L’ordre Stop-Loss – Assurez-vous de l’utiliser

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce qu’un ordre stop-loss?
• Avantages des ordres stop-loss
• Les ordres stop-loss sont également un moyen de bloquer les bénéfices
• Inconvénients des ordres stop-loss
• La ligne de fond

Avec tant de choses à considérer pour décider d’acheter ou non une action, il est facile d’omettre certaines considérations importantes. L’ordre stop-loss peut être l’un de ces facteurs. Lorsqu’il est utilisé de manière appropriée, un ordre stop-loss peut faire toute la différence. Et à peu près tout le monde peut bénéficier de cet outil.

Qu’est-ce qu’un ordre stop-loss?

Un ordre stop-loss est un ordre passé auprès d’un courtier pour acheter ou vendre une action spécifique une fois que l’action atteint un certain prix. Un stop-loss est conçu pour limiter la perte d’un investisseur sur une position de sécurité. Par exemple, définir un ordre stop-loss de 10% en dessous du prix auquel vous avez acheté l’action limitera votre perte à 10%. Supposons que vous venez d’acheter Microsoft ( prix du marché en vigueur.

Les ordres stop-limit  sont similaires aux ordres stop-loss. Cependant, comme leur nom l’indique, il y a une limite sur le prix auquel ils s’exécuteront. Il y a alors deux prix spécifiés dans un ordre stop-limit: le prix stop, qui convertira l’ordre en ordre de vente, et le  prix limite. Au lieu que l’ordre devienne un ordre de vente au marché, l’ordre de vente devient un ordre limité qui ne s’exécutera qu’au prix limite (ou mieux).

Avantages de l’ordre stop-loss

L’avantage le plus important d’un ordre stop-loss est qu’il ne coûte rien à mettre en œuvre. Votre commission régulière n’est facturée qu’une fois que le prix stop-loss a été atteint et que l’action doit être vendue. Une façon de penser à un ordre stop-loss est comme une police d’assurance gratuite.

Un autre avantage d’un ordre stop-loss est qu’il permet à la prise de décision d’être libre de toute influence émotionnelle. Les gens ont tendance à «tomber amoureux» des actions. Par exemple, ils peuvent maintenir la fausse croyance que s’ils donnent une autre chance à une action, elle reviendra. En réalité, ce délai ne peut entraîner que des pertes.

Quel que soit le type d’investisseur que vous êtes, vous devriez être en mesure d’identifier facilement pourquoi vous possédez une action. Un des investisseurs de valeur critères seront différents des critères d’une croissance des investisseurs, qui seront différents des critères d’un trader actif. Quelle que soit la stratégie, la stratégie ne fonctionnera que si vous vous en tenez à la stratégie. Donc, si vous êtes un investisseur inconditionnel d’achat et de conservation, vos ordres stop-loss sont presque inutiles.

En fin de compte, si vous voulez être un investisseur prospère, vous devez avoir confiance en votre stratégie. Cela signifie mener à bien votre plan. L’avantage des ordres stop-loss est qu’ils peuvent vous aider à rester sur la bonne voie et à éviter que votre jugement ne soit assombri par l’émotion.

Enfin, il est important de réaliser que les ordres stop-loss ne garantissent pas que vous gagnerez de l’argent sur le marché boursier; vous devez encore prendre des décisions d’investissement intelligentes. Si vous ne le faites pas, vous perdrez autant d’argent que vous le feriez sans un stop-loss (seulement à un rythme beaucoup plus lent).

Les ordres stop-loss sont également un moyen de bloquer les bénéfices

Les ordres stop-loss sont traditionnellement considérés comme un moyen d’éviter les pertes. Cependant, une autre utilisation de cet outil est de bloquer les bénéfices. Dans ce cas, les ordres stop-loss sont parfois appelés «trailing stop». Ici, l’ordre stop-loss est fixé à un niveau de pourcentage inférieur au prix actuel du marché (et non au prix auquel vous l’avez acheté). Le prix du stop-loss s’ajuste à mesure que le cours de l’action fluctue. Il est important de garder à l’esprit que si une action monte, vous avez un gain non réalisé; vous n’avez pas l’argent en main jusqu’à ce que vous vendiez. L’utilisation d’un stop suiveur vous permet de laisser courir les profits, tout en garantissant au moins une partie du gain en capital réalisé.

