Le S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)

Qu’est-ce que le S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)?

Le S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) est un indice en temps réel qui reflète les attentes des investisseurs en matière de volatilité au cours des 30 prochains jours dans le S & P / ASX 200, l’indice d’actions de référence australien.

Le S & P / ASX 200 VIX est principalement utilisé comme baromètre du sentiment du marché. Comme pour les autres indices de volatilité, un A-VIX relativement élevé reflète les attentes incertaines des investisseurs et des fourchettes de négociation plus larges, tandis qu’un A-VIX plus bas suggère la confiance des investisseurs et des fourchettes de négociation plus étroites.

Fonctionnement du S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)

Le S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) s’appuie sur les prix moyens des options de vente et d’ achat de l’indice pour calculer une moyenne pondérée de la volatilité implicite de ces options. L’indice interpole la volatilité des options les plus proches de l’échéance, par rapport à celles des options les plus éloignées de l’échéance, pour obtenir une indication à 30 jours de la volatilité attendue de l’indice de référence des actions.

Comme les autres indices VIX, l’A-VIX affiche une forte corrélation négative avec l’indice sous-jacent S & P / ASX 200, permettant aux acteurs du marché de positionner leurs portefeuilles pour les changements anticipés du marché. Le lancement des contrats à terme S & P / ASX 200 VIX en octobre 2013 a permis aux traders de spéculer directement sur les changements attendus de la volatilité du marché boursier australien en une seule transaction.

Comprendre le S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)

L’indice S & P / ASX 200 couvre environ 80% de la capitalisation boursière australienne et abrite des géants miniers mondiaux tels que BHP Billiton et Rio Tinto, ainsi que de grandes banques comme Commonwealth Bank Australia et ANZ Banking Group.

L’ASX sous-jacent est un groupe d’échange verticalement intégré qui figure parmi les plus importants au monde en termes de capitalisation boursière.

Avantages et inconvénients du S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)

L’A-VIX a tendance à être plus tourné vers l’avenir que les autres indices qui reflètent le niveau actuel de volatilité d’un indice sous-jacent.

L’agrégation de la volatilité implicite pour chaque composante de l’indice projette l’opinion des participants au marché sur la mesure dans laquelle ils s’attendent à ce que le prix global de l’indice change dans un proche avenir. Cela permet aux traders de spéculer sur le point de savoir si la volatilité sera inférieure ou supérieure aux attentes, par exemple. Cela permet également aux traders à contre- courant de se positionner pour d’éventuels renversements de marché dans l’A-VIX ou l’ASX 200 lorsque l’A-VIX reflète un sentiment extrême à la hausse ou à la baisse.

Considérations particulières

Cependant, l’A-VIX est principalement utilisé par les traders, par opposition aux investisseurs. Les investisseurs sur le marché boursier australien avec des stratégies qui intègrent la synchronisation du marché peuvent regarder l’A-VIX pour des indices sur ce qui pourrait arriver à l’indice sous-jacent dans les semaines à venir. Cependant, beaucoup ont tendance à ignorer ces signaux à court terme, préférant s’en tenir aux analyses fondamentales qui ont tendance à se concentrer sur le long terme. Pour cette raison, rares sont ceux qui incluent formellement l’A-VIX dans leurs approches d’investissement.