Un ordre stop-loss peut-il protéger une vente à découvert?

La réponse simple et rapide à cette question est oui.

La principale différence entre un ordre  stop-loss utilisé par un investisseur qui détient une vente à découvert  et celui utilisé par un investisseur avec une position longue est la direction de l’exécution de l’arrêt. L’individu avec la position longue veut que le prix de l’actif augmente et serait affecté négativement par une forte baisse. L’individu avec la vente à découvert souhaite que le prix de l’actif diminue et serait affecté négativement par une forte augmentation. Pour se protéger contre une forte hausse du prix de l’actif, le vendeur à découvert peut définir un ordre d’  achat-stop, qui se transforme en ordre négociable lorsque le prix d’exécution est atteint. À l’inverse, la personne qui détient la position longue peut définir un ordre de vente à déclencher lorsque l’actif atteint le prix d’exécution.

Par exemple, si un commerçant est vente à découvert 100 actions de la société ABC à 50 $, ils pourraient définir un ordre d’ achat-stop à 55 $ pour se protéger contre un mouvement au- dessus de ce niveau de prix. Si le stock monte à 55 $, l’arrêt serait déclenché, achetant les 100 actions proches du prix actuel. Un mot d’avertissement: dans un marché en évolution rapide, l’ordre d’achat-stop pourrait être déclenché à un prix nettement supérieur à 55 $.

Un autre moyen pour un vendeur à découvert de se protéger contre une forte augmentation de prix consiste à acheter une option d’achat hors du cours. Si l’actif sous-jacent rebondit, le trader peut exercer son option d’achat des actions au prix d’exercice et les remettre au prêteur des actions utilisées pour la vente à découvert.

(Pour en savoir plus sur les ventes à découvert, voir Vente à découvert. Pour en savoir plus sur les ordres stop-loss, consultez L’Ordre Stop-Loss – Assurez-vous de l’utiliser.)