Financement de base
Qu’est-ce que le financement de base?
Le financement de base est un ensemble de financement préétabli offert aux soumissionnaires potentiels pour une acquisition. Le financement de base est organisé par la banque d’investissement qui conseille la société cédante et comprend tous les détails du prêt, y compris le principal, les frais et les clauses restrictives du prêt. Le nom est dérivé du fait que les détails du financement sont agrafés au dos de la feuille des conditions d’acquisition.
Points clés à retenir
- Le financement de base est un arrangement lors d’une acquisition d’entreprise dans lequel la banque d’investissement qui conseille la société vendeuse organise également un financement pré-arrangé pour les acheteurs potentiels.
- Ces offres, nommées d’après les liasses de papier agrafées autrefois utilisées pour joindre l’accord de financement au prospectus d’offre, incitent souvent plus d’enchérisseurs, car les acheteurs potentiels n’ont pas besoin de rechercher leur propre financement.
- La banque d’investissement impliquée dans le financement de base est en mesure de percevoir des commissions des deux côtés de la transaction en garantissant la vente et en offrant des services de financement à l’acheteur.
Explication du financement de base
Le financement de base offre des avantages lors de l’acquisition d’une entreprise par une autre. Parce que le financement est déjà en place avec ce type d’accord, il donne souvent au vendeur des offres plus opportunes. Les acheteurs bénéficient de voir les conditions de l’accord de prêt préétabli et n’ont plus besoin de se chercher un financement de dernière minute pour effectuer un achat.
La méthode de financement de base, en effet, permet à la banque de générer des frais des deux côtés de la fusion, en fournissant des conseils et des services de souscription au vendeur et des montages de financement à l’acheteur. Parce que le financement de base accélère le processus d’appel d’offres, il est devenu courant dans le domaine des fusions et acquisitions, bien que certaines préoccupations aient été exprimées quant à l’éthique d’une banque d’investissement servant les intérêts des deux côtés d’une transaction.
Pourquoi utiliser le financement de base?
Le financement de base est souvent utilisé pour maximiser le prix de vente: en mettant l’ensemble de la dette agrafée à la disposition de tous les acheteurs potentiels, un soumissionnaire potentiel a accès à la dette qu’il n’aurait peut-être pas pu contracter seul. Du point de vue du vendeur, plus le nombre de soumissionnaires potentiels entièrement financés est élevé, plus la concurrence est forte et, par conséquent, plus le prix de vente potentiel est élevé.
Cela facilitait également une vente rapide. Le processus bancaire est rationalisé lorsque les acheteurs potentiels se voient présenter une liste de conditions bien négociée, en particulier là où ils auraient autrement dû repartir de zéro avec un syndicat de plusieurs banques.