Négocier les marchés des matières premières douces
Table des matières
Développer
- Que sont les contrats Soft Futures?
- Avantages des contrats à terme
- Spécifications du contrat
- La ligne de fond
Les marchés des produits de base sont composés de denrées périssables telles que le cacao, le café, le coton, le jus d’orange et le sucre, qui sont également parmi les plus anciennes matières premières négociables encore présentes aujourd’hui. Vous pouvez retracer leurs racines dans le commerce sur des milliers d’années. Il est important de noter que la négociation sur ce marché comporte des risques importants et ne convient pas à tout le monde, et que seul le capital-risque doit être utilisé. Dans cet article, nous allons vous montrer comment utiliser correctement ce marché «doux», car tout investisseur pourrait potentiellement perdre plus que ce qu’il a initialement investi.
Points clés à retenir
- Les matières premières font référence aux contrats à terme sur les produits agricoles sous-jacents qui sont cultivés plutôt qu’extraits ou extraits.
- Les matières premières sont parmi les plus anciens produits échangés au monde et continuent de se négocier sur les bourses cotées.
- Ici, nous examinons les contrats à terme négociés sur le cacao, le jus d’orange congelé, le sucre, le coton et le café.
Que sont les contrats Soft Futures?
Un contrat à terme soupleest un accord juridiquement contraignant pour la livraison future de cacao, de café, de coton, de jus d’orange concentré congelé et de sucre à un prix convenu. Les contrats sont répertoriés et normalisés par l’ Intercontinental Exchange (ICE) Futures US, anciennement connu sous le nom de New York Board of Trade (NYBOT), et réglementés par la Commodity Futures Trading Commission, en ce qui concerne la quantité, la qualité, l’heure et le lieu de livraison. Seul le prix est variable.
La plupart des contrats à terme sont compensés avant la livraison, ce qui signifie que la plupart des contrats sont des spéculateurs qui tentent de profiter des mouvements de prix.
Avantages des contrats à terme
Contrairement à des actions, des contrats à terme peuvent être court – circuitée sur un downtick, ce qui donne aux participants du marché une plus grande flexibilité. Cette flexibilité permet aux hedgers de protéger leur position physique et aux spéculateurs de se positionner en fonction des attentes du marché.
Étant donné que les marchés des produits de base sont négociés en bourse, les services de compensation ne garantissent aucun risque de défaut. Cela signifie que la bourse agit en tant qu’acheteur pour chaque vendeur si un acteur du marché doit manquer à ses responsabilités.
Spécifications du contrat
Bien qu’il existe d’autres contrats de sucre et de café qui se négocient dans le monde, cet article ne traite que de ceux négociés à l’ICE Futures US.
Cacao
Découvert par les indigènes d’Amérique du Sud il y a plus de 5000 ans, le cacao était à l’origine un luxe pour les très riches. Aujourd’hui, lamajeure partie du cacao du monde est cultivé dans une poignée de pays: la Côte -d’Ivoire, leGhana, l’Indonésie, leBrésil, l’Equateur et leNigeria. Maintenant, il est utilisé dans les aliments de tous les jours de chocolat chaud au chocolat.
Le cacao est échangé en dollars par tonne métrique et un contrat porte sur 10 tonnes métriques. Par exemple, lorsque le cacao se négocie à 1 500 $ / tonne M, le contrat a une valeur totale de 15 000 $. Si un commerçant est acheteur à 15 000 $ / M tonne et que les marchés évoluent à 1 555 $ / lb, c’est un mouvement de 550 $ (1 500 $ – 1 555 $ = 55 $ et 55 x 10 M tonne = 550 $).
Le mouvement de prix minimum, outaille de tick, est d’un dollar, ou 10 $ par contrat. Bien que le marché se négocie fréquemment dans des tailles supérieures à un dollar, un dollar est le plus petit montant qu’il peut déplacer.
Les mois de contrat pour la livraison du sucre sont mars, mai, juillet, septembre et décembre. Les points de livraison comprennent des entrepôts agréés dans le district du port de New York, le district du port du fleuve Delaware, le port de Hampton Roads, le port d’Albany ou le port de Baltimore.
Café
Le café a été découvert à l’origine en Éthiopie vers 850 après JC. D’Afrique, le café a trouvé son chemin vers le Moyen-Orient et dans les cafés. Ce sont ces cafés qui ont donné au café son exposition à de nombreux voyageurs, qui ont répandu son utilisation hors des frontières arabes.
Le café s’échange en cents la livre. Un contrat de café contrôle 37 500 livres de café. Lorsque le prix du café se négocie à 1 $ / livre, la valeur au comptant de ce contrat sera de 37 500 $ (1,00 $ x 37 500 = 37 500 $).
La taille de la graduation est de 5 cents la livre, ce qui équivaut à 18,75 $ la graduation. Par exemple, si un trader devenait acheteur à 1,1000 USD et que les marchés passaient à 1,1550 USD, il aurait un bénéfice de 2062,50 USD (1,1550 USD – 1,1000 USD = 0,0550 USD et 0,0550 USD x 37500 = 2062,50 USD).
