Côté vente

Qu’est-ce que le côté vente?

Le côté vente concerne la partie du secteur financier qui est impliquée dans la création, la promotion et la vente d’actions, d’obligations, de devises et d’autres instruments financiers sur le marché public. Le côté vente peut également inclure des instruments du marché des capitaux privés tels que des placements privés de dette et de capitaux propres. Les particuliers et les entreprises du côté vendeur s’efforcent de créer et de fournir des produits qui sont mis à la disposition du  côté acheteur  du secteur financier. Le côté vendeur de Wall Street comprend les banquiers d’investissement, qui servent d’intermédiaires entre les émetteurs de titres et le public investisseur, et les  teneurs de marché  qui fournissent des liquidités sur le marché public. Les banquiers d’investissement et les conseillers en finance d’entreprise jouent le même rôle pour les émissions privées de dette et de fonds propres.

Comprendre le côté vente

Le côté vendeur et le côté acheteur de Wall Street sont les deux faces d’une même pièce. L’un dépend de l’autre et ne peut fonctionner sans l’autre. Le côté vendeur essaie d’obtenir le prix le plus élevé possible pour chaque instrument financier tout en fournissant un aperçu et une analyse de chacun de ces actifs financiers.

Les acteurs acheteurs sur le marché public comprennent les gestionnaires de fonds de fonds spéculatifs, les entreprises institutionnelles, les fonds communs de placement et les fonds de pension. Les investisseurs individuels sont techniquement du côté des acheteurs. Sur le marché privé, les fonds de capital-investissement, les fonds de capital-risque et les branches de capital-risque des entreprises investissant dans des startups sont du côté des acheteurs. Cependant, le terme s’applique principalement aux gestionnaires de fonds professionnels. Du côté de la vente de l’équation se trouvent les teneurs de marché qui sont la force motrice du marché financier. Par exemple, tout individu ou entreprise qui achète des actions pour les vendre plus tard avec un profit est du côté acheteur.

Côté vente des devises

Le marché des changes est le plus grand marché financier au monde, avec plus de 6,6 billions de dollars changeant de mains par jour, à partir de 2019. Ici, le côté vente est dominé par les principales banques multinationales, dirigées par JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank et UBS. Les salles de marché des banques sont divisées en deux groupes:

1. Les traders interbancaires qui achètent et vendent de grandes quantités de devises sur les marchés au comptant et à terme.
2. Les vendeurs qui vendent des titres à des clients acheteurs, y compris les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement et les grandes entreprises.

De nombreux commerçants interbancaires prennent des positions propriétaires, mais les vendeurs ne le font généralement pas.

Marché obligataire côté vente

Le marché obligataire mondial est le deuxième marché financier mondial, avec une valeur estimée à plus de 100 billions de dollars. Le marché obligataire américain est estimé à environ un peu plus de 40 billions de dollars.

Les banques d’investissement dominent le côté vente, les plus importantes étant Goldman Sachs et Morgan Stanley. JP Morgan Chase et Bank of America, qui regroupent des banques commerciales et d’ investissement dans une seule société de portefeuille, souscrivent et gèrent les émissions obligataires. Beaucoup sont également des négociants primaires d’ obligations du Trésor américain, ce qui signifie qu’ils achètent directement au Trésor américain. Les banques d’investissement sont très actives, tant négociables que prenant des positions sur le marché obligataire.

Côté vente boursier

Les banques d’investissement dominent également le côté vendeur du marché boursier. Ils garantissent l’émission d’actions, prennent des positions exclusives et vendent à des investisseurs institutionnels et individuels. L’une des activités les plus médiatisées du côté vendeur sur le marché boursier est l’offre publique initiale (IPO) d’actions. Les entreprises ne peuvent pas se rendre publiques elles-mêmes. Ils doivent faire appel aux services d’une banque d’investissement pour la souscription. Les preneurs fermes sont généralement des  courtiers, qui jouent le rôle de tampon entre les entreprises et le public investisseur, et qui commercialisent et vendent ces actions initiales.

Exemple de Sell-Side

Un individu fortuné valant des millions de dollars cherche à investir une part importante de son capital. Il se dirige vers une banque d’investissement pour certaines options. La division la tolérance au risque de l’individu et propose une stratégie d’investissement pour l’individu ainsi que certains produits financiers qu’il peut lui vendre.

L’individu prend les affaires de la banque d’investissement en lui versant des commissions et des frais de gestion de son argent. L’activité que la banque d’investissement a proposée à l’individu fortuné est considérée comme la vente de l’entreprise car elle vend des services à la clientèle et des produits financiers.