Définition et utilisations du stop suiveur
Qu’est-ce qu’un arrêt suiveur?
Un stop suiveur est une modification d’un ordre stop typiquequi peut être fixé à un pourcentage défini ou à un montant en dollars loin du prix de marché actuel d’un titre. Pour uneposition longue, un investisseur place un stop loss en dessous du prix actuel du marché. Pour uneposition courte, un investisseur place le stop suiveur au-dessus du prix actuel du marché.
Un stop suiveur est conçu pour protéger les gains en permettant à une transaction de rester ouverte et de continuer à profiter tant que le prix évolue en faveur de l’investisseur. L’ordre clôt la transaction si le prix change de direction d’un pourcentage spécifié ou d’un montant en dollars.
Un stop suiveur est généralement placé en même temps que la transaction initiale, bien qu’il puisse également être placé après la transaction.
Points clés à retenir
- Un stop suiveur est conçu pour bloquer les bénéfices ou limiter les pertes lorsqu’une transaction évolue favorablement.
- Les stops suiveurs ne bougent que si le prix évolue favorablement. Une fois qu’il se déplace pour bloquer un profit ou réduire une perte, il ne recule pas dans l’autre sens.
- Un stop suiveur est un ordre stop et a l’option supplémentaire d’être un ordre limité ou un ordre au marché.
- L’une des considérations les plus importantes pour un ordre stop suiveur est de savoir s’il s’agira d’un pourcentage ou d’un montant fixe et de combien il suivra le prix.
Comprendre le stop suiveur
Les stops suiveurs ne se déplacent que dans une direction car ils sont conçus pour bloquer les profits ou limiter les pertes. Si un stop loss de 10% est ajouté à une position longue, une transaction de vente sera émise si le prix baisse de 10% par rapport à son prix de pointe après l’achat. Le stop suiveur ne monte qu’une fois qu’un nouveau pic a été établi. Une fois que le stop suiveur s’est déplacé vers le haut, il ne peut pas redescendre.
Un stop suiveur est plus flexible qu’un ordre stop-loss fixe, car il suit automatiquement la direction du cours de l’action et n’a pas besoin d’être réinitialisé manuellement comme le stop-loss fixe.
Les investisseurs peuvent utiliser des stops suiveurs dans n’importe quelle classe d’actifs, en supposant que le courtier fournisse ce type d’ordre pour le marché négocié. Les stops suiveurs peuvent être définis comme des ordres à cours limité ou des ordres de marché.
Négocier avec des ordres stop suiveurs
La clé pour utiliser un stop suiveur avec succès est de le régler à un niveau qui n’est ni trop serré ni trop large. Placer un stop loss qui est trop serré pourrait signifier que le stop suiveur est déclenché par le mouvement quotidien normal du marché, et ainsi le trade n’a pas de place pour se déplacer dans la direction du trader. Un stop loss trop serré se traduira généralement par une transaction perdante, même si elle est petite. Un stop suiveur trop important ne sera pas déclenché par les mouvements normaux du marché, mais cela signifie que le trader prend le risque de pertes inutilement importantes ou d’abandonner plus de profit qu’il n’en a besoin.
Alors que les stops suiveurs bloquent les profits et limitent les pertes, il est difficile d’établir la distance idéale du stop suiveur. Il n’y a pas de distance idéale car les marchés et la façon dont les actions évoluent sont en constante évolution. Malgré cela, les stops suiveurs sont des outils efficaces. Chaque méthode de sortie a ses avantages et ses inconvénients.
Exemple du monde réel
Supposons que vous ayez acheté Alphabet Inc. ( recule souvent de 5% à 8% avant de remonter à nouveau. Ces mouvements antérieurs peuvent aider à établir le niveau de pourcentage à utiliser pour un stop suiveur.
Choisir 3%, voire 5%, peut être trop serré. Même les reculs mineurs ont tendance à bouger plus que cela, ce qui signifie que le commerce est susceptible d’être arrêté par le stop suiveur avant que le prix ait une chance de monter.
