Marché latéral / Dérive latérale
Qu’est-ce qu’un marché latéral?
Un marché latéral, ou une dérive latérale, se produit lorsque le prix d’un titre se négocie dans une fourchette assez stable sans former de tendances distinctes sur une certaine période de temps. L’action des prix oscille plutôt dans une fourchette ou un canal horizontal, sans que ni les haussiers ni les ours ne prennent le contrôle des prix.
Le contraire d’un marché latéral est un marché tendance.
Points clés à retenir
- Un marché latéral, parfois appelé dérive latérale, fait référence au moment où les prix des actifs fluctuent dans une fourchette étroite pendant une période prolongée sans évoluer dans un sens ou dans l’autre.
- Les marchés latéraux sont généralement décrits par des régions de soutien et de résistance des prix au sein desquelles le prix oscille.
- Négocier un marché latéral peut être délicat, mais certaines stratégies d’options maximisent leur profit dans de telles situations.
Les bases d’un marché latéral
Un marché latéral consiste en des mouvements de prix relativement horizontaux qui se produisent lorsque les forces de l’ offre et de la demande sont presque égales pendant une certaine période. Cela se produit généralement pendant une période de consolidation avant que le prix ne poursuive une tendance antérieure ou ne se transforme en une nouvelle tendance. Les marchés latéraux sont généralement le résultat d’un prix voyageant entre des niveaux élevés de support et de résistance. Il n’est pas rare de voir une tendance horizontale dominer l’ action des prix d’un actif spécifique pendant une période prolongée avant d’entamer une nouvelle tendance à la hausse ou à la baisse. Ces périodes de consolidation sont souvent nécessaires lors de tendances prolongées, car il est presque impossible que des mouvements de prix aussi importants se maintiennent à long terme.
Le volume, qui est un indicateur de trading important, reste généralement stable sur un marché latéral car il est également équilibré entre les haussiers et les baissiers. Il tire brusquement vers le haut (ou vers le bas) dans une direction, lorsqu’une évasion (ou une panne) devrait se produire.
Lors de l’analyse des marchés latéraux, les traders devraient examiner d’autres indicateurs techniques et schémas graphiques pour fournir un indicateur de la direction du prix et du moment où une cassure ou une panne est susceptible de se produire.
Les marchés latéraux peuvent être qualifiés de marchés instables ou sans tendance s’il y a une série de fluctuations à la hausse et à la baisse, mais qui continuent de revenir à un certain niveau moyen. Si la dérive latérale devrait persister pendant une période prolongée, les investisseurs peuvent profiter en vendant des options d’ achat et de vente dont les dates d’expiration approchent.
Profiter des marchés latéraux
Il existe de nombreuses façons de profiter des tendances latérales en fonction de leurs caractéristiques. En règle générale, les traders chercheront des confirmations de cassure ou de panne sous la forme d’indicateurs techniques ou de schémas graphiques, ou chercheront à capitaliser sur le mouvement latéral des prix lui-même en utilisant une variété de stratégies différentes. Les acteurs du marché peuvent exploiter un marché latéral en anticipant les cassures, soit au-dessus ou en dessous de la fourchette de négociation, ou en tentant de profiter à mesure que les prix évoluent entre le support et la résistance dans la dérive latérale. Les traders qui utilisent une stratégie basée sur une fourchette doivent s’assurer que le marché latéral est suffisamment large pour fixer un rapport risque-récompense d’au moins 2: 1 – cela signifie que pour chaque dollar risqué, les investisseurs réalisent deux dollars de profit.
De nombreux commerçants se concentrent sur l’identification des canaux de prix horizontaux qui contiennent une tendance latérale. Si le prix a régulièrement rebondi à partir des niveaux de support et de résistance, les traders peuvent essayer d’acheter le titre lorsque le prix s’approche des niveaux de support et de vendre lorsque le prix approche des niveaux de résistance. Des niveaux de stop-loss peuvent être mis en place juste au-dessus ou en dessous de ces niveaux en cas d’évasion.
Les traders qualifiés peuvent également utiliser des stratégies d’ options pour profiter des mouvements latéraux des prix. Par exemple, les chevauchements et les étranglements peuvent être utilisés par les traders d’options qui prédisent que le prix restera dans une certaine fourchette. Par exemple, vous pouvez vendre un straddle – à la fois un appel à la monnaie et une option de vente pour le même actif sous-jacent au cours du même exercice et du même mois d’expiration. À mesure que la date d’expiration des options approche, les primes d’option sont érodées par la décroissance temporelle – et finalement, si le marché reste latéralement, elles tomberont à zéro. Cependant, il est important de noter que ces options peuvent perdre toute leur valeur si l’action dépasse ces limites, ce qui rend les stratégies plus risquées que l’achat et la vente d’actions.
Avantages de trader un marché latéral
Entrées et sorties claires : un marché latéral a généralement des niveaux de support et de résistance clairement définis, ce qui supprime toute ambiguïté sur l’endroit où placer les entrées et les sorties. Par exemple, un trader peut acheter un titre lorsque son prix teste le support et fixer un objectif de profit à la résistance. Un ordre stop-loss placé légèrement en dessous du niveau de support du marché latéral minimise la baisse du trade.
Risque et contrôle : les traders recherchent de plus petits profits lorsqu’ils négocient un marché latéral; par conséquent, chaque transaction n’est généralement pas ouverte pendant plus de quelques jours ou semaines. Cela réduit le risque qu’une position soit affectée par un marché baissier ou par un événement inattendu, tel qu’un incident terroriste. La négociation sur un marché latéral permet aux traders de clôturer toutes les positions ouvertes avant les annonces de la société, telles que les rapports sur les bénéfices, et de les réintégrer lorsque le prix du titre revient au support.
Limitations du trading sur un marché latéral
Coûts de transaction plus élevés : le trading sur un marché latéral présente généralement plus d’opportunités de trading que le trading d’une tendance. À mesure que le prix d’un titre évolue dans une fourchette, les traders peuvent continuellement acheter au support et vendre à la résistance. Les échanges fréquents génèrent des commissions qui grignotent les bénéfices d’un trader. Les traders qui utilisent des stratégies de range-bound n’ont pas l’avantage de laisser leurs profits courir pour compenser les frais de commission.
Consommation de temps : acheter et vendre fréquemment un titre pour rechercher un profit sur un marché latéral prend du temps. Les traders doivent déterminer leur entrée et leur sortie ainsi que passer un ordre stop-loss. Après avoir entré un commerce, il doit être soigneusement surveillé pour assurer une exécution correcte. De nombreux traders ont automatisé leurs stratégies de trading pour éviter d’avoir à s’asseoir devant leurs moniteurs toute la journée.