Taux d’intérêt variable
Qu’est-ce qu’un taux d’intérêt variable?
Un taux d’intérêt variable (parfois appelé taux «ajustable» ou «variable») est un taux d’intérêt sur un prêt ou un titre qui fluctue dans le temps parce qu’il est basé sur un taux d’intérêt de référence sous-jacent ou un indice qui change périodiquement.
L’avantage évident d’un taux d’intérêt variable est que si le taux d’intérêt sous-jacent ou l’indice diminue, les paiements d’intérêts de l’emprunteur diminuent également.À l’inverse, si l’indice sous-jacent augmente, les paiements d’intérêts augmentent. Contrairement aux taux d’intérêt variables, les taux d’intérêt fixes ne fluctuent pas.
Points clés à retenir
- Un taux d’intérêt variable fluctue dans le temps car il est basé sur un taux d’intérêt de référence sous-jacent ou un indice qui change périodiquement avec le marché.
- Le taux d’intérêt ou l’indice de référence sous-jacent pour un taux d’intérêt variable dépend du type de prêt ou de garantie, mais il est souvent lié au LIBOR ou au taux des fonds fédéraux.
- Des taux d’intérêt variables peuvent être trouvés dans les hypothèques, les cartes de crédit, les obligations d’entreprises, les produits dérivés et d’autres titres ou prêts.
Comprendre les taux d’intérêt variables
Un taux d’intérêt variable est un taux qui monte et descend avec le reste du marché ou avec un indice. Le taux d’intérêt ou l’indice de référence sous-jacent pour un taux d’intérêt variable taux interbancaire offert à Londres (LIBOR), soit au taux des fonds fédéraux.
Les taux d’intérêt variables pour les hypothèques, les automobiles et taux préférentiel d’ un pays. Les banques et les institutions financières facturent aux consommateurs un spread par rapport à ce taux de référence, le spread dépendant de plusieurs facteurs, tels que le type d’actif et la cote de crédit du consommateur. Ainsi, un taux variable peut se facturer comme «le LIBOR plus 200 points de base» (plus 2%).
Les hypothèques résidentielles, par exemple, peuvent être obtenues avec des taux d’intérêt fixes, qui sont statiques et ne peuvent pas changer pendant la durée du contrat hypothécaire, ou avec un taux d’intérêt flottant ou ajustable, qui est variable et change périodiquement avec le marché. Des taux d’intérêt variables peuvent également être trouvés dans les cartes de crédit, les émissions d’obligations d’entreprises, les contrats de swap et d’autres titres.
En raison des récents scandales et des questions relatives à sa validité en tant que taux de référence, le LIBOR est progressivement supprimé. Selon la Réserve fédérale et les régulateurs au Royaume-Uni, le LIBOR sera progressivement supprimé d’ici le 30 juin 2023 et sera remplacé par letaux de financement au jour lejour garanti (SOFR). Dans le cadre de cette élimination progressive, les taux LIBOR USD à une semaine et à deux mois ne seront plus publiés après le 31 décembre 2021.
Cartes de crédit à taux d’intérêt variable
Les cartes de crédit à taux d’intérêt variable ont un taux annuel en pourcentage (TAEG) lié à un indice particulier, tel que le taux préférentiel. Le taux préférentiel change le plus souvent lorsque la Réserve fédérale ajuste le taux des fonds fédéraux, ce qui entraîne une modification du taux de la carte de crédit associée. Les taux des cartes de crédit à taux d’intérêt variable peuvent changer sans préavis au titulaire de la carte.
Les cartes de crédit à taux d’intérêt variable peuvent modifier les taux sans en informer leurs clients.
Dans le document «conditions générales» associé à la carte de crédit, le taux d’intérêt est le plus souvent exprimé comme le taux préférentiel plus un pourcentage particulier, le pourcentage indiqué étant lié à la solvabilité du titulaire de la carte. Un exemple de format est le taux préférentiel majoré de 11,9%.
Prêts et hypothèques à taux d’intérêt variable
Les prêts à taux d’intérêt variable fonctionnent de la même manière que les cartes de crédit, à l’exception du calendrier de paiement. Bien qu’une carte de crédit soit considérée comme une marge de crédit renouvelable, la plupart des prêts sont des prêts à tempérament, avec un nombre spécifié de paiements menant au remboursement du prêt à une date donnée. Comme les taux d’intérêt varient, le paiement requis augmentera ou diminuera en fonction du changement de taux et du nombre de paiements restant avant l’achèvement.
Lorsqu’un prêt hypothécaire a un taux d’intérêt variable, il est plus communément appelé calculatrice en ligne pour obtenir une estimation des taux d’intérêt actuels sur les prêts hypothécaires à taux variable.
Dans la plupart des cas, les ARM ont des taux qui s’ajustent en fonction d’une marge prédéfinie et d’un indice hypothécaire majeur, comme le LIBOR, le 11th District Cost of Funds Index (COFI) ou le Monthly Treasury Average Index (MTA Index). Si, par exemple, quelqu’un souscrit un ARM avec une marge de 2% basée sur le LIBOR et que le LIBOR est à 3% lorsque le taux de l’hypothèque s’ajuste, le taux se réinitialise à 5% (la marge plus l’indice).
Obligations et titres à taux d’intérêt variable
Pour les obligations à taux d’intérêt variable, le taux de référence peut être le LIBOR. Certaines obligations à taux variable utilisent également les cinq ans, 10 ans ou Trésor américain de 30 ans le rendement des obligations que le taux d’intérêt de référence, offrant un taux de coupon est fixé à un certain écart au- dessus du rendement des bons du Trésor des États – Unis.
Les dérivés à revenu fixe peuvent également porter des taux variables. Un swap de taux d’intérêt, par exemple, est un contrat à terme dans lequel un flux de paiements d’intérêts futurs est échangé contre un autre en fonction d’un montant de principal spécifié. Les swaps de taux d’intérêt impliquent généralement l’échange d’un taux d’intérêt fixe contre un taux variable, ou vice versa, pour réduire ou augmenter l’exposition aux fluctuations des taux d’intérêt – ou pour obtenir un taux d’intérêt légèrement inférieur à celui qui aurait été possible sans le swap. Un swap peut également impliquer l’échange d’un type de taux variable contre un autre, appelé swap de base.
Avantages et inconvénients des taux d’intérêt variables
Avantages
- Les taux d’intérêt variables sont généralement inférieurs aux taux d’intérêt fixes.
- Si les taux d’intérêt baissent, l’emprunteur en bénéficiera.
- Si les taux d’intérêt augmentent, le prêteur en bénéficiera.
Les inconvénients
- Les taux d’intérêt variables peuvent aller jusqu’au point où l’emprunteur peut avoir des difficultés à rembourser le prêt.
- L’imprévisibilité des taux d’intérêt variables rend plus difficile pour un emprunteur de budgétiser.
- Il est également plus difficile pour un prêteur de prévoir les flux de trésorerie futurs.