Choisir un stop suiveur à 20% est excessif. Sur la base des tendances récentes, le recul moyen est d’environ 6%, les plus importants avoisinant les 8%.
Une meilleure perte d’arrêt de fuite serait de 10% à 12%. Cela donne au commerce une marge de manœuvre, mais permet également au trader de sortir rapidement si le prix baisse de plus de 12%. Une baisse de 10% à 12% est plus importante qu’un repli typique, ce qui signifie que quelque chose de plus significatif pourrait se produire – principalement, cela pourrait être un renversement de tendance au lieu d’un simple retrait.
En utilisant un stop suiveur de 10%, votre courtier exécutera un ordre de vente si le prix chute de 10% en dessous de votre prix d’achat. C’est 900 $. Si le prix ne dépasse jamais 1 000 $ après l’achat, votre stop loss restera à 900 $. Si le prix atteint 1010 $, votre stop loss passera à 909 $, soit 10% en dessous de 1010 $. Si l’action monte à 1250 $, votre courtier exécutera un ordre de vente si le prix tombe à 1125 $. Si le prix commence à chuter à partir de 1250 $ et ne remonte pas, votre ordre stop suiveur reste à 1125 $, et si le prix baisse à ce prix, le courtier entrera un ordre de vente en votre nom.
Le stop loss idéal évoluera avec le temps. Pendant les périodes plus volatiles, un stop suiveur plus large est un meilleur pari. Pendant les périodes plus calmes, ou dans un stock très stable, un stop loss plus serré peut être efficace. Cela dit, une fois qu’un stop loss suiveur est défini pour une transaction individuelle, il doit être conservé tel quel. Une erreur commerciale courante consiste à augmenter le risque une fois dans une transaction afin d’éviter des pertes. C’est ce qu’on appelle l’ aversion aux pertes et cela peut paralyser rapidement un compte de trading.
Questions fréquemment posées
Pourquoi devrais-je utiliser un stop suiveur?
Les traders et les investisseurs peuvent améliorer l’efficacité d’un stop-loss en l’associant à un stop suiveur, qui est un ordre commercial où le prix stop-loss n’est pas fixé à un seul montant absolu en dollars, mais est plutôt fixé à un certain pourcentage ou montant en dollars inférieur au prix actuel du marché qui est constamment révisé à mesure que le marché monte (pour une position longue) Les arrêts suiveurs peuvent être utilisés avec les bourses d’actions, d’options et de contrats à terme qui prennent en charge les ordres stop-loss traditionnels.
Comment fonctionne un stop suiveur?
Lorsque le prix d’un titre avec un stop suiveur augmente, il «traîne» le stop suiveur avec lui. Ensuite, lorsque le prix cesse finalement d’augmenter, le nouveau prix stop-loss reste au niveau auquel il a été traîné, protégeant ainsi automatiquement la baisse de l’investisseur, tout en bloquant les bénéfices lorsque le prix atteint de nouveaux sommets. De nombreux courtiers en ligne offrent ce service sans frais supplémentaires.
Comment la psychologie du marché peut-elle m’aider avec les stops suiveurs?
Pendant les baisses de prix momentanées, il est crucial de résister à l’impulsion de réinitialiser votre stop suiveur, sinon votre stop-loss effectif peut finir plus bas que prévu. De même, il est conseillé de freiner un stop-loss suiveur lorsque vous voyez un pic d’élan dans les graphiques, en particulier lorsque l’action atteint un nouveau sommet. Décider comment déterminer les points de sortie de vos positions dépend de votre degré de prudence en tant que trader. Si vous avez tendance à être agressif, vous pouvez déterminer vos niveaux de rentabilité et vos pertes acceptables au moyen d’une approche moins précise comme le réglage des stops suiveurs selon des critères fondamentaux. Les traders avisés conservent toujours la possibilité de clôturer une position à tout moment en soumettant un ordre de vente sur le marché.