En continuant avec notre exemple Microsoft ci-dessus, supposons que vous définissiez un ordre stop suiveur de 10% en dessous du prix actuel et que le stock grimpe à 30 $ en un mois. Votre ordre trailing-stop serait alors verrouillé à 27 $ par action (30 $ – (10% x 30 $) = 27 $). Parce que c’est le pire prix que vous recevriez, même si l’action subit une baisse inattendue, vous ne serez pas dans le rouge. Bien sûr, gardez à l’esprit que l’ordre stop-loss est toujours un ordre de marché – il reste simplement inactif et n’est activé que lorsque le prix de déclenchement est atteint. Ainsi, le prix auquel votre vente se négocie réellement peut être légèrement différent du prix de déclenchement spécifié.

Inconvénients des ordres stop-loss

L’un des avantages d’un ordre stop-loss est que vous n’avez pas à surveiller les performances d’une action quotidiennement. Cette commodité est particulièrement pratique lorsque vous êtes en vacances ou dans une situation qui vous empêche de surveiller vos actions pendant une période prolongée.

Le principal inconvénient est qu’une fluctuation à court terme du prix d’une action pourrait activer le prix stop. La clé est de choisir un pourcentage de stop-loss qui permet à une action de fluctuer au jour le jour, tout en évitant autant que possible le risque de baisse. Définir un ordre stop-loss de 5% sur une action qui a des antécédents de fluctuation de 10% ou plus en une semaine n’est peut-être pas la meilleure stratégie. Vous perdrez probablement de l’ argent sur la commission générée par l’exécution de votre ordre stop-loss.

Il n’y a pas de règles strictes pour le niveau auquel les arrêts doivent être placés; cela dépend totalement de votre style de placement individuel. Un trader actif peut utiliser un niveau de 5%, tandis qu’un investisseur à long terme peut choisir 15% ou plus.

Une autre chose à garder à l’esprit est qu’une fois que vous atteignez votre prix stop, votre ordre stop devient un ordre au marché. Ainsi, le prix auquel vous vendez peut être très différent du prix d’arrêt. Ce fait est particulièrement vrai dans un marché en évolution rapide où les cours des actions peuvent changer rapidement. Une autre restriction avec l’ordre stop-loss est que de nombreux courtiers ne vous permettent pas de placer un ordre stop sur certains titres comme les actions OTC Bulletin Board ou les actions penny.

Les ordres stop-limit présentent d’autres risques potentiels. Ces ordres peuvent garantir une limite de prix, mais la transaction peut ne pas être exécutée. Cela peut nuire aux investisseurs pendant un marché rapide  si l’ordre stop se déclenche, mais l’ordre limite n’est pas exécuté avant que le prix du marché ne dépasse le prix limite. Si de mauvaises nouvelles arrivent à propos d’une entreprise et que le prix limite n’est que de 1 $ ou 2 $ en dessous du prix stop-loss, alors l’investisseur doit conserver l’action pendant une période indéterminée avant que le prix de l’action ne monte à nouveau. Les deux types d’ordres peuvent être saisis en tant qu’ordres du jour ou  bons jusqu’à l’annulation  (GTC).

La ligne de fond

Un ordre stop-loss est un outil simple, mais de nombreux investisseurs ne l’utilisent pas efficacement. Que ce soit pour éviter des pertes excessives ou pour bloquer les bénéfices, presque tous les styles d’investissement peuvent bénéficier de cet outil. Considérez un stop-loss comme une police d’assurance: vous espérez ne jamais avoir à l’utiliser, mais il est bon de savoir que vous avez la protection si vous en avez besoin.