Options de négociation sur les contrats à terme
Table des matières
Développer
- Options sur contrats à terme
- Options d’écriture pour le revenu
- Exigences relatives aux options de trading
- La ligne de fond
Les contrats à terme sont disponibles pour toutes sortes de produits financiers, des indices boursiers aux métaux précieux. Négociation d’ options basées sur des moyens à terme d’ achat ou d’ écriture appel ou des options de vente en fonction de la direction que vous croyez un produit sous – jacent se déplace.
L’achat d’options permet de profiter du mouvement des contrats à terme, mais à une fraction du coût d’achat du futur réel. Achetez un appel si vous vous attendez à ce que la valeur d’un futur augmente. Achetez un put si vous prévoyez une baisse de la valeur d’un futur. Le coût d’achat de l’option est la prime. Les traders écrivent également des options.
Points clés à retenir
- Les options sur contrats à terme fonctionnent de la même manière que les options sur d’autres titres (comme les actions), mais elles ont tendance à être réglées en espèces et de style européen, ce qui signifie qu’il n’y a pas d’exercice anticipé.
- Les options à terme peuvent être considérées comme un «dérivé secondaire» et obligent le commerce à prêter attention aux détails.
- Les principaux détails des options sur contrats à terme sont les spécifications du contrat à la fois pour le contrat d’option et le contrat à terme sous-jacent.
Options sur contrats à terme
De nombreux contrats à terme sont assortis d’options. Les options sur or, par exemple, sont basées sur le prix des contrats à terme sur l’or (appelés sous – jacents ), tous deux compensés par le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. L’achat de l’avenir nécessite de mettre en place une marge initiale de 8 350 $ – ce montant est fixé par le CME, et varie selon le contrat à terme – ce qui donne le contrôle de 100 onces d’or.1 L’ achat d’une option or à 2 $, par exemple, ne coûte que 2 $ x 100 onces = 200 $, appelée prime (plus les commissions). La prime et ce que l’option contrôle varient selon l’option, mais une position sur option coûte presque toujours moins cher qu’une position sur contrats à terme équivalente.
Achetez une option d’achat si vous pensez que le prix du sous-jacent augmentera. Si le prix du sous-jacent augmente avant l’expiration de l’option, la valeur de votre option augmentera. Si la valeur n’augmente pas, vous perdez la prime payée pour l’option.
Achetez une option de vente si vous pensez que le sous-jacent diminuera. Si la valeur sous-jacente baisse avant l’expiration de votre option, la valeur de votre option augmentera. Si le sous-jacent ne baisse pas, vous perdez la prime payée pour l’option.
Grecs », variables qui affectent le prix de l’option. Les Grecs sont un ensemble de mesures de risque qui indiquent à quel point une option est exposée à la décroissance de la valeur temps.
Les options sont achetées et vendues avant l’expiration pour bloquer un profit ou réduire une perte à moins que la prime payée.
Options d’écriture pour le revenu
Quand quelqu’un achète une option, quelqu’un d’autre doit écrire cette option. Le souscripteur de l’option, qui peut être n’importe qui, reçoit la prime de l’acheteur à l’avance (revenu) mais est alors tenu de couvrir les gains réalisés par l’acheteur de cette option. Le profit du souscripteur d’option est limité à la prime reçue, mais la responsabilité est importante puisque l’acheteur de l’option s’attend à ce que l’option augmente en valeur. Par conséquent, les souscripteurs d’options sont généralement propriétaires des contrats à terme sous-jacents sur lesquels ils vendent des options. Cela couvre la perte potentielle de la vente de l’option et le souscripteur empoche la prime. Ce processus est appelé «écriture d’achat couverte» et est un moyen pour un trader de générer un revenu de trading en utilisant des options, sur des contrats à terme qu’il a déjà dans son portefeuille.
Une option vendue peut être clôturée à tout moment, pour bloquer une partie de la prime ou limiter une perte.
Exigences relatives aux options de trading
Pour négocier des options, vous avez besoin d’un CME ( CBOE ), où les options et les contrats à terme sont négociés. Vous pouvez également trouver des devis sur la plateforme de trading fournie par les courtiers en options.
La ligne de fond
L’achat d’options sur des contrats à terme peut présenter certains avantages par rapport à l’achat de contrats à terme réguliers. Le souscripteur d’options reçoit la prime d’avance mais est responsable des gains de l’acheteur; pour cette raison, les souscripteurs d’options détiennent généralement le contrat à terme sous-jacent pour couvrir ce risque. L’achat ou la vente d’options nécessite un compte de courtage approuvé sur marge avec accès aux produits CME et / ou CBOE.