Pourquoi les investisseurs achètent-ils des titres à revenu fixe?

Les titres à revenu fixe sont couramment utilisés pour diversifier le portefeuille d’un investisseur, car ils réduisent le risque global d’allocation d’actifs ou de stratégie d’investissement fortement pondérée sur le marché boursier. Les titres à revenu fixe tels que les obligations de sociétés, les obligations d’État, les actions privilégiées de sociétés et les certificats de dépôt (CD) sont plus stables que les titres de participation purs. Les investisseurs ont tendance à s’appuyer davantage sur cette classe d’actifs en période de ralentissement économique ou lorsque le revenu stable est l’objectif du compte de placement.

Avantages d’investir dans des titres à revenu fixe

Bien que les titres à revenu fixe n’offrent pas un grand potentiel de rendement à la hausse grâce à l’appréciation du capital ou à la possibilité de dépasser l’inflation, l’investissement de revenu par le biais de titres à revenu fixe offre des avantages uniques par rapport à l’investissement de croissance  utilisant des actions.

Stabilité du principal

L’un des avantages d’investir dans des titres à revenu fixe est la tranquillité d’esprit qui découle d’un équilibre stable du portefeuille et de la préservation du capital. Par définition, les titres à revenu fixe sont tenus de rembourser le montant initial de l’investissement, appelé solde du principal, en totalité à une date précise dans le futur ou par tranches échelonnées sur la durée de l’investissement.

Lorsque les titres à revenu fixe sont bien notés, comme c’est le cas pour les obligations d’État américaines, le risque est minime que l’entité offrant le titre à revenu fixe ne soit pas en mesure de rembourser intégralement les investisseurs à l’échéance de l’investissement. De même, les institutions financières qui proposent des CD sont soutenues par des agences d’assurance-dépôts qui protègent les dépôts des clients en cas de faillite d’une banque ou d’une coopérative de crédit. Cela réduit ou élimine les préoccupations des investisseurs concernant les fluctuations du portefeuille au fil du temps et le risque de ne pas atteindre l’objectif du compte de placement en raison de la volatilité du marché.

Génère un flux de revenus stable

En plus de l’avantage de l’appréciation du capital, les titres à revenu fixe procurent aux investisseurs un flux constant de revenus générés par le solde d’un portefeuille. Les obligations, les actions privilégiées et les CD versent tous des dividendes et des intérêts réguliers aux investisseurs, créant ainsi un flux de trésorerie constant pour les investisseurs. Les taux d’ intérêt fixe et de dividende sont fixés lors de l’émission du titre, et ces paiements sont garantis tant que l’entité émettrice ne fait pas défaut.

Les obligations du gouvernement fédéral sont les moins susceptibles de faire défaut sur les paiements d’intérêts et de dividendes, tandis que les obligations d’entreprises dont les notations d’agences de crédit sont moins élevées présentent un risque de défaut plus élevé pour les investisseurs. Cette caractéristique des titres à revenu fixe est particulièrement attrayante pour les investisseurs proches ou à la retraite qui reçoivent peu ou pas de revenus d’autres sources.

Réclamation de priorité plus élevée sur les actifs

Les investisseurs en titres à revenu fixe bénéficient également de leur position dans la structure du capital d’une entité, en émettant à la fois des titres de participation et des titres de créance. Les investisseurs en obligations d’une société ont une priorité plus élevée sur les actionnaires ordinaires et privilégiés de la même société si la société déclare faillite ou est liquidée.

Les détenteurs d’obligations sont donc plus susceptibles de se faire rembourser leur principal investissement lorsque les actifs sont distribués lors d’un événement de liquidation.