Comme il s’agit de l’un des contrats les plus importants en termes de dollars, de petits mouvements ont un impact important sur les prix. Le café a l’une des gammes quotidiennes les plus larges de tous les produits mous, ce qui en fait une marchandise très volatile.
Le café est disponible en mars, mai, juillet, septembre et décembre. Les points de livraison sont dans le monde entier dans des ports du monde entier comme la Nouvelle-Orléans, New York, Houston, Miami, Hambourg, Anvers et Barcelone.
Coton
Parce que le coton a un attrait universel et peut être utilisé dans de nombreux produits différents, il a été l’un des produits de base les plus influents. Découvert il y a plus de 5 000 ans, le coton a joué un rôle vital dans la montée et la chute de nombreux pays. Il a été l’ une des premières cultures de rente de l’ Amérique.
Le coton est négocié en contrats de 50 000 livres. Il est également négocié en cents la livre, donc si le marché se négocie à 53 cents la livre, le contrat aura une valeur de 26 500 $ (0,53 $ x 50 000 livres = 26 500 $).
La taille minimale des ticks est de 0,0001 $ ou 5 $ par contrat. Par conséquent, tout mouvement de 2 cents dans le coton équivaudra soit à un gain, soit à une perte de 1 000 dollars. Lorsque le prix du coton dépasse 95 cents la livre, le mouvement de tick minimum augmentera à 0,0005 $ pour s’adapter aux fourchettes quotidiennes plus larges.
Mars, mai, juillet, octobre et décembre sont les mois de contrat pour le coton. Les points de livraison sont à Galveston, Houston, La Nouvelle-Orléans, Memphis et Greenville / Spartanburg, ce qui n’est pas trop surprenant étant donné que c’est là que la majeure partie est cultivée.dix
Jus d’orange concentré congelé (FCOJ)
Le jus d’orange est un nouveau venu sur les marchés des matières premières. Pendant des siècles, le JO a été consommé sous forme de jus de fruits frais car il avait une durée de conservation relativement courte et était sensible aux chocs de prix dus à des ruptures d’approvisionnement. Freezing OJ a été inventé dans les années 1940 et est rapidement devenu la norme de l’industrie.
Un contrat de FCOJ équivaut à 15 000 livres. Si le prix actuel du marché est de 90 cents la livre, le contrat a une valeur de 13 500 $ (0,90 $ x 15 000 livres = 13 500 $).
Le tick minimum est de 0,005 $, ou 7,50 $ par tick par contrat. Par exemple, supposons que vous achetez un contrat de FCOJ lorsque le marché est à 95 cents, puis le vendre pour 1 $. Dans cette transaction, vous feriez 750 $ sur le déménagement de 5 cents dans FCOJ.
Les oranges qui proviennent du Brésil et de la Floride sont livrables dans des entrepôts sous licence d’échange en Floride, New Jersey et Delaware uniquement. Le FCOJ est le plus activement négocié en janvier, mars, mai, juillet, septembre et décembre.
Du sucre
Il est largement admis que les humains ont utilisé le sucre pour la première fois il y a plus de 2000 ans. Réservé à l’origine uniquement aux très riches, le sucre est devenu l’un des aliments de base les plus courants sur la table du dîner. En raison de son attrait de masse, le sucre est généralement l’une des matières premières les plus échangées au monde en termes de volume total.
Le sucre fait l’objet de contrats, parfois appelés « sucre n ° 11 », représentant 112 000 livres de sucre et exprimés en cents par livre. Si le prix à terme est de 0,1045 $, le contrat a une valeur de 11 704 $ (0,1045 $ / lb x 112 000 livres = 11 704 $). Si le marché passe de 0,1000 $ à 0,1240 $, cela équivaut à un mouvement du dollar de 2 688 $.
Le mouvement de prix minimum pour le sucre est de 0,0001 $ ou 11,20 $ par contrat.
Le sucre n’est disponible qu’en mars, mai, juillet et octobre. Il existe des points de livraison dans chaque pays où le sucre est produit. Ce sont des endroits comme l’Argentine, l’Australie, la Barbade, le Belize, le Brésil, la Colombie, le Costa Rica, la République dominicaine, le Salvador, l’Équateur, les îles Fidji, les Antilles françaises, le Guatemala, le Honduras, l’Inde, la Jamaïque, le Malawi, Maurice, le Mexique, le Mozambique, le Nicaragua Afrique du Sud, Pérou, République des Philippines, Swaziland, Taïwan, Thaïlande, Trinidad, États-Unis et Zimbabwe.
La ligne de fond
Il existe de nombreuses opportunités différentes sur les marchés des matières premières. Toute personne cherchant à investir doit examiner attentivement le risque encouru et connaître les spécifications du contrat avant d’investir.