exemple, supposons qu’un investisseur achète une option d’achat sur l’action XYZ avec un prix d’ exercice de 50 $, expirant le mois prochain. Si le cours de l’action dépasse 50 $ avant la date d’expiration de l’option d’achat, l’investisseur a le droit d’acheter 100 actions de XYZ à 50 $. L’acheteur ne possède qu’un contrat qui lui permet d’acheter une action s’il le souhaite. Contrairement à un investisseur qui détient une position longue sur XYZ, il ne détient aucune partie de l’entreprise.

Une position longue sur une action est établie lorsqu’un investisseur achète des actions de l’action avec la conviction que le cours de l’action augmentera. Par exemple, supposons qu’un investisseur achète 100 actions de XYZ à 40 $. Ils détiennent des capitaux propres dans l’entreprise, contrairement à un investisseur qui achète une option d’achat sur XYZ. Un acheteur d’une option d’achat ne bénéficie pas des mêmes avantages qu’un actionnaire. Par exemple, supposons que XYZ paie un dividende. L’investisseur qui détient une position longue sur XYZ recevra un dividende, mais le propriétaire de l’option d’achat ne reçoit pas de dividende car il n’est pas actionnaire.