Top 7 des erreurs lors de la négociation d’options bon marché

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Étant donné que les options sont beaucoup plus volatiles que les actions, le respect de règles strictes est un élément essentiel de la gestion des risques.

Comme l’a dit Gordon Gecko, «La cupidité, faute d’un meilleur mot, c’est bien». La cupidité peut être une grande motivation pour le profit. Cependant, en ce qui concerne les options bon marché, la cupidité peut inciter même les traders expérimentés à prendre des risques imprudents. Après tout, qui n’aime pas un gros profit avec un investissement minimal?

Les options hors du cours combinées à des délais d’expiration courts peuvent sembler de bons investissements. Le coût initial est généralement inférieur, ce qui augmente les bénéfices potentiels si l’option est remplie. Cependant, il est utile d’être conscient de ces sept erreurs courantes avant de négocier des options bon marché.

1. Ne pas comprendre la volatilité

La volatilité implicite est utilisée par les traders d’options pour évaluer si une option est chère ou bon marché. La volatilité future (plage de négociation probable) est indiquée en utilisant les points de données.

Une volatilité implicite élevée signifie généralement un marché baissier. Lorsqu’il y a peur sur le marché, les risques perçus font parfois grimper les prix. Cela est en corrélation avec une option coûteuse. Une faible volatilité implicite implique souvent un marché haussier.

La volatilité historique, qui peut être représentée sur un graphique, doit également être étudiée attentivement pour faire une comparaison avec la volatilité implicite actuelle.

2. Ignorer les chances et les probabilités

Han Solo a dit: « Ne me dites jamais les chances », mais les contrebandiers ne savent pas grand-chose sur le trading d’options. Le marché ne fonctionnera pas toujours selon les tendances affichées par l’historique de l’action sous-jacente. Certains traders estiment que l’achat d’options bon marché permet d’atténuer les pertes en mobilisant des capitaux. Cependant, ce type de protection peut être surestimé par les traders qui ne respectent pas les règles de cotes et de probabilités. Une telle approche, en fin de compte, pourrait entraîner une perte importante. Les probabilités décrivent simplement la probabilité qu’un événement se produise ou non.

Les investisseurs doivent se rappeler que les options bon marché sont souvent bon marché pour une raison. Le prix de l’option est fonction de l’attente statistique du potentiel de l’action sous-jacente. La valeur d’un contrat d’options hors du cours dépend en grande partie de sa date d’expiration.

3. Sélection de la mauvaise période

Une option avec un délai plus long coûtera plus cher qu’une option avec un délai plus court. Après tout, le stock dispose de plus de temps pour se déplacer dans la direction prévue. Les options plus anciennes sont également moins vulnérables à la décroissance du temps. Malheureusement, l’attrait d’un contrat de premier mois bon marché peut être irrésistible. Dans le même temps, cela peut être désastreux si le mouvement des actions ne répond pas aux attentes de l’option achetée. Il est également psychologiquement difficile pour certains traders d’options de gérer les mouvements d’actions sur des périodes plus longues. Au fur et à mesure que les actions traversent une série typique de hauts et de bas, la valeur des options changera radicalement.

4. Négliger l’analyse des sentiments

L’observation de l’intérêt court, des notations des analystes et de l’activité de vente est un pas décisif dans la bonne direction. Le grand spéculateur Des indicateurs contraires, tels que le ratio put / call, peuvent aider les traders à prendre un avantage.

5. S’appuyer sur Guesswork

Que le titre augmente, diminue ou latéralement, ignorer l’analyse fondamentale et technique est une grosse erreur lors de l’achat d’options. Les profits faciles ont généralement été comptabilisés par le marché. Par conséquent, il est nécessaire d’utiliser des indicateurs techniques et d’analyser le stock sous-jacent pour améliorer le timing.

Il y a en fait un bien meilleur argument pour le market timing sur le marché des options que le marché boursier. Selon l’ hypothèse d’un marché efficace, il est impossible de faire des prédictions précises sur la direction des actions. Pourtant, le modèle de tarification des options de Black Scholes donne des prix très différents pour des options similaires en fonction de la volatilité actuelle. Si l’hypothèse d’un marché efficace est correcte, les acheteurs d’options avec des horizons temporels plus longs devraient être en mesure d’améliorer les performances en attendant une volatilité moindre.

6. Oublier la valeur intrinsèque et la valeur extrinsèque

La valeur extrinsèque, plutôt que la valeur intrinsèque, est souvent le principal déterminant du coût d’un contrat d’options bon marché. À l’approche de l’expiration de l’option, la valeur extrinsèque diminuera et finira par atteindre zéro. La plupart des options expirent sans valeur. La meilleure façon d’éviter ce terrible sort est d’acheter des options qui commencent par une valeur intrinsèque. Ces options sont rarement bon marché.

7. Ne pas utiliser les ordres stop-loss

De nombreux traders d’options bon marché renoncent à la protection offerte par de simples ordres stop-loss. Ils préfèrent conserver une option jusqu’à ce qu’elle se concrétise ou la laisser partir lorsqu’elle atteint zéro. Il y a certainement plus de risque d’être arrêté prématurément en raison de la forte volatilité des options. Ceux qui ont plus de discipline voudront peut-être utiliser un arrêt mental ou une notification automatique à la place. Une notification peut toujours être ignorée s’il ne s’agissait que d’un échec causé par le manque occasionnel de liquidités sur le marché des options.

Les ordres stop-loss pour les options, mentales ou réelles, doivent permettre des pertes plus importantes que les actions pour éviter la scission. L’investisseur en croissance William J. O’Neil a suggéré de limiter les pertes à 20% ou 25% lors de la négociation d’options. C’est bien plus que la limite de 10% que de nombreux traders utilisent pour les ordres stop-loss.

La ligne de fond

Les traders d’options novices et expérimentés peuvent commettre des erreurs coûteuses lorsqu’ils négocient des options bon marché. Ne supposez pas que les options bon marché offrent la même valeur que les options sous-évaluées ou bon marché. De toutes les options, les options bon marché présentent souvent le risque le plus élevé de perte de 100%. Plus l’option est bon marché, plus la probabilité qu’elle atteigne l’expiration de la monnaie est faible.

Avant de prendre des risques sur des options bon marché, faites vos recherches et évitez de payer trop cher pour les transactions d’options. Les frais sont beaucoup plus bas qu’ils ne l’étaient autrefois, les coûts de négociation ne devraient donc pas être un problème. Jetez un œil à la liste d’Investopedia des meilleurs courtiers en options pour vous assurer de ne pas payer trop cher pour les transactions d’options.