Comment protéger vos finances de la stagflation
La stagflation, ou récession-inflation, est un phénomène économique marqué par une inflation élevée persistante, un chômage élevé et une demande stagnante dans l’économie d’un pays. Au cours d’une période de conjoncture économique particulièrement difficile dans les années 70, la hausse de l’inflation et la baisse de l’emploi ont freiné la croissance économique au Royaume-Uni et dans sept autres grandes économies de marché, et les investisseurs sur les marchés boursiers ont beaucoup souffert en conséquence.
Points clés à retenir
- La stagflation est un phénomène économique marqué par une inflation élevée persistante, un chômage élevé et une demande stagnante dans l’économie d’un pays.
- Si votre portefeuille a des investissements plus agressifs ou n’est pas diversifié, et qu’il semble que l’économie approche d’une période de stagflation, il est peut-être temps de réduire votre risque.
- La stagflation peut être une raison pour retarder les achats importants, comme l’achat d’une maison, surtout si la région où vous vivez connaît une bulle immobilière.
- Un plan financier solide et à long terme est la meilleure façon de protéger vos finances contre la stagflation; Si vous vivez selon vos moyens, la stagflation ne devrait pas avoir d’impact majeur sur votre façon de vivre.
Après que Iain Macleod, un politicien du Parti conservateur britannique, ait utilisé le terme stagflation lors d’un discours au Parlement en 1965, il a été adopté par les médias qui ont commencé à l’utiliser en se référant aux conditions économiques qui ont touché le pays de 1973 à 1982. Le Le terme stagflation est un portemanteau des mots stagnation et inflation. Depuis, les économistes ont étudié les facteurs conduisant à la stagflation et ont développé des méthodes pour la mesurer. Leurs conclusions comprennent également des suggestions pratiques sur la manière dont les investisseurs peuvent protéger leurs finances pendant les périodes de stagflation.1
Comment mesure-t-on la stagflation?
La stagflation n’est pas mesurée par un seul point de données, mais plutôt en examinant la direction d’une variété d’indicateurs sur une période de temps prolongée. La hausse des prix et la hausse du chômage sont deux de ces données. La direction d’un seul de ces indicateurs n’indique pas nécessairement le potentiel ou la présence d’une stagflation. Au contraire, les phénomènes sont considérés dans leur ensemble.
Augmentation du coût des biens et services
Une augmentation du coût de la nourriture, de l’énergie ou d’autres articles individuels n’est généralement pas perçue comme un signe de stagflation. Cependant, une augmentation généralisée du coût des biens et services peut être un indicateur. Les investisseurs qui souhaitent anticiper ces hausses peuvent suivre les tendances de l’ indice des prix à la production (IPP) et de l’ indice des prix à la consommation (IPC).
L’IPP mesure la variation moyenne des prix de vente reçus par les producteurs nationaux de biens et de services au fil du temps. Dupoint de vue de l’ analyse des investissements, il est très utile pour analyser les tendances potentielles des ventes et des revenus dans divers secteurs. Du point de vue de l’analyse économique, les mouvements de l’IPP montrent si le coût de production des biens augmente ou diminue. 3
L’IPC mesure la moyenne pondérée des prix d’un panier de biens et servicesde consommation. Lorsqu’il est suivi au fil du temps, l’IPC donne un aperçu de la direction que prennent les prix à la consommation. L’IPC est souvent appelé «inflation globale». Une hausse normale de l’IPC est inférieure à 2% par an. Lorsque ce nombre dépasse cela, les investisseurs commencent à craindre l’inflation.5
Les augmentations de prix ne sont pas le seul indicateur à la hausse qui suggère la possibilité d’une stagflation. Un taux de chômage en hausse est un autre indicateur.
Baisse de la productivité
Une baisse du produit intérieur brut (PIB) et de la productivité sont tous deux des indicateurs d’une économie en difficulté. Le PIB suit la valeur monétaire de tous les produits finis et services produits à l’intérieur des frontières d’un pays au cours d’une période donnée. Dans une économie saine, ce nombre augmente généralement. La productivité est une mesure économique de la production par unité d’entrée. Les intrants comprennent la main-d’œuvre et le capital, tandis que la production est généralement mesurée en recettes et autres composantes du PIB, y compris les stocks d’entreprises.
Les mesures de la productivité peuvent être examinées collectivement dans l’ensemble de l’économie, ou elles peuvent être considérées individuellement par l’industrie pour examiner les tendances de la croissance de la main-d’œuvre, des niveaux de salaire et de l’amélioration technologique. La baisse de la productivité est généralement le signe d’une économie en difficulté.
Pourquoi la stagflation se produit-elle?
Il existe de nombreuses théories sur les raisons pour lesquelles la stagflation se produit, avancées par les économistes keynésiens, monétaristes et du côté de l’offre.
Les économistes keynésiens accusent les chocs d’offre d’ être à l’origine de la stagflation. Par exemple, ils citent la flambée des coûts énergétiques ou des prix alimentaires comme la cause profonde des problèmes économiques de la stagflation. Les économistes monétaristes citent une croissance trop rapide de la masse monétaire pour créer une situation où il y a trop de dollars pour trop peu de biens. Les économistes du côté de l’offre accusent des impôts élevés, une réglementation excessive des entreprises et un État-providence persistant qui permet aux gens de survivre sans travailler. D’autres théories existent selon lesquelles la stagflation est simplement une partie naturelle du cycle économique dans les économies modernes ou que la politique ou les structures sociales sont à blâmer pour la stagflation.
Le fait de ne pas prévoir, éviter et contenir la stagflation une fois qu’elle se produit suggère que les forces exactes qui créent la stagflation ne sont pas encore connues. Une méthode efficace pour aborder la stagflation une fois qu’elle se produit est également inconnue. Au cours des années 1970, la stagflation a persisté aux États-Unis malgré les meilleurs efforts du gouvernement pour la réprimer. La tendance a finalement été interrompue lorsque la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt au point où l’emprunt était impossible pour de nombreux segments de l’économie, et le pays est tombé dans une profonde récession.
Comment protéger vos finances de la stagflation
Un plan financier solide et à long terme est le meilleur moyen de protéger vos finances contre la stagflation. Si vous vivez selon vos moyens, la stagflation ne devrait pas avoir d’impact majeur sur votre façon de vivre votre vie.
Lorsque la stagflation se produit, ne paniquez pas et vendez vos actions et obligations et investissez dans de l’art rare, de l’or ou d’autres matières premières inhabituelles. La stagflation n’est pas une bonne raison d’abandonner complètement une stratégie d’investissement solide. Cependant, si votre portefeuille comporte des investissements plus agressifs ou n’est pas bien diversifié, il est peut-être temps de réduire votre risque.
La stagflation peut également être une raison pour retarder les achats importants, comme l’achat d’une maison, surtout si la région où vous vivez connaît une bulle immobilière. Cependant, si vous êtes employé et avez de l’argent à dépenser, vous devriez continuer à faire des achats réguliers. Vous devez également poursuivre vos habitudes d’épargne et d’investissement.